راهنمای کامل گسترش عمودی

در این راهنمای جامع ، همه چیزهایی را که باید در مورد صعودی و نزولی ، اعتبار یا گسترش عمودی بدهی بدانید ، یاد خواهید گرفت.

گسترش عمودی بلوک های ساختمانی برای بسیاری از استراتژی های گزینه ها است. اگر در تجارت گزینه ها تازه کار هستید ، ممکن است گسترش عمودی ارعاب کننده به نظر برسد. با این حال ، این استراتژی همه کاره و ساده می تواند یک ابزار عالی باشد که اصول اولیه را درک کنید.

در این راهنمای کامل برای گسترش های عمودی ، ما همه چیزهایی را که باید در مورد گسترش صعودی و نزولی بدانید توضیح خواهیم داد ، از جمله نحوه تنظیم صحیح آنها ، نحوه ایجاد یک کاندور آهن و نحوه تنظیم موقعیت های گسترش.

گسترش عمودی چیست؟

یک استراتژی گزینه های گسترش عمودی شامل خرید و فروش دو گزینه با قیمت های مختلف اعتصاب و همان تاریخ انقضا است. گزینه ها می توانند گزینه های تماس یا قرار دادن گزینه باشند اما باید همان نوع باشند.

تفاوت بین قیمت اعتصاب دو گزینه ، عرض گسترده نامیده می شود. استراتژی گسترش عمودی نام خود را بدست می آورد زیرا فاصله اعتصاب در زنجیره گزینه های استاندارد عمودی است. عرض گسترده مشخصات ریسک/پاداش گسترش عمودی را تعیین می کند.

به عنوان مثال ، عرض گسترده بین قیمت اعتصاب 100 دلاری و قیمت اعتصاب 110 دلاری 10 دلار است.

گسترش عمودی صعودی

گسترش عمودی می تواند صعودی یا نزولی باشد.

هنگامی که سرمایه گذار گزینه تماس را خریداری می کند و گزینه تماس با اعتصاب بالاتر را با همان تاریخ انقضا به فروش می رساند ، گسترش تماس گاو نر ایجاد می شود. گسترش تماس های عمودی صعودی برای بدهی باز می شود و به آنها نیز گسترش می یابد. سود این استراتژی از افزایش قیمت دارایی اساسی سود می برد.

• Buy-to-Open: 50 دلار تماس
• فروش به باز: 55 دلار تماس

به طور مشابه ، گسترش اعتبار عمودی یک استراتژی صعودی است که شامل فروش گزینه Put و خرید گزینه Strike Put با همان تاریخ انقضا است. Bull Put Spreads اعتبار را در هنگام ورود دریافت می کند و به آنها نیز پخش می شود.

• فروش به باز: 50 دلار
• Buy-to-Open: 45 دلار قرار داده شده

گسترش عمودی نزولی

هنگامی که سرمایه گذار گزینه تماس را بفروشد و گزینه تماس با اعتصاب بالاتر را با همان تاریخ انقضا خریداری می کند ، گسترش تماس عمودی نزولی ایجاد می شود. گسترش تماس های عمودی نزولی برای اعتبار وارد می شود و به آنها گسترش اعتبار تماس نیز گفته می شود. این استراتژی از کاهش قیمت دارایی اساسی سود می برد.

• فروش به باز: 50 دلار تماس
• Buy-to-Open: 55 دلار تماس

گسترش بدهی های عمودی به صورت نزولی است و هنگامی که یک سرمایه گذار گزینه ای را خریداری می کند ایجاد می شود و گزینه ای را با قیمت اعتصاب پایین تر و همان تاریخ انقضا به فروش می رساند.

• Buy-to-Open: 50 دلار قرار داده شده است
• فروش به باز: 45 دلار قرار داده شده

آیا گسترش عمودی همانند گسترش بدهی است؟

همه گسترش های عمودی گسترش بدهی نیست. گسترش بدهی نوعی گسترش عمودی است. گسترش عمودی می تواند یک گسترش عمودی طولانی یا گسترش عمودی کوتاه باشد. گسترش عمودی طولانی موقعیت های بدهی است ، در حالی که گسترش عمودی کوتاه موقعیت های اعتباری است.

گسترش عمودی طولانی نیز به عنوان گسترش بدهی شناخته می شود زیرا معامله گر برای ورود به تجارت پول می پردازد. گسترش عمودی کوتاه نیز به عنوان گسترش اعتبار شناخته می شود زیرا معامله گر هنگام ورود به تجارت اعتبار دریافت می کند.

تمام گسترش عمودی نتایج سود و زیان را مشخص کرده است. حق بیمه اولیه دریافت شده هنگام افتتاح اعتبار ، حداکثر سود بالقوه موقعیت است. بدهی اولیه پرداخت شده هنگام باز کردن گسترش بدهی ، ضرر حداکثر موقعیت است.

ضرر حداکثر برای گسترش اعتبار با کم کردن عرض گسترده از اعتبار دریافت شده محاسبه می شود.

به عنوان مثال ، اگر یک گاو نر 5 دلاری که اعتبار آن را افزایش می دهد ، 1. 00 دلار اعتبار را جمع می کند ، اگر قیمت سهام زیر مدت زمان طولانی در زمان انقضا باشد ، حداکثر ضرر 400 دلار است.

حداکثر سود برای گسترش بدهی با کم کردن بدهی پرداخت شده از عرض گسترده محاسبه می شود.

به عنوان مثال ، اگر یک گسترش بدهی تماس با گاو 5 دلاری 2. 00 دلار هزینه داشته باشد ، اگر قیمت سهام بالاتر از تماس کوتاه در زمان انقضا باشد ، حداکثر سود 300 دلار است.

گسترش مورب در مقابل عمودی

گسترش مورب یک استراتژی گزینه هایی است که شامل خرید و فروش دو گزینه با قیمت های مختلف اعتصاب و تاریخ های مختلف انقضا است.

تفاوت اصلی بین گسترش عمودی و مورب در تاریخ انقضا است. با گسترش عمودی ، گزینه ها همان تاریخ انقضا را دارند. با گسترش مورب ، گزینه ها تاریخ انقضا متفاوت دارند.

چشم انداز گسترش مورب شبیه به گسترش عمودی است. قطر صعودی سود حاصل از افزایش قیمت دارایی زیربنایی را گسترش می دهد ، در حالی که گسترش مورب نزولی از کاهش قیمت دارایی زیربنایی بهره می برد.

کاندور آهن در مقابل گسترش عمودی

یک کاندور آهنی دو گسترش اعتبار عمودی را ترکیب می کند: یک گاو نر که زیر قیمت سهام فروخته می شود ، و یک تماس خرس که بالاتر از قیمت سهام فروخته می شود. همه گزینه ها دارای تاریخ انقضا یکسان هستند.

• Buy-to-Open: 90 دلار قرار داده شده
• فروش به باز: 95 دلار قرار داده شده
• فروش به باز: تماس 105 دلار
• Buy-to-Open: 110 دلار تماس

تفاوت اصلی بین یک کاندور آهن و گسترش عمودی در این است که یک کاندور آهن دارای چهار پا (گزینه) است ، در حالی که یک گسترش عمودی فقط دارای دو پا (گزینه) است.

تفاوت دیگر این است که کاندورهای آهن گسترش اعتبار هستند ، در حالی که گسترش عمودی می تواند بدهی یا گسترش اعتبار باشد.

Condors Iron به طور معمول به عنوان استراتژی های خنثی تنظیم می شود که در صورت ماندن قیمت دارایی زیرین در یک محدوده خاص (بین تماس کوتاه و گزینه کوتاه) ، هدف کسب درآمد است.

قیمت شکستن عمودی حتی قیمت

قیمت یکنواخت برای گسترش عمودی تفاوت بین دو قیمت اعتصاب گسترش و اعتبار دریافت شده یا بدهی پرداخت شده در هنگام ورود به تجارت را در نظر می گیرد.

به عنوان مثال ، یک اعتبار اعتباری که 1. 00 دلار حق بیمه جمع آوری می کند ، حتی قیمت 1. 00 دلار را زیر اعتصاب کوتاه قرار می دهد.

برای گسترش بدهی قرار داده شده ، نتایج معکوس می شود. اگر برای وارد کردن یک خرس 1. 00 دلار بپردازید ، قیمت حتی شکستن 1. 00 دلار پایین تر از اعتصاب طولانی است. امنیت اساسی برای ایجاد سود باید حداقل 1. 00 دلار کاهش یابد.

گسترش عمودی در زمان انقضا

اتفاقی که برای گسترش عمودی در زمان انقضا رخ می دهد بستگی به این دارد که آیا گسترش اعتباری یا گسترش بدهی و قیمت زیرین در انقضا نسبت به قیمت اعتصاب وجود داشته باشد.

گزینه هایی که در زمان انقضاء در پول هستند ، در معرض ورزش یا تکلیف قرار دارند.

گسترش اعتبار

هیچ اتفاقی نمی افتد اگر اعتصاب کوتاه اعتباری یا تماس تلفنی به خارج از پول منقضی شود. هر دو گزینه بی ارزش منقضی می شوند ، و شما کل حق بیمه ای را که دریافت کرده اید حفظ می کنید.

اگر قیمت سهام بالاتر یا پایین تر از قیمت اعتصاب کوتاه در زمان انقضا باشد ، ممکن است به شما سهام اختصاص داده شود. با این حال ، اگر سهام بالاتر یا پایین تر از قیمت اعتصاب گزینه طولانی باشد ، این دو گزینه اعمال می شود و یکدیگر را لغو می کنند. شما حداکثر ضرر را برای موقعیت خواهید فهمید.

به عنوان مثال ، اگر اعتبار تماس خرس 5 دلاری را با قیمت 50 دلار/55 دلار به قیمت 1. 00 دلار فروخته اید ، و امنیت زیربنایی بالاتر از تماس طولانی در زمان انقضا بسته شده است ، کارگزار شما سهام را با 50 دلار می فروشد و سهام را با 55 دلار خریداری می کند.

این ضرر 400 دلار در هر قرارداد در موقعیت خواهد بود (50 دلا ر-55 دلار = -5 $ +1 $ = -4 $ 100 100 برای هر قرارداد = -400 دلار).

گسترش بدهی

اگر گسترش بدهی یا تماس تلفنی خارج از پول منقضی شود ، هیچ اتفاقی نمی افتد. هر دو گزینه بی ارزش منقضی می شوند ، و شما کل حق بیمه ای را که برای ضرر کامل پرداخت کرده اید ، از بین می برید. اگر گزینه طولانی در پول منقضی شود ، می توانید گزینه را اعمال کرده و سهام را با قیمت اعتصاب گزینه دریافت کنید.

اگر امنیت زیرین بالاتر یا پایین تر از قیمت اعتصاب کوتاه در زمان انقضا باشد ، می توانید از موقعیت برای حداکثر سود خارج شوید ، یا به کارگزار خود اجازه دهید گزینه ها را انتخاب کند (به طور معمول برای یک هزینه). توصیه می شود موقعیت هایی را که در پول منقضی شده است ، به صورت دستی ببندید.

شما همیشه می توانید از موقعیت ها قبل از انقضا خارج شوید تا از ورزش و تکالیف خودداری کنید.

* برای مشخصات مربوط به گزینه های ITM منقضی شده با کارگزار خود تماس بگیرید.

نورد یک گسترش عمودی

می توانید با بستن موقعیت فعلی خود و باز کردن موقعیت جدید با تاریخ انقضا بعدی ، یک گسترش عمودی را بچرخانید. چرخش به طور معمول اعتبار بیشتری را به همراه می آورد ، که باعث کاهش ریسک شما می شود ، قیمت حتی شکستن را افزایش می دهد و موقعیت بیشتری را برای حرکت به نفع شما می دهد.

تصمیم به گسترش عمودی بستگی به چشم انداز شما برای امنیت اساسی و در حال حاضر تجارت دارد.< SPAN> اگر امنیت زیرین بالاتر یا پایین تر از قیمت اعتصاب کوتاه در زمان انقضا باشد ، می توانید از موقعیت برای حداکثر سود خارج شوید ، یا به کارگزار خود اجازه دهید گزینه ها را انتخاب کند (به طور معمول برای یک هزینه). توصیه می شود موقعیت هایی را که در پول منقضی شده است ، به صورت دستی ببندید.