چگونه وارن بافت برکشایر هاتاوی را برنده کرد

گرگ مک فارلین نویسنده مالی و بنیانگذار ControlyOurcash.com است. او همچنین نویسنده کنترل پول شما است: درآمدزایی معنا پیدا می کند.

رابرت کلی مدیر عامل شرکت XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر اجرایی تجارت دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

کیمبرلی Overcast یک نویسنده برنده جایزه و حقایق است. وی دارای کتابهای سیاسی ، بهداشتی و مسیحی برای چندین نویسنده از جمله چندین پرفروش در نیویورک تایمز است. کیمبرلی همچنین دارای مجوز بازپرس خصوصی کلاس C است.

Berkshire Hathaway (Brk. a ، Brk. B) یکی از پرطرفدارترین سهام و یکی از بزرگترین شرکت های جهان است. این کنگلومرا به لطف دلاوری سرمایه گذاری وارن بافت که این شرکت را در اواسط دهه 1960 به دست آورد ، نامی برای خودش ایجاد کرده است.

سرمایه گذار میلیاردر با خرید مشاغل مشکل دار و چرخاندن آنها ، برکشایر را به یک شرکت هلدینگ تبدیل کرده است. با نام های تجاری آشنا مانند Geico ، Duracell و Fruit of Loom در زیر کمربند خود ، شرکت اوماها ، نبراسکا دارای سرمایه ای نزدیک به 700 میلیارد دلار و تجارت سهام کلاس A بالاتر از 460،000 دلار برای هر سهم است.

این مقاله به این موضوع می پردازد که چگونه بافت این شرکت را به موفقیت امروز تبدیل کرده است.

غذای اصلی

• وارن بافت در سال 1965 برکشایر هاتاوی را خریداری کرد و طی سالها ، بزرگترین شرکت هلدینگ جهان را ایجاد کرد.
• بافت به دنبال شرکت های مشکل دار است ، آنها را خریداری می کند و آنها را چرخانده است.
• حق بیمه پرداخت شده به شرکتهای بیمه Berkshire Hathaway می تواند به عنوان مدیران آن مناسب باشد.
• Berkshire Hathaway در شرکت هایی که سابقه طولانی در پرداخت سود سهام دارند ، سرمایه گذاری می کند.
• استراتژی بافت برای سرمایه گذاری مجدد این سود سهام است اما به سرمایه گذاران Berkshire Hathaway پرداخت نمی کند.

چگونه وارن بافت برکشایر را برنده کرد

آلیسون Czinkota / Investopedia

Berkshire Hathaway: یک مرور کلی

تاریخ Berkshire Hathaway از قرن نوزدهم به عنوان دو ، آسیاب های پنبه ای جداگانه ماساچوست به نام Berkshire Fine Spiing Associates و Hathaway تولید می شود. این دو شرکت در سال 1955 برای تبدیل شدن به برکشایر هاتاوی ادغام شدند.

در سال 1965 ، وارن بافت و شرکت سرمایه گذاری وی سهام کافی را خریداری کردند تا کنترل کامل شرکت مبارز را به دست بگیرند. تحت رهبری وی ، برکشایر هاتاوی یکی از بزرگترین شرکت های هلدینگ جهان شد.

بافت رسما برکشایر هاتاوی را به عنوان یک کنگلومرا تبدیل کرد و غرامت ملی را خریداری کرد ، اولین چیزی که به بسیاری از کسب بیمه برای این شرکت تبدیل می شود. او با انحلال کامل آن دارایی ها ، برکشایر را از صنعت نساجی فاصله گرفت.

این شرکت دارایی های خود را گسترش داد تا سایر شرکت های بیمه و همچنین شرکت های مالی ، پوشاک ، سرگرمی ، غذا و آشامیدنی ، آب و برق ، مبلمان ، محصولات خانگی ، رسانه ها و مواد و صنایع ساختمانی را در بر بگیرد.

برخی از شرکتهای تابعه مشهور و مشهور تحت پرچم Berkshire Hathaway عبارتند از:

سینه جنگ برکشایر هاتاوی

خون حیات برکشایر هاتاوی همان چیزی است که خودی های صنعت شناور می نامند. این هر پولی است که به شرکتهای تابعه بیمه Berkshire Hathaway در حق بیمه پرداخت می شود که هنوز برای پوشش هرگونه ادعای استفاده نشده است.

این پول - که به عنوان ذخیره موجود نیز گفته می شود - در واقع متعلق به شرکت بیمه نیست. با این حال ، همچنان که مدیران آن مناسب می دانند ، سرمایه گذاری می شود. شناور این شرکت در سال 2021 147 میلیارد دلار ، 9 میلیارد دلار بیشتر از سال 2020 بود.

Float به Berkshire Hathaway اجازه می دهد تا شرکت های زخمی موقت را به سرعت خریداری کرده و زندگی خود را دوباره به درون آنها نفس بکشد. این دقیقاً همان کاری است که با ثمره Loom انجام داد. برکشایر پس از اینکه سهام خود 97 ٪ از ارزش خود را از دست داد ، شرکت لباس پوشاک را با قیمت 835 میلیون دلار در سال 2002 خریداری کرد.

یکی از اصول اصلی که توسط مربی بافت ، بنیامین گراهام برگزار شد ، این است که سود سهام سلاح مخفی یک سرمایه گذار است. بسیاری از شرکت های Fortune 500 که در آن برکشایر هاتاوی دارای موقعیت های بزرگی است-APLE (AAPL) ، Coca-Cola (KO) و American Express (AXP) ، برای نامگذاری چند مورد-دارای سابقه ای پایدار در پرداخت و حفظ سود سهام یا افزایش سود سهام هستندسالبه عنوان مثال ، کوکاکولا 55 سال پیاپی سود سهام سالانه خود را افزایش داد.

در حالی که دلالان بی پروا سهام داغ را که قیمت آنها در حال افزایش است ، تعقیب می کنند ، برادران بیمار آنها در شرکت هایی که دارای اصول اساسی هستند به اندازه کافی قابل پرداخت هستند تا بتوانند به طور منظم پول نقد را به سهامداران بپردازند.

رسانه های خبری مالی به ندرت داده های سود سهام را به روشی که ارقام قیمت سهام و حرکت قیمت را انجام می دهند ، نشان می دهند ، حتی اگر سود سهام یکی از مطمئن ترین اقدامات قدرت یک شرکت را ارائه دهد.

از این گذشته ، مدیریت فقط هنگامی که عملیات سود کافی را به دست می آورد ، پول نقد را به صاحبان تحویل می دهد تا پرداخت های گفته شده را امکان پذیر کند. بنابراین ، شاید جای تعجب آور نباشد که بوفه سود سهام را به همراه سرمایه گذاری ارزش دنبال کرده است ، و در نتیجه ، برکشایر هاتاوی را به طور مداوم موفق کرده است.

جانشین غیررسمی وارن بافت ، مدیرعامل Berkshire Hathaway ، گرگ هابیل ، مدیر عامل شرکت برکشایر هاتاوی انرژی و نایب رئیس مسئول عملیات غیر بیمه خواهد بود. این به طور غیر رسمی توسط معاون رئیس چارلی مونگر در اول ماه مه 2021 اعلام شد. هیچ تاریخی برای جانشینی پیشنهاد نشده است.

سود سهام پرداخت می کنید؟به هیچ وجه

سود سهام ممکن است چیزی باشد که بافت را به یک شرکت جذب می کند. با این حال ، همین مرد از پرداخت آنها به سرمایه گذاران خود خودداری می کند. در ابتدا ، این به نظر می رسد آنقدر آشکار است که به سختی به عنوان یک مشاهده حساب می شود. منطقی است که پول نقدی را که سایر شرکت ها به شما ارائه می دهند ، بردارید ، اما هرگز خودتان پول نقد پرداخت نکنید.

تنها زمانی که برکشایر هاتاوی سود سهام خود را پرداخت کرد ، یک بار در سال 1967 بود ، با 10 سنت در هر سهم. تا به امروز ، بافت ادعا می کند که هنگام مجاز بودن سود سهام باید در حمام بوده است.

گفته می شود ، برای هر سهامدار Berkshire Hathaway کوتاه بین خواهد بود که از امتناع شرکت از پرداخت سود سهام شکایت کند. قیمت سهام برای سهام کلاس A از زمانی که بافت این کلاهبرداری را به دست گرفت ، در سال 1980 با 275 دلار ، 32. 500 دلار در سال 1995 و 424. 840 دلار از 5 مه 2021 بازار نزدیک شد. از نزدیک بازار 17 مه 2022 ، قیمت سهم 471،670 دلار بود. این یک رکورد کاملاً آهنگ است.

سهام کلاس B نیز بد انجام نداده است. این قیمت از 20. 66 دلار در هر سهم افزایش یافت که برای اولین بار در سال 1996 صادر شد ، به 79 دلار در سال 2010 ، از 5 مه 2021 به 282 دلار رسید. از نزدیک بازار 17 مه 2022 ، قیمت سهم کلاس B 314. 60 دلار بود.

دلیل منطقی Berkshire Hathaway ساده است و استدلال با آن می تواند دشوار باشد. به آن فکر کنیدبه عنوان یک سرمایه گذار ، آیا شما ترجیح می دهید یک پرداخت سود سهام دریافت کنید یا می بینید که توسط تیمی که سرمایه گذاری نساجی فروتنانه را به یکی از بزرگترین ، محترم ترین و از نظر مالی قوی ترین شرکت تبدیل کرده است ، سرمایه گذاری می کنید؟

از آنجا که یک سهم واحد از سهام کلاس A برکشایر هاتاوی معادل چندین سال حقوق متوسط آمریکا است ، جای تعجب نیست که تجارت به ندرت سهام را داشته باشد. در هر نقطه از 400 تا 3000 سهام روزانه دست را تغییر می دهد. بافت هرگز مفهوم تقسیم کلاس A را سرگرم نکرده است ، زیرا انجام این کار می تواند گمانه زنی ها را ترغیب کند.

با این حال ، بافت مجاز به ایجاد سهم کلاس B (Brk. B) در سال 1996 بود ، که در 1/30 ارزش همتای کلاس A خود ارزش داشت. پس از تقسیم 50 برای 1 BRK. B در سال 2010 ، سهام کلاس B جایگزین BNSF در شاخص S& P 500 شد. قیمت پایین تر و نقدینگی همزمان آن باعث می شود سهام کلاس B برای شاخصی که سعی در ارزیابی ارزش بازار دارد مناسب باشد. سهام کلاس A بسیار گران است و بیش از حد کم مصرف برای تهیه یک مؤلفه شاخص مؤثر است.

شناور برکشایر هاتاوی چیست؟

این به پولی اشاره دارد که Berkshire Hathaway از طریق تجارت بیمه املاک/تلفات خود که نیازی به پرداخت بلافاصله نیست ، به عنوان حق بیمه دریافت می کند. این پول در نهایت به دیگران توزیع می شود. با این حال ، تا آن زمان ، این شرکت آن را به سود خود و سهامداران خود سرمایه گذاری می کند.

سود سهام چیست؟

سود سهام بخشی از سود خود است که یک شرکت به سهامداران خود می پردازد. سود سهام باید توسط هیئت مدیره شرکت تأیید شود. آنها معمولاً به صورت نقدی پرداخت می شوند. آنها نماینده سهامداران بازده می توانند بدون فروش سهام خود در یک سرمایه گذاری در سهام خود درآمد کسب کنند.

هزینه سهام Berkshire Hathaway چقدر است؟

ممکن است باور کردن دشوار باشد ، اما یک سهم واحد از سهام کلاس A Berkshire Hathaway A که اخیراً با 471،670 دلار بسته شده است. در سال 1980 ، سهم 275. 00 دلار قیمت گذاری شد. بازده کلی این سهام از سال 1965 تا 2021 3،641،613 ٪ بود.

خط پایین

برخی از سرمایه گذاران به دنبال ارزش هستند و سپس سهام شرکت هایی را که متناسب با معیارهای خود هستند خریداری می کنند. برکشایر هاتاوی رویکرد مشابهی را اتخاذ می کند. با این حال ، به جای خرید چند سهام از سهام یک شرکت ، کل شرکت را خریداری می کند. پس از اعمال این استراتژی سرمایه گذاری برای چندین دهه ، برکشایر هاتاوی به یک کنگلومرای عظیم جهانی تبدیل شد که امروز می شناسیم.

Investopedia نویسندگان را ملزم به استفاده از منابع اصلی برای حمایت از کار خود می کند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

شرکت Berkshire Hathaway "Subs".

برکشایر هاتاوی."فرم 10-q" ، صفحه 10.

بنیامین گراهام."سرمایه گذار هوشمند" ، مقدمه و فصل 5. هارپر و رو ، 1965.

مایکل کمپ."حس غیر معمول" ، صفحه 163. ویلی ، 2016.

پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکت هایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia تمام پیشنهادات موجود در بازار را شامل نمی شود.