13. 5 درک بازارهای اوراق بهادار

ساخت وبلاگ

آخرین مطالب

امکانات وب

13. 5 درک بازارهای اوراق بهادار

بنابراین ، قبل از مدت طولانی ، شما یک شرکت معامله شده عمومی هستید. خوشبختانه ، از آنجا که مدرک مالی شما با دانش بهتر از متوسط بازارهای مالی همراه است ، با روش هایی که سرمایه گذاران شرکت شما را ارزیابی می کنند ، آشنا هستید. سرمایه گذاران به کیفیت کلی شرکت نگاه می کنند و برخی از سؤالات اساسی را می پرسند:

  • چقدر خوب اداره می شود؟
  • آیا در یک صنعت در حال رشد است؟آیا سهم بازار آن افزایش می یابد یا در حال کاهش است؟
  • آیا خط خوبی از محصولات دارد؟آیا با محصولات نوآورانه بیرون می آید؟
  • این شرکت نسبت به رقبای خود چگونه کار می کند؟
  • آینده آن چیست؟آینده صنعت آن چیست؟

سرمایه گذاران همچنین عملکرد شرکت را با گذشت زمان تجزیه و تحلیل می کنند و سؤالات خاص تری می پرسند:

  • آیا فروش آن در حال رشد است؟
  • آیا درآمد آن بالا می رود؟
  • آیا قیمت سهام آن در حال افزایش است یا در حال کاهش است؟
  • آیا درآمد هر سهم افزایش می یابد؟

آنها قدرت مالی شرکت را ارزیابی می کنند و از سری دیگری از سؤالات خاص سؤال می کنند:

  • آیا می تواند صورتحساب خود را به موقع پرداخت کند؟
  • آیا بدهی زیادی دارد؟
  • آیا مدیریت دارایی های تولیدی خود (مانند موجودی) به طور کارآمد است؟

بازارهای اولیه و ثانویه و بورس اوراق بهادار

بازارهای امنیتی دو کارکرد را ارائه می دهند:

  1. آنها به شرکت ها کمک می کنند تا با فروش اولیه سهام خود به عموم ، بودجه خود را جمع کنند.
  2. آنها مکانی را فراهم می کنند که سرمایه گذاران بتوانند سهام خود را از قبل صادر کرده اند.

هنگامی که IPO خود را طی کردید ، سهام از طریق یک بازار اصلی - یک بازار که در دارایی های مالی جدید است ، صادر شد. همانطور که دیدیم ، این فروش توسط یک شرکت بانکی سرمایه گذاری انجام شد که با شما به عنوان شرکتی با سهام برای فروش ، با سرمایه گذاران که می خواستند آن را خریداری کنند ، با شما مطابقت داشت.

مبادلات سازمان یافته

پس از مدت زمان مشخصی ، سرمایه گذاران شروع به خرید و فروش سهام شما در بازار ثانویه کردند. درآمد حاصل از فروش در این بازار به سرمایه گذار که سهام را می فروشد ، نه به شرکت شما. معروف ترین این بازارها بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) 1 است که در آن سهام بزرگترین و معتبرترین شرکتهای جهان معامله می شود. مبادلات دیگر ، از جمله بورس اوراق بهادار آمریکا (AMEX) و مبادلات منطقه ای واقع در مکانهایی مانند شیکاگو و بوستون ، سهام شرکت های کوچکتر را تجارت می کنند.

بازارهای OTC

توجه داشته باشید که "بازار" لازم نیست یک مکان فیزیکی باشد. در بازار بدون نسخه (OTC) ، اوراق بهادار در بین فروشندگان از طریق شبکه های رایانه ای یا از طریق تلفن به جای کف یک مبادله سازمان یافته معامله می شود. اگرچه استثنائاتی وجود دارد ، سهام معامله شده در بازار OTC به طور کلی شرکت های کوچکتر (و اغلب ریسک پذیر) هستند. معروف ترین سیستم تبادل الکترونیکی OTC NASDAQ است (انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار سیستم نقل قول خودکار). این خانه تقریباً پنج هزار شرکت است که بسیاری از آنها شرکت های فناوری هستند. بر خلاف سایر بازارهای OTC ، NASDAQ شرکت های مختلفی را لیست می کند ، از راه اندازی های کوچک گرفته تا غول هایی مانند Google ، Microsoft و Intel.

تنظیم بازارهای اوراق بهادار: SEC

از آنجا که بسیار مهم است که سرمایه گذاران به بازارهای اوراق بهادار اطمینان داشته باشند ، کنگره در سال 1934 کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) ایجاد کرد. SEC متهم به اجرای قوانین اوراق بهادار است که برای ترویج افشای عمومی کامل ، محافظت از سرمایه گذاران در برابر سوء رفتار در بازارهای اوراق بهادار ، و و محافظت می کند. حفظ یکپارچگی بازارهای اوراق بهادار (کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده ، 2011).

قبل از ارائه اوراق بهادار برای فروش ، صادرکننده باید قصد خود را برای فروش با SEC ثبت کند. علاوه بر این ، صادرکننده باید یک دفترچه را در اختیار خریداران آینده نگر قرار دهد - پیشنهاد کتبی برای فروش اوراق بهادار که تجارت و عملکرد صادرکننده را توصیف می کند ، مأمورین خود را لیست می کند ، اطلاعات مالی را ارائه می دهد ، هرگونه دادخواست در انتظارحراج.

SEC همچنین قوانینی را علیه تجارت خودی اعمال می کند - خرید غیرقانونی یا فروش اوراق بهادار خود توسط افسران و مدیران یک شرکت یا هر کس دیگری که از اطلاعات ارزشمند در مورد این شرکت استفاده می کند قبل از اینکه عمومی شود. هدف این قوانین جلوگیری از سودآوری خودی ها به هزینه سایر سرمایه گذاران است.

اندازه گیری عملکرد بازار: شاخص های بازار

در طول روز ، می توانید با تماشای هر شبکه خبری اصلی و دنبال کردن گروه در انتهای تلویزیون خود ، رانش عمومی بورس را کنترل کنید. کانال های خبری و پخش ها به طور کلی دارای یک بازپرداخت بازار در عصر هستند. حتی ایستگاه های رادیویی موسیقی گرا هر چند وقت یک دقیقه از اخبار را می گیرند ، از جمله بررسی سریع بازار سهام. تقریباً تمام این گزارش ها به یک یا چند شاخص بازار اشاره دارد که سرمایه گذاران می توانند روند قیمت سهام را ردیابی کنند. بیایید بیشتر به برخی از این شاخص ها نگاه کنیم.

داو

تا کنون گسترده ترین شاخص بازار گزارش شده، میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) یا «داو» است. داو ارزش کل یک «سبد بازار» متشکل از سی شرکت بزرگ است که دفتر مرکزی آنها در ایالات متحده است. آنها سی شرکت بزرگ یا با بهترین عملکرد نیستند، بلکه گروهی هستند که توسط کارکنان ارشد وال استریت ژورنال انتخاب شده اند تا طیف وسیعی از اقتصاد ایالات متحده و همچنین صنایع مختلف را نمایندگی کنند. سی سهام منتخب در طول زمان تغییر می کنند، اما فهرست معمولاً شامل نام های معروفی مانند AT& T، کوکاکولا، دیزنی، آی بی ام، جنرال الکتریک و وال مارت است.

نمودار در شکل 13. 9 "DJIA برای دوره ده ساله منتهی به نوامبر 2011" Dow را برای دوره ده ساله منتهی به نوامبر 2011 ردیابی می کند. بالاترین رکورد تاریخ 14200. در آن زمان، آن را کاهش داد تا اینکه در مارس 2008 به پایین ترین حد خود یعنی 6500 رسید (54 درصد کاهش نسبت به بالاترین زمان خود). از آن زمان تا کنون به 12000 رسیده است که هنوز 15 درصد کمتر از بالاترین سطح قبلی خود است. مسیر DOW در طول این دوره ده ساله بسیار پرنوسان بوده است (موضوع حرکات بالا و پایین در پاسخ به شرایط اقتصادی و سیاسی ناپایدار در سراسر جهان) (MD Leasing Corporation، 2011).

شکل 13. 9 DJIA برای دوره ده ساله منتهی به نوامبر 2011

DJIA for Ten-Year Period Ended November 2011: it was pretty consistent, had a high point in 2007, and a low point in 2008

NASDAQ Composite و S& P 500

همچنین عملکرد شاخص ترکیبی NASDAQ که شامل بسیاری از شرکت های فناوری است، مورد توجه است. در شکل 13. 10 "NASDAQ برای دوره 10 ساله منتهی به نوامبر 2011" توجه داشته باشید که NASDAQ در اوایل سال 2000 با شاخص بیش از 5000 به اوج خود رسید، اما زمانی که سرمایه گذاران شروع به ارزیابی مجدد چشم انداز بسیاری از شرکت های فناوری و فناوری کردند، قیمت ها به شدت کاهش یافت و NASDAQ به شدت کاهش یافت. بیش از 80 درصد ارزش آن است. در طول هفت سال آینده تا حدودی دوباره رشد کرد، اما زمانی که شرایط سخت اقتصادی در سال 2008 باعث دردسر شد، دوباره سقوط کرد و 45 درصد کاهش یافت. یکی دیگر از معیارهای گسترده عملکرد سهام، شاخص ترکیبی استاندارد اند پور (S& P 500) است که سهام پانصد شرکت بزرگ ایالات متحده را فهرست می کند. این شاخص از همان الگوی Dow و NASDAQ Composite پیروی کرد و در سال 2008 37 درصد کاهش یافت.

شکل 13. 10 NASDAQ برای دوره ده ساله منتهی به نوامبر 2011

NASDAQ for Ten-Year Period Ended November 2011. It reached its high point in 2000, and fell back in 2002, but remained more or less consistent up until 2011

زمانی که بازار سهام از یک دوره افزایش قیمت سهام لذت می برد، آن را بازار گاوی می نامیم. زمانی که در حال کاهش یا کسادی است، آن را بازار نزولی می نامیم. سال 2008 قطعاً یک بازار نزولی بود.

نحوه خواندن لیست سهام

افراد تجاری - هم صاحبان و هم مدیران - قیمت سهام خود را به صورت روزانه تأمین می کنند. آنها می خواهند ارزش سهام خود به دلایل حرفه ای و شخصی افزایش یابد. به عنوان مثال ، قیمت سهام نوعی "کارت گزارش" در مورد پیشرفت شرکت است و نشان دهنده موفقیت مدیران آن در اداره شرکت است. بسیاری از مدیران ثروت شخصی زیادی دارند که مستقیماً با ثروت شرکتهایی که برای آنها کار می کنند گره خورده است.

اگر علاقه ای به سرمایه گذاری دارید ، می خواهید بدانید که چگونه اطلاعات بازار سهام را تفسیر کنید. مرحله اول یادگیری نحوه خواندن لیست سهام مانند چاپ روزانه در وال استریت ژورنال و سایر روزنامه ها و همچنین به صورت آنلاین در سایت هایی مانند Yahoo! امور مالی و CNBC 2. شکل 13. 11 "لیست سهام برای Hershey Foods" اطلاعات مربوط به Hershey Foods را برای 8 نوامبر 2011 گزارش می دهد. بیایید از توضیحات موجود در جدول 13. 1 "تفسیر نقل قول سهام" استفاده کنیم تا هر مورد را با جزئیات بیشتر بررسی کنیم.

جدول 13. 1 تفسیر نقل قول سهام

 

52 هفته سلام بالاترین قیمت در سال گذشته (8 نوامبر 2010 ، تا 8 نوامبر 2011) 60. 96 دلار بود.
52 هفته کمترین قیمت در سال گذشته 45. 67 دلار بود.
سهام (نماد) این لیست برای Hershey Foods است که نماد سهام آن "Hsy" است.
قسمت Hsy سود سهام سالانه 1. 38 دلار را در هر سهم از سهام پرداخت می کند.
yld ٪ سود سهام HSY بازده 2. 40 درصدی (یا سود سهام) را برای هر سرمایه گذار فراهم می کند ، براساس قیمت بسته شدن روز (قیمت سهام روز (57. 38 $ 1. 38 $ = 2. 4 ٪).
سود هر سهم EPS سود کل است که براساس تعداد سهام سهام مشترک برجسته تقسیم می شود. EPS برای هرشی برای سال 2008 2. 70 دلار است.
پلی اتیلن نسبت مالی قیمت درآمد (PE) مبلغی را که یک سرمایه گذار مایل به پرداخت هر دلار از درآمد شرکت است ، تعیین می کند. این یک اقدام نسبی برای مقایسه شرکت ها است. به ازای هر 1 دلار از درآمد HSY برای هر سهم (درآمد سالانه شرکت تقسیم بر تعداد سهام سهام) ، سرمایه گذاران مایل به پرداخت 21 دلار برای هر سهم هستند. بنگاههای با رشد بالا معمولاً نسبت PE بالاتری دارند و بالعکس.
جلد (100) اندازه واحد مشترک برای سهام معاملاتی 100 سهم است که به آن دور است. در 8 نوامبر 2011 ، 17،616 دور دور معامله شد. به عبارت دیگر ، حجم سهام HSY معامله شده 1. 76 میلیون سهم (100 × 17. 616) بود.
بستن HSY در بورس اوراق بهادار نیویورک که ساعت 9:30 بامداد باز می شود معامله می شود و ساعت 4 بعد از ظهر بسته می شود. هر روز کاریدر طول روز ، قیمت سهام Hsy در حال نوسان است و در پایان روز ، 57. 38 دلار ایستاد.
CHG خالص قیمت 57. 38 دلار نسبت به نزدیک روز معاملات قبلی ، که 57. 58 دلار بود ، 0. 20 دلار کاهش یافته است

دقیقاً ، لیست سهام Hershey Foods به ما چه می گوید؟در اینجا برخی از نکات برجسته وجود دارد: سهام برای دوره دوازده ماه گذشته ضعیف عمل کرده است. قیمت آن بیش از 25 درصد کاهش یافته است. قیمت سهام اختتامیه 57. 38 دلار در وسط بالای سالانه 60. 96 دلار و پایین سالانه 45. 67 دلار کاهش می یابد. این شرکت سود سهام سالانه 1. 38 دلار برای هر سهم را پرداخت می کند (که به سرمایه گذاران بازده پولی نسبتاً خوبی در سهام خود 2. 40 درصد می دهد). با نسبت فعلی PE ، سرمایه گذاران مایل به پرداخت 21 دلار برای هر 1 دلار از درآمد هرشی برای هر سهم هستند.

غذای اصلی

بازارهای اوراق بهادار دو کارکرد را ارائه می دهند:

  1. آنها به شرکتها کمک می کنند تا با فروش اولیه سهام به عموم مردم ، وجوه خود را جمع آوری کنند.
  2. آنها مکانی را فراهم می کنند که سرمایه گذاران بتوانند سهام قبلی صادر شده را تجارت کنند.

تمرینات

1. تجزیه و تحلیل (AACSB)

سه شاخص سهام متداول DJIA ، شاخص کامپوزیت NASDAQ و S& P 500. برای ایجاد نمودارهایی که این سه شاخص را مقایسه می کنند ، به http://bigcharts. marketwatch.com بروید تا به وب سایت BigCharts پیوند دهید و بگیریدمراحل زیر(توجه: در صورت تغییر وب سایت BigCharts ، این مراحل ممکن است تغییر کند.)

  • حروف "DJIA" را در جعبه بالا تایپ کنید.
  • روی "نمودار پیشرفته" در نوار بالا کلیک کنید.

برای بازه زمانی (نوار کناری چپ) ، موارد زیر را انجام دهید:

  • روی "زمان" کلیک کنید و سپس "1 دهه" را انتخاب کنید
  • روی "فرکانس" کلیک کرده و سپس "سه ماهه" را انتخاب کنید
  • روی "قیمت/نمایش" کلیک کرده و سپس "بستن" را انتخاب کنید
  • روی "نمودار پس زمینه" کلیک کنید و سپس "آبی و سفید" را انتخاب کنید
  • روی "اندازه" کلیک کرده و سپس "متوسط" را انتخاب کنید

این فرآیند را برای مقایسه DJIA با S& P 500 تکرار کنید. سپس به سؤالات زیر پاسخ دهید:

آ. کدام دو شاخص تمایل دارند از الگوهای مشابه پیروی کنند - DJIA و NASDAQ ، یا DJIA و S& P؟ب. چه چیزی برای این شباهت حساب می کند؟هر شاخص چه نوع شرکت هایی را دنبال می کند؟هر یک از شرکت ها چند شرکت را پوشش می دهد؟ج. کدام شاخص یک قله بزرگ داشت؟چه چیزی برای آن اوج وجود دارد؟د. کدام شاخص را برای ردیابی حرکت بورس سهام ترجیح می دهید؟چرا؟

2. تجزیه و تحلیل (AACSB)

در زیر لیست سهام P& G برای 8 نوامبر 2011 وجود دارد. این اطلاعات روزانه در وال استریت ژورنال و سایر روزنامه ها ظاهر می شود. همچنین به صورت آنلاین در وب سایت هایی مانند Yahoo! دارایی، مالیه، سرمایه گذاری.

52 هفته سلام 52 هفته لو سهام (نماد) قسمت yld ٪
67. 72 57. 56 Procter & Gamble PG 2. 10 3. 30 ٪
پلی اتیلن جلد 100 بستن CHG خالص EPS
16 74،219 64. 34 0. 75 3. 94 دلار

برای ارزیابی توانایی خود در خواندن و تفسیر این اطلاعات ، هر مورد را در لیست سهام توضیح دهید.

1 نام رسمی بورس اوراق بهادار نیویورک "NYSE Euronext" است. نام آن به دنبال ادغام آن با بورس اوراق بهادار کاملاً الکترونیکی Euronext شکل گرفت. این مبادله با نام قدیمی و بسیار آشنا - بورس اوراق بهادار نیویورک - پیش می رود.< Pan> 52 هفته سلام

فارکس وکسب درامد...
ما را در سایت فارکس وکسب درامد دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : آرش اصل زاد بازدید : <-PostHit-> تاريخ : جمعه 11 فروردين 1402 ساعت: 17:19

آرشیو مطالب

پيوندهای روزانه

لینک دوستان

خبرنامه