گسترش تجارت چیست؟

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاع رسانی است و توصیه خاصی از محصول ، یا مالیات یا مشاوره مالی را تشکیل نمی دهد و نباید به این ترتیب اعتماد کرد. در حالی که ما از تلاشهای معقول برای به روز کردن اطلاعات استفاده می کنیم ، هیچ گونه نمایشی را ارائه نمی دهیم که هیچ اطلاعاتی دقیق یا به روز باشد. اگر در این مقاله از مطالب استفاده می کنید ، این کار را با خطر خود انجام می دهید. تا آنجا که توسط قانون مجاز است ، ما هیچ مسئولیتی یا مسئولیت ناشی از استفاده یا اتکا به محتوای سایت خود را بر عهده نمی گیریم. لطفاً برای دستیابی به توصیه های صحیح برای وضعیت خود با مشاور یا حسابدار خود تماس بگیرید.

اصطلاح "گسترش" می تواند چندین معنی در سرمایه گذاری و خدمات مالی داشته باشد ، اما به طور کلی به تفاوت بین دو قیمت ، نرخ یا بازده اشاره دارد. یک مثال می تواند گسترش پیشنهادات باشد ، جایی که این گسترش به دو عامل اصلی مربوط می شود: آنچه معامله گران مایل به پرداخت آن هنگام خرید دارایی ، امنیت یا کالا هستند. و قیمتی که بازار برای فروش آن آماده شده است. با این حال ، گسترش در بازارهای باند معنای کمی متفاوت دارد و بهتر است به چند نمونه نگاه کنید.

انواع گسترش

در اینجا ما برخی از گسترش های متداول را که ممکن است یک سرمایه گذار با آن روبرو شود ، در نظر می گیریم:

گسترش پیشنهادات ، که گاهی اوقات به نام پیشنهاد پیشنهاد یا گسترش خرید و فروش پیشنهاد می شود ، به تفاوت بین قیمت هایی که توسط یک سازنده بازار برای فروش فوری (BID) و خرید فوری (ASK) یک دارایی نقل شده است ، اشاره دارد. بشردارایی های مورد نظر می تواند سهام ، گزینه ها ، قراردادهای آتی یا ارز باشد. به عنوان مثال ، اگر قیمت درخواست سهام 15 دلار باشد و قیمت پیشنهاد برای همان سهام 13. 50 دلار باشد ، پس از آن پیشنهاد پیشنهاد برای آن سهام 1. 50 دلار است. اندازه گسترش پیشنهاد در یک امنیت نیز اندازه گیری خوبی برای نقدینگی بازار است. به عنوان مثال ، بازار ارز به طور کلی نقدی ترین در دنیای مالی محسوب می شود ، با افزایش پیشنهادات ، اغلب به اندازه 0. 001 ٪ گسترش می یابد.

گسترش بازده ، همچنین به آن گسترش اعتبار گفته می شود ، به تفاوت بین نرخ بازده برای دو سرمایه گذاری مختلف اشاره دارد ، همانطور که در یک کتاب سفارش یا توسط یک سازنده بازار نقل شده است. این ماده اغلب به عنوان شاخص ریسک برای یک محصول سرمایه گذاری در مقایسه با دیگری استفاده می شود. با اوراق قرضه ، گسترش عملکرد به تفاوت عملکرد در دو اوراق قرضه مختلف یا دو کلاس اوراق قرضه اشاره دارد. سرمایه گذاران از این گسترش به عنوان نشانه ای از قیمت گذاری نسبی یا ارزیابی یک اوراق استفاده می کنند. اگر یک اوراق بهادار 3 ٪ و بازده دیگر 1 ٪ باشد ، گسترش بازده 2 ٪ یا 200 نقطه پایه است. این برای سرمایه گذار مفید است که به عنوان اوراق قرضه یا کلاس اوراق قرضه با عملکرد بالاتر خطرناک تر باشد ، با این که بازده بالاتر جبران این دیفرانسیل خطر است.

گسترش تنظیم شده گزینه (OAS) شبیه به گسترش عملکرد است اما برای اوراق قرضه با گزینه های تعبیه شده یا ویژگی هایی که به صادرکننده یا دارنده اوراق قرضه اجازه می دهد در آینده اقدام خاصی انجام دهد ، استفاده می شود. گسترش تنظیم شده گزینه نشان دهنده گسترش پس از تنظیم گزینه یا حذف گزینه Bond است.

برای ایجاد تخفیف در قیمت یک امنیت ، بنابراین می توان آن را با قیمت بازار فعلی مطابقت داد ، بازده بازده و منحنی بازده معیار باید با هم اضافه شود. این قیمت تازه تعدیل شده به عنوان گسترش تنظیم شده گزینه شناخته می شود و به طور معمول با اوراق قرضه ، مشتقات نرخ بهره ، گزینه ها و اوراق بهادار تحت حمایت وام (MBSS) استفاده می شود. بنابراین ، OAS یک امنیت به فرضیات ارائه شده (به عنوان مثال نرخ بهره متغیر) بستگی دارد و می تواند به عنوان "عملکرد پیش بینی شده" در مقابل معیارها تعبیر شود ، اگر جریان نقدی و منحنی بازده به طور مداوم با مدل ارزیابی رفتار می کنند.

مانند OAS ، از گسترش Z-s-spread یا صفر برای محاسبه مقدار فعلی یا آینده یک امنیت استفاده می شود. این به طور کلی برای ارائه تحلیلگران راهی برای ارزیابی قیمت گذاری اوراق بهادار استفاده می شود زیرا این تفاوت بین ارزش جریان پول فعلی و منحنی عملکرد نرخ خزانه داری ایالات متحده را ترسیم می کند.

مانند OAS ، Z-Spread می تواند اقدامی باشد که به سرمایه گذاران در مقایسه بازده دو پیشنهاد مختلف با درآمد ثابت که گزینه های تعبیه شده است کمک می کند. گزینه های تعبیه شده مقرراتی با برخی از اوراق بهادار با درآمد ثابت است که به سرمایه گذار یا صادرکننده اجازه می دهد اقدامات خاصی را انجام دهد ، مانند بازگرداندن موضوع. به عنوان مثال ، اوراق بهادار تحت حمایت وام اغلب به دلیل خطر پیش پرداخت مرتبط با وام های اساسی ، گزینه های تعبیه شده را تعبیه کرده اند.

عوامل مؤثر بر گسترش

سه عامل اصلی وجود دارد که به تفاوت بین گسترش کمک می کند:

همانطور که با مثال گسترش پیشنهادات ، نقدینگی یک امنیت برای مدلهای مختلف گسترش بسیار مهم است. نقدینگی در اینجا به حجم یا تعداد سهام معامله شده روزانه اشاره دارد. برخی از دارایی ها به طور مرتب معامله می شوند و برخی دیگر فقط روزانه چند بار معامله می شوند.

سهام و شاخص هایی که حجم معاملات زیادی دارند ، نسبت به مواردی که به ندرت معامله می شوند ، دارای پیشنهادات باریک تر هستند. هنگامی که سهام حجم معاملاتی کم دارد ، غیرقانونی در نظر گرفته می شود زیرا به راحتی به پول نقد تبدیل نمی شود. در نتیجه ، یک کارگزار برای رسیدگی به معامله ، به جبران خسارت بیشتری نیاز دارد و برای گسترش بزرگتر حساب می کند.

نوسانات یکی دیگر از جنبه های مهم هنگام بررسی گسترش است. به عنوان مثال ، گسترش پیشنهادات در دوره های افزایش سریع بازار بسیار گسترده تر است و یا با افزایش بازار ، تولید کنندگان بازار تلاش می کنند تا از فرصت هایی که فراهم می کند استفاده کنند. به همین ترتیب ، هنگامی که نوسانات کم است ، و عدم اطمینان و خطر به حداقل می رسد ، گسترش پیشنهادات باریک است.

چگونه می توان از گسترش پیشنهاد سود سود برد

یک سازنده بازار می تواند با خرید و فروش یک دارایی به طور همزمان از یک پیشنهاد پیشنهاد استفاده کند. با فروش با قیمت بالاتر سؤال و خرید با قیمت پیشنهادی پایین تر و بارها ، سازندگان بازار می توانند به عنوان سود داوری گسترش یابد. حتی یک گسترش کوچک در صورت معامله در مقدار زیادی در طول روز می تواند سود قابل توجهی را ارائه دهد. همانطور که قبلاً نیز گفته شد ، دارایی های موجود در تقاضای زیاد با افزایش رقابت و محدود کردن گسترش در بازار ، گسترش کمتری دارند.

آیا گسترش پیشنهاد می تواند منفی باشد؟

اگر بازارها از نظر عملکردی عادی باشند ، گسترش پیشنهادات نمی تواند منفی باشد. مبلغی که از آن قیمت درخواست بیش از پیشنهاد است ، اساساً تفاوت قیمت بین بالاترین قیمتی است که یک خریدار مایل به پرداخت یک دارایی و کمترین قیمتی است که یک فروشنده مایل به فروش آن است. بنابراین ، اگر یک سرمایه گذار مایل به فروش سهام با قیمت 12 دلار باشد و دیگری مایل به خرید آن با 10 دلار است ، تا زمانی که کسی از گسترش عبور کند ، هیچ تجارت رخ نمی دهد. هیچ پیشنهادی یا سؤال وجود ندارد تا اینکه شخص دیگری همراه شود.

چندین روش مختلف برای تعریف "گسترش" در تجارت وجود دارد ، اگرچه به طور معمول به تفاوت بین دو عدد مانند قیمت ، نرخ یا بازده اشاره دارد. گسترش همچنین مربوط به انواع کلاس های دارایی مانند سهام ، گزینه ها ، آینده و ارز است. با این حال ، به طور کلی ، هنگام مراجعه به "تجارت گسترش" ، معامله گران در حال گسترش پیشنهاد پیشنهاد هستند. همانطور که در بالا ذکر شد ، به طور مکرر فروش دارایی با قیمت سؤال بالاتر و خرید با قیمت پیشنهادی پایین تر این است که چگونه معامله گران سود می گیرند ، و در حالی که ترجیح می دهد گسترش گسترده ای از پیشنهادات داشته باشد ، حتی معامله کوچک نیز بسته به مقدار کمیت می تواند سودآور باشدمعاملات

عملکرد سرمایه گذاری خود را با Sharesight پیگیری کنید

برای بدست آوردن تصویر کامل از عملکرد خود ، شامل سود سهام ، سود سرمایه ، هزینه کارگزاری و نوسانات ارزی ، به صدها هزار سرمایه گذار بپیوندید. امروز ثبت نام کنید تا بتوانید:

• تمام سرمایه گذاری های خود را در یک مکان ، از جمله سهام در بیش از 40 بازار عمده جهانی ، صندوق های متقابل/مدیریت شده ، دارایی و حتی cryptocurrency پیگیری کنید
• درآمد سود سهام و توزیع خود را به طور خودکار از سهام ، ETF و صندوق های متقابل/مدیریت شده پیگیری کنید
• گزارش های قدرتمند ساخته شده برای سرمایه گذاران ، از جمله عملکرد ، تنوع نمونه کارها ، تجزیه و تحلیل مشارکت ، ارزش چند دوره ، ارزش گذاری چند ارز و درآمد آینده (سود سهام آینده)
• به راحتی دسترسی به نمونه کارها خود را با اعضای خانواده ، حسابدار یا سایر متخصصان مالی به اشتراک بگذارید تا بتوانند همان تصویر از سرمایه گذاری های شما را مشاهده کنند

امروز برای یک حساب کاربری سهام رایگان ثبت نام کنید و امروز شروع به ردیابی عملکرد سرمایه گذاری (و مالیات) خود کنید.