خرید A-Mark: پلتفرم جدید CyberMetals آینده خرده فروشی برای تجارت فیزیکی PM است

اگر از نشانه گذاری های بزرگ در فروشنده شمش یا جواهرات محلی خود خسته شده اید، اما می خواهید مستقیماً فلزات گرانبها را مالک و مبادله کنید، شاید وب سایت جدید CyberMetals برای شما مناسب باشد. این پلتفرم آنلاین جدید که در ماه فوریه راه اندازی شد، که از سال 1965 توسط A-Mark Precious Metals اداره می شود، در تجارت از سال 1965 فعالیت می کند، و با حمایت 8 میلیارد دلاری فروش سالانه شمش فیزیکی به مشتریان خرده فروشی در سراسر جهان، ممکن است بهترین طراحی باشد. کسانی که از ETF های شمش کاغذ اجتناب می کنند (و مشکلات تحویل فلز فیزیکی برای سهام شما) یا فاقد سرمایه برای معامله آتی در بورسی مانند COMEX هستند.

شما می توانید 24 ساعته فلزات را با حداقل اسپرد بخرید/بفروشید و یا سفارش خود را درب منزل تحویل بگیرید یا به صورت طاقدار و بیمه شده (با حسابداران شخص ثالث که دارایی های شما را حسابرسی می کنند) با هزینه ای بسیار ناچیز سالیانه (کمتر از هزینه هایی که در بسیاری از افراد دریافت می شود). ETF های شمش مدیریت شده) در مکان هایی در دالاس یا لاس وگاس. اگر کمتر از 10000 دلار روی فلزات گرانبها سرمایه گذاری می کنید، به نظر من، ساختار جدید CyberMetals ممکن است قوی ترین گزینه موجود برای داشتن مستقیم طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم باشد. عدم نیاز به مخفی کردن (پنهان کردن) سکه ها و شمش های خود یک گزینه فوق العاده است، با این توانایی که در واقع نظر خود را تغییر دهید و فلز فیزیکی را هر زمان که بخواهید تحویل دهید.

A-Mark به عنوان فروشنده منحصر به فرد سکه / شمش، سرمایه گذاری سهام

راه دیگری برای سود بردن از رشد قیمت فلزات گرانبها و واحد CyberMetals در سال های آینده، از طریق موقعیت سهام در A-Mark است. من سهام AMRK را در انتظار پایین آمدن قیمت فلزات گرانبها و احتمال رونق در تجارت شمش فیزیکی، با توجه به رکود طولانی مدت و/یا تورم بالا، واقعیت جدید اقتصادی هستند. ما می توانیم در آغاز دوره ای از گسترش علاقه مندی های فلزات گرانبها مشابه دوران رونق دهه 1970 باشیم. با رو به رکود شدن ارزهای رمزنگاری شده، همه به دنبال راهی بهتر برای خروج ثروت خود از ارزهای کاغذی ورشکسته مانند دلار آمریکا خواهند بود.

ما آنقدر بدهی داریم که نمی توان در اقتصاد ایالات متحده بازپرداخت کرد ، تنها راه خروج از اهرم ما و ظرفیت ما از طریق نرخ تورم به طرز چشمگیری بالاتر است. این "پیش فرض نرم" در سناریوی بدهی خزانه داری چند هفته پیش در اینجا مورد بحث قرار گرفت. استدلال من این است که فلزات گرانبها دوباره ارزش خود را اثبات می کنند ، همانطور که هزاران سال دارند ، به عنوان سرمایه گذاری در هنگام کاهش ارزهای موجود در دولت.

درگذشت 2022 از ارزهای رمزنگاری شده نیز توجه خود را به فلزات پولی به عنوان اصلی ترین انتخاب مالی غیر همبسته ، ارز عملکردی ، ذخیره ثروت ، هیچ خطر غیرحضوری ، دارایی خصوصی و قابل حمل برتر از هر نوع دولت در طول قرن از تاریخ زنده خواهد کرد. چه می شود اگر یک روند جمعیتی طولانی مدت از خرید شدید توسط همه نوع مصرف کنندگان ، مشاغل و سرمایه گذاران در حال شروع باشد ، تابعی از سهام و اوراق قرضه دهانه ای؟چرا امروز به جلو نگاه نمی کنیم و سرمایه گذاری نمی کنیم؟

A-Mark یک سرمایه گذاری یک نوع برای سوار شدن به علاقه فلزات گرانبها در آینده نزدیک است. این اهرم "دلهره آور" برای افزایش نقل قول های شمش بدون استفاده از بدهی های زیادی از آن است: (1) تنظیم مدل کسب و کار خود به عنوان یکی از خرده فروشان/فروشندگان برتر فلز و سکه های فیزیکی در جهان از طریق JM Bullion و تعدادی دیگر از نام های فروشنده.(2) دارایی های بزرگ موجودی آن ، که باید با قیمت گذاری فلزات گرانبها از ارزش صعود کند ، و (3) سایبرمتال های شانس عالی با معامله گران کوچک و خریداران شمش به یک ضربه تبدیل می شوند.

افزایش قوی در نقل قول سهام خود از سال 2019 (از حدود 5 دلار تنظیم شده) می تواند اشاره ای به دستاوردهای حتی بزرگتر باشد. در حال حاضر ، وال استریت معتقد است که فروش و سودآوری در تجارت پایین می آید زیرا تقاضای همه گیر ناشی از همه چیز برای سکه های طلای/نقره ای "Safe Haven" به سطوح قبل از فایده محو می شود. من مخالفم و فکر می کنم یک چرخش بزرگ بالاتر است ، این امر به واقعیت تبدیل شدن به واقعیت برای تجارت عملیاتی و ارزش سهامدار است. سیاست پولی اضطراری پولی که از صدور بدهی خزانه داری حمایت می کند (کلیه عملکرد پاسخ واشنگتن به مسائل همه گیر COVID-19) ممکن است 5-10 سال طول بکشد تا بازارها ، اقتصاد و نرخ تورم را به حالت عادی برگرداند. و ، در مورد یک رویداد بزرگ قو سیاه دیگر که به بازارها/اقتصاد رسیده است ، شانس های دورتر وجود دارد (و رشد کرده است). به عنوان مثال ، آیا اقتصاد ایالات متحده در نزدیکی رکود اقتصادی می تواند جنگ بین روسیه و آمریکا در مورد آینده اروپای شرقی یا یک چین/ایالات متحده باشد. درگیری بر سر وضعیت سیاسی تایوان؟یک فرصت کوچک وجود دارد که ممکن است هرگز به یک رژیم چاپ پول "عادی" برنگردیم ، به عنوان بدهی و ایجاد ارز کاغذی پس از سال 2022 از کنترل خارج از کنترلاز آشفتگی سوار شوید و از ثروت خود محافظت کنید.

اگر حق با من باشد ، A-Mark به خوبی آماده است تا از یک بازار گاو نر گرانبها سرمایه گذاری کند. در پایان ماه ژوئن ، A-Mark 1. 18 میلیارد دلار دارایی فعلی با 458 میلیون دلار موجودی بدون محدودیت (نماینده حدود 60 ٪ از سرمایه گذاری در بازار سهام با 31 دلار در هر سهم) در مقابل 952 میلیون دلار در کل بدهی ها (تقریباً نیمی از اشکال مختلفبدهی). تنظیم ترازنامه کاملاً صعودی است ، از نظر ماهیت مایع و محافظه کار. مقدار زیادی پول نقد و موجودی برای رشد تجارت از جمله واحد Cybermetals در دسترس است.

تحلیلگران که درآمد رکورد را نادیده می گیرند

در تحقیقات من ، من در طول سال 2022 به سطح بالای تولید درآمد باز می گردم. به نظر می رسد وال استریت با تخفیف محتوا در سهام نقل قول می کند که یک کندی بزرگ توسط مشاغل عملیاتی A-Mark ، پیش بینی ای که هنوز تحقق نیافته است. به نظر می رسد که با بررسی نسبت های اصلی P/E ، هر دو تخمین های دنباله دار و رو به جلو ، AMRK در مقابل واقعیت بسیار ارزان است. مقایسه با سایر نمایندگی های شمش ، با جدی ترین رقبای خصوصی یا بخش های کوچکتر از شرکت های بزرگ ، دشوار است. در زیر من در مقابل بزرگترین معدنچیان طلای جهان ، برخی از شرکتهای حق امتیاز معدن ، فروشندگان آنلاین سودآور کالا و فروشگاه های ترکیبی موفق/خرده فروشان آنلاین ، متضاد هستم. باز هم ، A-Mark دقیقاً مانند هیچ یک از این گزینه ها برای یک مدل تجاری نیست ، اما من فکر می کنم ترکیبی از آنها همه شما را برای حاشیه های خرده فروشی و ارزش خرده فروشی فلزات گرانبها به جای مناسب می رساند. صادقانه بگویم ، P/E در حدود 5 برابر در نتایج دنباله دار و رو به جلو ، یک سرچشمه سر در مقابل میانگین میانگین برای گروه مقایسه بالاتر از 15 برابر است ، به خصوص اگر روند کسب و کار شروع به انتخاب کند.

YCHARTS ، گروه AMRK در مقابل گروه مقایسه - دنباله P/E

YCHARTS ، AMRK در مقابل گروه مقایسه - P/E رو به جلو

در مورد ارزش سازمانی (حقوق صاحبان سهام + بدهی - پول نقد) به دنباله EBITDA (درآمد قبل از بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک) ، به نظر می رسد که نسبت به 5 برابر یک معامله واقعی در مقابل گروه مقایسه متوسط بالاتر از 11x است.

YCHARTS ، AMRK در مقابل گروه مقایسه - EV به دنباله EBITDA

سرانجام ، با استفاده از برآوردهای تحلیلگر رو به جلو برای EBITDA در سال آینده ، وال استریت در حال افزایش سودآوری این نسبت اصلی EV نزدیک به 8 برابر است ، تنها یک تخفیف جزئی به میانگین مقایسه میانگین 9x. با این حال ، اگر تخمین های کندی در تجارت اساسی ثابت شود و درآمد آن از سال 2023 صعود کند ، AMRK دوباره به فروش می رسد بسیار ارزان تر از آنچه امروز انتظار می رود 31 دلار در هر سهم باشد.

YCHARTS ، AMRK در مقابل گروه مقایسه - EV برای ارسال EBITDA

تصویر تجارت فنی

گزارش سه ماهه برای Q4 دیروز بهانه ای برای فروش گسترده امروز (پنجشنبه ، 31 آگوست) است که حدود 1 در 20 سهم سهام برجسته دست دارند. درآمدها انتظارات اندکی از دست رفته ، تقریباً کاملاً ناشی از کاهش کوتاه مدت در قیمت گذاری فلزات در تابستان امسال است. درآمد در واقع انتظارات را تا حد زیادی کاهش می دهد. با این حال ، سرمایه گذاران کورکورانه در حال فروش هرگونه ارتباط با فلزات گرانبها در ماه آگوست هستند. دلیل ترس از سفت شدن و کاهش نقدینگی در بازارها. من آن را دریافت می کنمبا این حال ، برای سرمایه گذاران که 6 تا 12 ماه از جاده به دنبال آن هستند ، رکود اقتصادی در سال 2022 تقریباً مطمئناً به یک چرخه جدید باورنکردنی برای تسکین به زودی "نیاز" خواهد داشت ، یا ما سال آینده رکود/افسردگی عمیق می گیریم. چه کسی می خواهد برای آن ثبت نام کند؟من می توانم تضمین کنم که فرمانداران فدرال نرخ تورم بالا را به 15 درصد بیکاری در آمریکا ترجیح می دهند ، با این انتخاب نهایی سریع نزدیک می شود.

از نظر فنی ، سیگنال های حرکت اوت برای AMRK در واقع کاملاً مثبت بودند که در انتشار درآمد قرار گرفتند. و ، من حرکت میانی را به عنوان نسبتاً صعودی طبقه بندی می کردم. در نمودار 18 ماهه در زیر می توانید زیگزاگ های نسبتاً سالم و سازنده را در شاخص هایی مانند خط تجمع/توزیع ، شاخص حجم منفی و در حجم تعادل مشاهده کنید. من تصویر حرکت را حداقل یک نمره B+ در مقابل سایر سهام در طی کاهش بازار خرس 2022 ارزیابی می کنم. بنابراین ، یک بازار در حال افزایش طلا و نقره می تواند به راحتی از خرید و فروش بزرگ خود از ارزیابی فوق العاده کم خود بهره مند شود.

Stockcharts.com ، AMRK - 18 ماه تغییرات روزانه

افکار نهایی

مدیریت پس از پایان سال مالی قوی دیگر در ماه ژوئن ، سود سهام سه ماهه 0. 20 دلاری و 1. 00 دلار ویژه برای هر سهم را اعلام کرد. در صورت خرید سهام ، نرخ 1. 80 دلار سالانه برای عملکرد رو به جلو در حدود 6 ٪ کار می کند.

اگر از سال 2020 یک نمونه کارها فلزات گرانبها دارید یا در جستجوی پرچین های طولانی مدت در برابر سطح مجنون از هزینه های مجنون ارز هستید ، پیشنهاد می کنم سهم خود را در فلزات گرانبهای A-Mark خریداری کنید. در واقع ، وقتی مشتریان از همه نوع نشان می دهند که مایل به سرمایه گذاری در شمش و سکه های فیزیکی هستند ، می توانید روی میز فروشنده بنشینید. گسترش قیمت فلزات ، با استفاده از موجودی های کم هزینه ، در کنار افزایش حاشیه در هر فروش در زمان خوب بودن ، می تواند در مدت چند سال آینده یک دو برابر و سه گانه در نقل قول سهام AMRK ایجاد کند. اگر در طول دهه آینده ، در فلزات با افزایش قیمت طلا 5 برابر (10،000 دلار در هر اونس) و نقره 10 برابر (200 دلار در هر اونس) رونق بگیریم ، AMRK پتانسیل 10 برابر یا 20 برابر سرمایه گذاری شما را از خرید در اوت-سپتامبر 2022 داردمن رتبه A-Mark خود را به خرید قوی منتقل کرده ام.

اگر ایده CyberMetals در آینده نزدیک مورد توجه قرار گیرد ، وال استریت دوره معکوس خواهد کرد و به جای چند برابر تخفیف امروز ، شروع به ارزیابی ارزش رشد حق بیمه در تجارت می کند. بدبینی تحلیلگر فعلی بر اساس فرض طلا/نقره/پلاتین/پالادیوم ساخته شده است ، زیرا جمع کننده های سکه کوچک/سرمایه گذاران شمش کمتر علاقه مند می شوند. اگر برعکس در اواخر سال 2022 آشکار شود ، چه می شود؟تحت یک سناریوی صعودی فلزات گرانبها ، بازار جدید و هیجان انگیز Cybermetals برای سرمایه گذاران جدی که مایل به تجارت فلزی فیزیکی 24/7 هستند با هزینه کم می تواند یک کاتالیزور رشد فوق العاده باشد که در سایر گزینه های دارایی طلا و نقره موجود نیست.

خطرات نزولی سرمایه گذاری در AMRK چیست؟دو متغیر اصلی به ذهن خطور می کنند. در اصل ، کاهش علاقه به فلزات گرانبها توسط خریداران خرده فروشی کوچک از فیزیکی و کشویی نقل قول های گرانبها ، به طور کلی ، می تواند گزاره AMRK صعودی را خنثی کند. اگر فکر می کنید آینده چنین است ، از اقتصاد تثبیت شده و در حال رشد بدون تورم ، می فهمم که ممکن است بخواهید از علامت A جلوگیری کنید.

با این حال ، با نشستن ایالات متحده در یک رکورد کل بدهی به تعداد تولید ناخالص داخلی ، فدرال رزرو مبدأ وام را با افزایش نرخ بهره و تورم در سطح 40 ساله محدود می کند ، آیا واقعاً می خواهید در نمونه کارها خود قمار کنید که دنیای اقتصادی برنده شد. منفجر شد؟فدرال رزرو اقتصاد را نزدیک به لبه یک صخره هدایت می کند ، امیدوار و مانند بقیه ما دعا می کند که هیچ دلیل جدید نزولی برای فروش یا وحشت در گوشه و کنار نیست. ترامپ می تواند متهم شود و برخی از شهروندان می توانند در اعتراض به خشونت شورش کنند ، یک بحران مالی در سهام یا اوراق قرضه ممکن است در ماه سپتامبر-اکتبر اتفاق بیفتد زیرا رکود سخت تر می شود و جنگ های جدید به زودی به نظر می رسد.

از نظر من ، پرچین های طلایی/نقره ای در برابر فاجعه و تورم ، که در دوره های گذشته نابودی اقتصادی (مانند سالهای رکود اقتصادی دهه 1970) فروشگاه های بزرگی از ثروت را اثبات کرده اند ، ممکن است با ارزش ترین دارایی برای خرید و مالکیت امروز باشند. اگر می خواهید در سهام و اوراق قرضه معمولی سرمایه گذاری کنید ، باید پرچین هوشمند داشته باشید. نادیده گرفتن پتانسیل واقعی مشکل در جهان ما ممکن است بدترین موضع مالی باشد که می توانید از آن استفاده کنید. اگر دنیای اقتصادی ما از هم جدا شود ، شما یک کار را انجام نخواهید داد.(بله ، من سعی می کنم شما را در عمل بترسانم.) قیمت ضعیف طلا/نقره در حال حاضر یک هدیه بلند مدت برای سرمایه گذاران هوشمند است ، با ارزش گذاری در مقابل سایر کلاس های دارایی ، عرضه پول ایالات متحده و بدهی خزانه داری بسیار پایین است. چه چیزی در مورد A-Mark دوست ندارد ، اگر در پایین فلزات گرانبها در حال شکل گیری باشد و فروش/درآمد برای بهبود قابل توجهی در سال آینده تنظیم شود؟

با تشکر از خواندنلطفاً این مقاله را اولین قدم در روند دقت خود در نظر بگیرید. مشاوره با یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده و باتجربه قبل از انجام هرگونه تجارت توصیه می شود.