تجزیه و تحلیل همبستگی بازار سهام و بازار صندوق بر اساس مدل M-Copula-Egarch-M-ed

شما در حال حاضر دسترسی به مشاهده یا بارگیری این محتوا ندارید. اگر باید از طریق هر یک از این موارد به این محتوا دسترسی داشته باشید ، لطفاً با حساب نهادی یا شخصی خود وارد شوید. نمایش پیش نمایش محدودی از این نشریه:

خلاصه

در این مقاله ، M-Copula برای تجزیه و تحلیل همبستگی بین شاخص کامپوزیت شانگهای و شاخص صندوق شانگهای استفاده می شود. با تجزیه و تحلیل ویژگی های توالی بازده لگاریتمی از دو نمونه ، مدل توزیع حاشیه با استفاده از مدل EGARCH-M-ed ایجاد می شود. با توجه به همبستگی بین دو دنباله بازده لگاریتمی ، مدل M-Copula برای مدل سازی ساختار همبستگی آن انتخاب شده است و پارامترهای آن توسط الگوریتم EM تخمین زده می شود. از آنجا که M-Copula ویژگی های کوپول های مختلف را ترکیب می کند ، دارای اشکال توزیع انعطاف پذیر تر و توانایی برجسته تر در توصیف دم چربی و ویژگی های همبستگی داده ها است و مهمتر از همه ، این اثر بهتر از تک کوپلا است.

پشتیبانی شده توسط بنیاد ملی علوم طبیعی چین (61573266)

منابع

[1] Genest C ، Favre A C. هر آنچه را که همیشه می خواستید در مورد مدل سازی کوپلا بدانید اما از ترسیدن از آنها می ترسید. مجله مهندسی هیدرولوژیکی ، 2007 ، 12 (4): 347-368. 10. 1061/(ASCE) 1084-0699 (2007) 12: 4 (347) جستجو در Google Scholar

[2] Embrechts P ، McNeil A ، Strauma D. همبستگی و وابستگی در مدیریت ریسک: خواص و مشکلات. Dempsker M. مدیریت ریسک: ارزش در معرض خطر و فراتر از آن. کمبریج: انتشارات دانشگاه کمبریج ، 2002: 176-223. 10. 1017/cbo9780511615337. 008 جستجو در Google Scholar

[3] Durrleman V ، Nikeghbali A ، Roncalli T. کدام یک از کپی ها مناسب است؟سند کارGroupe de Recherche Opératioelle ، Crédit Lyoais ، 2000. 10. 2139/SSRN. 1032545 جستجو در Google Scholar

[4] Li D X. در مورد همبستگی پیش فرض: یک رویکرد عملکرد Copula. مجله ثابت ثابت ، 2000 ، (3): 43-54. 10. 3905/jfi. 2000. 319253 جستجو در Google Scholar

[5] Jaworski P ، Hardle W K ، Rychlik T ، et al. نظریه کوپلا و کاربردهای آن. نیویورک: Springer ، 2009. 10. 1007/978-3-642-12465-5 جستجو در Google Scholar

[6] Rodriguez J C. اندازه گیری مسری مالی: یک رویکرد کوپلا. مجله امور مالی تجربی ، 2007 ، 14 (3): 401-403. 10. 1016/j. jempfin. 2006. 07. 002 جستجو در Google Scholar

[7] Huang J J ، Le K J ، Liang H ، et al. برآورد ارزش در معرض خطر نمونه کارها با استفاده از روش Copula-Garch مشروط. ریاضیات و اقتصاد بیمه ، 2009 ، 45 (3): 315-324. 10. 1016/j. insmatheco. 2009. 09. 009 جستجو در Google Scholar

[8] Aloui R ، Aïssa M S B ، Nguyen D K ، et al. ساختار وابستگی مشروط بین قیمت نفت و نرخ ارز: یک رویکرد کوپلا-بازی. مجله بین المللی پول و دارایی ، 2013 ، 32 (1): 719-738. 10. 1016/j. jimonfin. 2012. 06. 006 جستجو در Google Scholar

[9] Kim D ، Kim J M. تجزیه و تحلیل وابستگی جهت دار با استفاده از مدلهای رگرسیون مبتنی بر کوپول نامتقارن. مجله محاسبات و شبیه سازی آماری ، 2014 ، 84 (9): 2010 2010. 10. 1080/00949655. 2013. 779696 جستجو در Google Scholar

[10] Jondeau E ، Rockinger M. مدل Copula-Garch از وابستگی های مشروط: یک برنامه بین المللی بورس. مجله بین المللی پول و دارایی ، 2006 ، 25 (5): 827-853. 10. 1016/j. jimonfin. 2006. 04. 007 جستجو در Google Scholar

[11] Hu L. الگوهای وابستگی در بازارهای مالی: یک رویکرد کوپول مختلط. اقتصاد مالی کاربردی ، 2006 ، 16 (10): 717-729. 10. 1080/09603100500426515 جستجو در Google Scholar

[12] Ouyang Z S ، Liao H ، Yang X Q. مدل سازی وابستگی بر اساس کوپل های مخلوط و کاربرد آن در مدیریت ریسک. ریاضیات کاربردی مجله دانشگاه های چین ، 2009 ، 24 (4): 393-401. 10. 1007/S11766-009-2249-2 جستجو در Google Scholar

[13] Ignatieva K ، Trück S. مدل سازی وابستگی قیمت نقطه در بازارهای برق استرالیا با برنامه هایی برای مدیریت ریسک. تحقیقات رایانه و عملیات ، 2015 ، 66: 415-433. 10. 1016/j.cor. 2015. 07. 019 جستجو در Google Scholar

[14] Harb E ، Louhichi W. Pricing CDS با تنظیم ارزیابی اعتبار با استفاده از یک کوپول مخلوط گسترش می یابد. تحقیقات در تجارت و دارایی بین المللی ، 2016 ، 39: 963-975. 10. 1016/j. ribaf. 2016. 02. 003 جستجو در Google Scholar

[15] Shih J H ، Louis T A. استنتاج در پارامتر انجمن در مدل های کوپلا برای داده های بقای دو متغیره. بیومتریک ، 1995 ، 51 (4): 1384-1399. 10. 2307/2533269 جستجو در Google Scholar

[16] Chen X ، Fan Y. تخمین مدل های سری زمانی نیمه زمانی مبتنی بر کوپلا. مجله اقتصاد سنج ، 2006 ، 130 (2): 307-335. 10. 1016/j. jeconom. 2005. 03. 004 جستجو در Google Scholar

[17] جو H. راندمان بدون علامت از روش تخمین دو مرحله ای برای مدلهای مبتنی بر کوپلا. مجله تجزیه و تحلیل چند متغیره ، 2008 ، 94 (2): 401-419. 10. 1016/j. jmva. 2004. 06. 003 جستجو در Google Scholar

[18] Liu Y ، Luger R. برآورد کارآمد مدل های Copula-Garch. آمار محاسباتی و تجزیه و تحلیل داده ها ، 2009 ، 53 (6): 2284-2297. 10. 1016/j. csda. 2008. 01. 018 جستجو در Google Scholar

[19] Zhang Q ، Shi X. یک مدل شبکه Bayesian Copula Copula برای داده های ژنومی چند مدلی. انفورماتیک سرطان ، 2017 ، 16: 117693511770238. 10. 1177/1176935117702389 جستجو در Google Scholar

[20] Sklar A. fonctions de repartition à n dimensions et leurs marges. انتشارات De INinstitut de Statistique de iUniversité de Paris ، 1959 ، 8: 229-231. جستجو در Google Scholar

[21] Nelson D B. Models Arch به عنوان تقریبی انتشار. مجله اقتصاد سنج ، 1990 ، 45 (1): 7-38. 10. 1016/0304-4076 (90) 90092-8 جستجو در Google Scholar

[22] Engle R E ، Bollerslev T. مدل سازی تداوم واریانس های مشروط. بررسی اقتصادی ، 1986 ، 5: 81-87. 10. 1080/07474938608800101 جستجو در Google Scholar

[23] Dempster A P ، Laird N M ، Rubin D B. حداکثر احتمال از داده های ناقص از طریق الگوریتم EM. مجله انجمن آماری سلطنتی ، 1977 ، 39 (1): 1-38. جستجو در Google Scholar

[24] Berg D.copula خوب بودن تست مناسب: یک مرور کلی و مقایسه قدرت. مجله اروپایی دارایی ، 2009 ، 15 (7-8): 675-701. 10. 1080/13518470802697428 جستجو در Google Scholar

[25] Jarque C M ، Bera A K. تست های کارآمد برای نرمال بودن ، همجنسگرایی و استقلال سریال باقیمانده های رگرسیون. نامه های اقتصاد ، 2006 ، 6 (3): 255-259. 10. 1016/0165-1765 (80) 90024-5 جستجو در Google Scholar