5 شاخص پیش بینی بازار سهام

شاخص هایی که معامله گران برای تعیین چشم انداز آینده اوراق بهادار فردی و بازار به طور کلی استفاده می کنند ، گسترده است. با این حال ، همه شاخص ها برابر نیستند. در این مقاله مشخص شده است که پنج شاخص توسط شواهد تجربی نشان داده شده است تا ابزاری مفید برای پیش بینی باشد که احتمالاً امنیت از بخش خود بهتر عمل می کند یا حتی در یک جهت خاص حرکت می کند.

شاخص بورس سهام چیست؟

"شاخص بازار سهام" به سادگی خروجی فرمولهایی است که ویژگی های خاص یک امنیت یا محیط بازار را به ارزش های عددی کاهش می دهد. معامله گران از این شاخص ها در فرآیند تحقیق خود استفاده می کنند زیرا معتقدند که ارزشهای آنها اطلاعات احتمالی را در مورد حرکت قیمت آینده اوراق بهادار برقرار می کند.

این یک باور رایج در جامعه تجارت است که استفاده از شاخص ها به عنوان بخشی از یک رویکرد تجاری سیستماتیک می تواند به کاهش تعصب در فرایند تصمیم گیری کمک کند. نظریه پشت این دیدگاه توسط کار سنگین وزن های فکری مانند دانیل کاننمن ، برنده جایزه نوبل در علوم اقتصادی پشتیبانی می شود. وی استدلال کرده است که تصمیمات مهم مالی ، مانند انتخاب سهام ، باید بر اساس فرمول های الگوریتمی نه شهود باشد.

شاخص های بازار سهام چه اندازه گیری می کنند؟

از نظر تئوری ، طیف بی حد و حصر داده های خام و فرمولهای ریاضی وجود دارد که می تواند به عنوان ورودی برای ساخت شاخص ها استفاده شود. به همین ترتیب ، امروزه شاخص های گسترده ای از شاخص های موجود در اختیار معامله گران وجود دارد. در حالی که انواع مختلف معامله گران مستعد استفاده از انواع مختلف شاخص ها هستند ، همه آنها یک عملکرد مشابه را به اشتراک می گذارند: از شاخص ها به عنوان ابزاری استفاده می شود که هنگام ورود یا خروج از تجارت ، سیگنال می دهند.

5 شاخص پیش بینی بازار سهام

1. منحنی عملکرد

بخش بزرگی از کار دانشگاهی شیب منحنی عملکرد را به عنوان یکی از شاخص های قابل اطمینان تر از افزایش یا سقوط سهام در طول مدت متوسط تا طولانی ، شناسایی کرده است. اصطلاح منحنی عملکرد معمولاً برای توصیف رابطه بین نرخ بهره کوتاه مدت و بلند مدت در اوراق بهادار با درآمد ثابت صادر شده توسط خزانه داری ایالات متحده استفاده می شود.

در شرایط اقتصادی سالم ، منحنی عملکرد به سمت بالا شیب می یابد ، به این معنی که اوراق بهادار با سررسید کوتاه تر ، سرمایه گذاران نرخ بهره پایین تر از اوراق بهادار با سررسید طولانی تر را ارائه می دهد. این منطقی است: بدهی صادر شده با سررسید طولانی تر معمولاً از بدهی های صادر شده در سررسید کوتاه تر خطرناک تر است زیرا هرچه مدت زمان اوراق قرضه طولانی تر باشد ، خطر وجود دارد که یک وام گیرنده بتواند به طور پیش فرض در پرداخت ها باشد ، یا اینکه تورم آینده می تواند ارزش ارزش را از بین ببردپرداخت بهره

هنگامی که منحنی عملکرد این شکل شیب دار را به سمت بالا می گیرد ، فعالیت اقتصادی بالاتری را نشان می دهد. در چنین شرایطی ، سهام در نظر گرفته می شود که به خوبی عملکرد خوبی دارند زیرا درآمد آینده شرکت ها تمایل دارند از رشد اقتصادی آینده بهره مند شوند.

از طرف دیگر ، یک منحنی عملکرد معکوس انتظارات از کند شدن رشد اقتصادی را نشان می دهد. این منحنی هنگامی که نرخ بهره کوتاه مدت در خزانه ها از نرخ بهره بلند مدت پیشنهادات بدهی معادل فراتر می رود ، معکوس می شود. این وارونگی نشان دهنده تقاضای بزرگ شده برای خزانه های طولانی تر از سرمایه گذاران است که با ترس از کاهش آینده در رشد اقتصادی ، در این دوره به دنبال عملکرد ایمن و پایدار هستند. این سرمایه گذاران انتظار دارند که در آینده نرخ بهره کوتاه مدت به همراه ظرفیت سهام برای بازده جذاب کاهش یابد.

در حالی که در تئوری هر جفت از سررسید نرخ بهره می تواند برای تعیین اینکه آیا منحنی عملکرد از نظر فنی معکوس است ، استفاده شود ، بیشتر اقتصاددانان برای نظارت بر گسترش بین 2 ساله و 10 ساله انتخاب می کنند. هنگامی که نرخ بهره در خزانه داری 2 ساله از نرخ 10 ساله فراتر رود ، گسترش منفی می شود و نشانگر ضعف آینده در اقتصاد و احتمالاً سرریز به بازار سهام است. در دوره های رکود اقتصادی ، سهام بتا بالا ، مانند شرکتهای مرتبط با رشد و شرکتهای چرخه ای ، اغلب سخت ترین ضربه است.

طبق مطالعه ای که توسط بانک مرکزی فدرال رزرو سانفرانسیسکو ، منحنی ایالات متحده از سال 1955 قبل از هر رکود اقتصادی معکوس کرده است. پس از وارونگی ، رکود اقتصادی در 6 تا 24 ماه بعد ظاهر شد.

2. نسبت ارزش پیشرفته

سرمایه گذاری نه تنها سرمایه گذاری نه تنها یکی از قدیمی ترین و محبوب ترین سبک های سرمایه گذاری سهام است ، بلکه عوامل ارزش نیز به صورت تجربی برای افزایش بازده امنیتی تأیید شده اند. که ارزش تجارت در دراز مدت قدردانی خواهد کرد.

سرمایه گذاران ارزش سهام را بر اساس طیف وسیعی از شاخص ها تعیین می کنند ، اما سه مورد از معیارهای محبوب تر شامل نسبت قیمت به کتاب ، نسبت قیمت به درآمد و نسبت قیمت به فروش است.

نسبت قیمت به کتاب

سرمایه گذاران از نسبت قیمت به کتاب برای تعیین اینکه آیا قیمت بازار یک شرکت در مقایسه با ترازنامه آن منطقی است ، استفاده می کنند.

نسبت قیمت به کتاب با تقسیم قیمت سهام سهام با ارزش کتاب آن محاسبه می شود-محاسبه معادل کل دارایی های کسب و کار منهای هرگونه بدهی. سهام هایی که نسبت قیمت به کتاب پایین تر نسبت به همسالان خود دارند ، معمولاً کم ارزش در نظر گرفته می شوند. این نسبت همچنین به سرمایه گذاران کمک می کند تا ارزش ذاتی سهام فردی را در یک صنعت واحد مقایسه کنند. علاوه بر این ، معاملات سهام با قیمتی که زیر ارزش کتاب آنها می تواند از نظر تئوری حاشیه ایمنی را ارائه دهد. با این وجود ، نسبت کم قیمت به نسبت قیمت کم به کتاب می تواند نشانه مشکل باشد.

نسبت قیمت به کتاب به ویژه برای تجزیه و تحلیل شرکت هایی که درآمد متناقض را گزارش می کنند مفید است. در چنین مواردی ، سایر معیارهای کلیدی مانند نسبت قیمت به درآمد ممکن است اقدامات مربوط به ارزیابی نباشد. به طور خلاصه ، نسبت قیمت به کتاب می تواند تصویری واضح تر از ارزش نسبی سهام ارائه دهد.‍

نسبت قیمت به درآمد

نسبت قیمت به درآمد (نسبت PE) یکی از معیارهای شناخته شده ارزشیابی سهام است که برای سهام تک نام و همچنین بخش ها و شاخص ها قابل اجرا است. نسبت PE با تقسیم قیمت سهام یک شرکت بر اساس درآمد سالانه آن برای هر سهم محاسبه می شود. سهام با نسبت PE پایین نسبت به بخش آن کم ارزش در نظر گرفته می شود.‍

نسبت قیمت به فروش

نسبت قیمت به فروش یکی دیگر از معیارهای مورد علاقه است که سرمایه گذاران می توانند از آن برای ارزیابی ضریب ارزش سهام استفاده کنند. نسبت PS با تقسیم کل سرمایه بازار یک شرکت بر اساس کل فروش یا درآمد محاسبه می شود. نسبت PS پایین تر در مقایسه با رقبا و میانگین صنعت ممکن است نشان دهد که سهام نسبتاً کم ارزش است.

3. نسبت شیلر P/E یا PE 10

رابرت شیلر ، اقتصاددان برنده جایزه نوبل آمریکایی ، با اختراع نام خود ، نسبت شیلر P/E یک ارزیابی ارزیابی برای بازارهای سهام در کل است. این بدان معنی است که متغیر برای ارزیابی ارزش نسبی شاخص های سهام وسیع تر به جای سهام فردی بهتر است.

این شاخص ، که از لحاظ تاریخی به عنوان یک برآوردگر کارآمد از بازده های آینده عمل کرده است ، همچنین نسبت قیمت به درآمد (CAPE) به صورت چرخه ای تنظیم شده است. این امر به این دلیل است که نسبت شیلر P/E از درآمد واقعی صاف برای از بین بردن ضایعات در درآمد خالص و حاشیه سود که ممکن است از عوامل کوتاه مدت مانند شوک های عرضه یا تغییر در چرخه تجارت ناشی شود ، استفاده می کند.

تحقیقات نشان می دهد که نسبت P/E شیلر به عنوان یک شاخص پیش بینی کننده بازده سهام آینده در هنگام استفاده از بازه های زمانی 10 تا 20 سال مؤثر است. این نسبت براساس این ایده است که سرمایه گذاران می توانند با مقایسه قیمت فعلی خود با درآمد تورم سال گذشته ، بازار سهام را بیش از حد ارزیابی کنند یا کم ارزش باشند.

4. اندازه گیری حرکت بالا

مطالعات نشان داده است که سهام هایی که بازار را ضرب و شتم می کنند ، تمایل دارند که در آینده بهتر عمل کنند. اصطلاح دانشگاهی برای این پدیده "حرکت" است.

چگونه معامله گران می توانند فاکتور حرکت را کمیت کنند؟شاخص های فنی مانند شاخص مقاومت نسبی (RSI) و واگرایی میانگین همگرایی (MACD) اقدامات ساده ای از حرکت هستند که از طریق ابزارهای اصلی نمودار برای هر سرمایه گذار قابل دسترسی هستند.

با این حال ، شاخص های حرکت تصفیه شده تری وجود دارد که دارای سابقه قابل اثبات برای تولید بازده های آینده است که معیارهای آنها را ضرب می کند. یکی از این شاخص ها ، اندازه گیری حرکت بالا ، محصول تحقیقاتی از صندوق پرچین محترم AQR نامیده می شود.

این شاخص از روشی تولید می شود که ابتدا حرکت را به عنوان "بازده کل سهام (از جمله سرمایه گذاری مجدد سود سهام) طی 12 ماه قبل ، به استثنای ماه گذشته تعریف می کند" و با این اقدامات بعدی سهام را رتبه بندی می کند. توجه به این نکته حائز اهمیت است که این استراتژی با مدیریت یک سبد متنوع از سهام با حرکت بالا ، بر خلاف تجارت نامهای فردی اجرا می شود.

5. بتا

وقتی صحبت از انتخاب سهام می شود ، خطر بیشتر همیشه منجر به بازده بالاتر نمی شود. در حقیقت ، تحقیقات نشان داده است که در دراز مدت ، سهام هایی که نوسانات کمتری دارند ، تمایل دارند از بازار به طور کلی بهتر عمل کنند.

بتا به منظور شناسایی اوراق بهادار نوسانات کم به عنوان پرکاربردترین شاخص شناخته می شود. این شاخص نوسانات یک امنیت فردی را نسبت به نوسانات بازار وسیع اندازه گیری می کند.

بنابراین چرا سهام با نوسانات پایین تر تمایل به بهتر شدن در طولانی مدت دارد؟نوسانات کم در اوراق بهادار با بازده بهتر همراه است زیرا به کنترل ریسک در هنگام کاهش بازار کمک می کند در حالی که هنوز هم در هنگام بهبودی بازارها امکان پذیر است.

پشت پرده توانایی پیش بینی شاخص ها با Tradewell

معامله گرانی که تمایل به استفاده از شاخص ها هنگام تجارت دارند می توانند با اعتبارسنجی رابطه خود برای بازپرداخت بازده از طریق پشتی ، به وضوح سود ببرند. سالها پیش این کار ممکن است برای یک معامله گر متوسط بسیار پیچیده باشد ، اما امروزه تعداد فزاینده ای از سیستم عامل های بدون استفاده از کد مانند Tradewell وجود دارد که به ایجاد پشتوانه یک فرایند نسبتاً سریع و آسان کمک می کند.

برای اعتبارسنجی ارزش پیش بینی کننده یک شاخص ، یک معامله گر فقط باید از طریق یک مرورگر وارد سیستم شود و قوانین معاملاتی را در برابر داده های تاریخی اجرا کند تا بتواند چگونه یک استراتژی مبتنی بر شاخص در گذشته انجام می داد. کاربران Tradewell همچنین می توانند از ویژگی های منحصر به فرد تجسم داده های خود ، از جمله نمودارهای زمان بندی و منحنی های توزیع بازگشت برای اصلاح استراتژی های خود استفاده کنند.

نتیجه

هنگام تجارت اوراق بهادار مانند سهام یا ETF ، شاخص ها به ویژه مفید هستند زیرا به معامله گران اجازه می دهد به جای اینکه به احساسات متکی باشند ، در رویکرد خود سیستماتیک تر باشند. البته ، تجارت ساده با شاخص ها کافی نیست. شاخص هایی که یک معامله گر از آن استفاده می کند بسیار مهم است.

و تعدادی از شاخص ها شایستگی را به عنوان پیش بینی کننده مداوم حرکت جهت گیری اوراق بهادار نشان داده اند. شناسایی شاخص هایی که کیفیت پیش بینی کننده آنها مستند شده است و جلوگیری از کسانی که فاقد مستندات معادل آن هستند ، گام مهمی برای تبدیل شدن به یک معامله گر بهتر است.

قرارداد عمیق از گزینه پول ، معامله گران ابزار مالی است که از شرط بندی استفاده می کنند که قیمت یک امنیت در برخی از نقاط در آینده با قیمت فعلی متفاوت خواهد بود.

با درک چگونگی محاسبه VWAP و VWMA ، نحوه تفسیر خروجی آنها و چه زمانی استفاده از آنها می تواند به طور بالقوه به معامله گران کمک کند تا در کار خود بهتر شوند.

هرکسی که گزینه های جدی را معامله کند باید بتواند به یکی از اساسی ترین سؤالات گزینه ها پاسخ دهد: از کجا گزینه ها ارزش خود را دریافت می کنند؟

شاخص هایی که معامله گران برای تعیین چشم انداز آینده اوراق بهادار فردی و بازار به طور کلی استفاده می کنند ، گسترده است. با این حال ، همه شاخص ها برابر نیستند.

معامله گران غالباً سودآوری از سهام در "بازارهای جانبی" را دشوار می دانند زیرا سهام در محدوده محدود پشتیبانی و مقاومت معامله می شود.

میانگین پایین یک استراتژی ساده است که سرمایه گذاران برای این منظور استفاده می کنند. هنگامی که سرمایه گذاران به طور متوسط پایین می آیند ، سهام یک موقعیت موجود را با هزینه کمتری اضافه می کنند.

یک الگوی H یک الگوی نمودار است که وقتی امنیتی که بعداً به طرز فجیعی کاهش یافته است ، نقطه پایین کاهش اخیر خود را بازآفرینی می کند و باعث می شود پایین بیاید.

در معاملات گزینه ها ، اصطلاح "قیمت حتی شکستن" قیمتی را که سهام اصلی یک قرارداد گزینه ها باید با انقضاء گزینه به دست آورد ، توصیف می کند تا صاحب گزینه بتواند از دست دادن پول در خرید خود جلوگیری کند.

در این مقاله ، ما در مورد مفهوم Edge بحث خواهیم کرد و به شما می آموزیم که چگونه از پلت فرم Tradewell استفاده کنید تا استراتژی تجارت شما را ارائه دهد یا خیر.

در حالی که بسیاری از شاخص های نوسانات ضمنی وجود دارد ، همه به طور برابر ایجاد نمی شوند. در این مقاله ، پنج مورد از مهمترین شاخص های نوسانات ضمنی را بررسی خواهیم کرد.

اگرچه گزینه های خرید و فروش کوتاه ممکن است مشابه به نظر برسد ، اما در مورد مناسب بودن آنها برای استراتژی های مختلف معاملاتی و پروفایل های ریسک و بازگشت آنها تفاوت های اساسی وجود دارد.

با Tradewell به صورت رایگان شروع کنید

هنگامی که به یک کتابخانه متریک بزرگتر و دوره های طولانی تر جستجو نیاز دارید ، با نسخه رایگان شروع کنید و به روز کنید.