تصحیح فنی

تصحیح فنی کاهش ارزش بازار سهام 10 ٪ یا بیشتر اما بیش از 20 ٪ پس از یک سری از دستاوردهای زیاد در بسته شدن قبلی است. تصحیح فنی می تواند در مورد دارایی های فردی مانند اوراق قرضه ، کالاها یا شاخص های بازار سهام مانند شاخص S& P 500 یا شاخص NASDAQ اعمال شود. اگر افت بیش از 20 ٪ باشد ، آن را به عنوان یک بازار خرس محسوب می شود.

کلمه تصحیح فنی از این ایده ناشی می شود که از نظر تاریخی ، کاهش قیمت اغلب اصلاح و به روند طولانی مدت آن باز می گردد. اصلاح فنی می تواند به طور موقت یا برای یک دوره مداوم اتفاق بیفتد. با این وجود ، اصلاح عادی بازار معمولاً کوتاه مدت است و ممکن است بین سه تا چهار ماه به طول انجامد. عوامل مختلفی در اصلاح فنی نقش دارند ، از چالش های موجود در برنامه مدیریت یک شرکت گرفته تا یک تغییر خرد اقتصادی در مقیاس بزرگ.

چگونه کار می کند

در طی یک اصلاح فنی ، یک عمل قیمت تلفیقی برای نشان دادن پایان یک روند رخ می دهد. ایده اصلاح فنی این است که پس از آنکه بیش از حد در بازار گاو نر تورم می شود یا در بازار خرس فرو می رود ، به ارزش بازار امنیت برگردید. در مورد قبلی ، قیمت امنیت باعث افزایش فروش می شود ، در حالی که در حالت دوم ، منجر به بازپرداخت می شود و ناشی از عدم پذیرش تا تجارت است.

معمولاً سرمایه گذاران نمی دانند که اصلاح فنی چه مدت دوام خواهد داشت و تا پایان آن نمی بینند. در حالی که ممکن است نگرانی های زیادی در بین سرمایه گذاران ، به ویژه معامله گران تازه کار ایجاد کند ، اصلاح فنی بخشی از سرمایه گذاری طولانی مدت است. پیش بینی می شود که به صورت دوره ای و در طول عمر یک سرمایه گذار اتفاق بیفتد و هر وقوع بهبودی داشته باشد.

واسطه وقایع برای اصلاح فنی

در محیط تجارت ، اصلاحات فنی می تواند در تعدادی از سناریوها رخ دهد. از آنجا که نمی توان با درجه ی اطمینان اشاره کرد که آیا تصحیح منجر به یک بازار نزولی خواهد شد یا برعکس ، مهم است که آنها را در چشم انداز نگه دارید.

از نظر تاریخی ، تصادفات بازار منجر به اصلاحات فنی شده است که در آن کمترین اوج در بازارهای خرس است. بازارهای خرس به دوره هایی اشاره می کنند که سقوط بازار تجمعی 20 ٪ یا بیشتر از اوج قبلی نزدیک است. در حالی که اصلاحات فنی برای برخی از سرمایه گذاران نگران کننده است ، آنها می توانند به سرمایه گذاران فرصتی برای انتخاب سهام با کیفیت و تخفیف قیمت ، ارزیابی مجدد ریسک از اوراق بهادار خود و شروع تغییرات لازم متناسب با اهداف سرمایه گذاری ارائه دهند.

یکی از مهمترین چالش های یک معامله گر یا یک سرمایه گذار ، اشتباه گرفتن یک اصلاح فنی با وارونگی بالقوه است. با این حال ، یکی از اهداف تجزیه و تحلیل فنی ، تمایز یک اقدام قیمت اصلاحی فنی از معکوس قیمت ظاهری در یک روند مداوم است.

شناسایی تصحیح فنی از معکوس قیمت

نظریه داو

یکی از مهمترین تحولات در تاریخ تجزیه و تحلیل فنی که می تواند به بازرگانان و سرمایه گذاران کمک کند تا تصحیح فنی را پیش بینی کنند و تفاوت بین تصحیح فنی و معکوس قیمت را تشخیص دهند ، نظریه DOW است. چارلز داو ابتدا این تئوری را در دهه 1890 به پیش برد تا پایه ای برای شناسایی فنی فراهم شود. اصول اقدامات قیمت همانطور که توسط این تئوری بیان شده است به شرح زیر است:

• بازار همه چیز را تخفیف می دهد
• سه روند در بازارهای مالی وجود دارد که روند اصلی آن حرکت عمده قیمت جهت است
• تأیید ، به موجب آن دو فهرست با تأیید یکدیگر روند ایجاد می کنند
• این روند با حجم معاملات تأیید می شود ، و
• روندها تا معکوس معتبر هستند

مفاهیم موجود در تئوری داو ، که زیربنای شناسایی اصلاح فنی است ، در دوران مدرن در بحث و جدال قابل توجهی قرار می گیرند. نکته قابل توجه ، اصول آن در ابتدا براساس دو شاخص متوسط بازار سهام ، راه آهن و صنعتی بود. با این وجود ، این اصول در مورد همه شاخص های بازار در زمان حاضر اعمال می شود و می تواند به بازارهای عمده مالی گسترش یابد.

نمودار

تجزیه و تحلیل فنی از نمودارها برای آشکار کردن شاخص های کم عملکرد که به طور پیوسته از یکدیگر پیروی می کنند ، استفاده می کند. چنین الگویی ممکن است نشان دهد که تصحیح فنی آینده است. به طور معمول ، از سطح پشتیبانی و مقاومت برای پروژه استفاده می شود که یک ادغام قیمت یا معکوس ممکن است منجر به اصلاح بازار شود.

غالباً ، تجزیه و تحلیل فنی هنگامی حاصل می شود که یک سهام یا کل بازار بیش از حد وارد شود. نمودار می تواند تغییرات را ردیابی کرده و به تنظیمات اضافه کاری در یک بازار ، دارایی یا یک شاخص اشاره کند. برخی از مؤلفه های استاندارد مورد استفاده در اکثریت قریب به اتفاق سیستم عامل های نمودار شامل باند های بولینگر برای پشتیبانی از پوشش و خطوط روند مقاومت در اطراف الگوهای شمعدانی برای اندازه گیری نوسانات قیمت دارایی در اطراف میانگین است.

نمونه هایی از اصلاحات فنی

بین سالهای 1980 و 2010 ، 38 اصلاح در بازارهای ایالات متحده انجام شد و دوباره ریباند شد. به عنوان مثال ، از اوج 19 فوریه 2020 ، S& P 500 به دلیل همه گیر Covid-19 34 ٪ کاهش یافته است. این کاهش به حدی خودجوش بود که ترمزهای مدار اتوماتیک چندین بار لگد زدند ، در کنار سایر اقدامات محرک فدرال رزرو و دولت ایالات متحده. با این حال ، S& P 500 بازیابی مداوم را انجام داد و فروش را از بین برد.

قرائت های مرتبط

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه جهانی سرمایه و اوراق بهادار تحلیلگر (CMSA) است که برای کمک به هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی CFI در زیر مفید خواهد بود: