مس به عنوان پرچین تورم برای اوراق بهادار

از نظر تاریخی وقتی تورم بالا می رود ، قیمت مس معمولاً از این امر پیروی می کند و این چرخه ثابت نمی کند که از این قاعده مستثنی نیست. این فلز یکی از بهترین دارایی های عملکردی در دوره پس از ارزشیابی تاکنون است. استفاده گسترده از مس در سراسر اقتصاد جهانی بدان معنی است که وقتی فعالیت افزایش می یابد ، تقاضای مس افزایش می یابد. پرونده صعودی برای مس امروز در حول فشارهای تورمی چسبنده ، کسری از عرضه مس ماندگار و فعالیت اقتصادی به آرامی در دوره پس از کار افزایش می یابد. مس ، مس نیز از طریق نقش خود در جنبش جهانی انرژی تجدید پذیر ، هزینه های زیرساخت ها و اهداف سیاست های آب و هوا از چین علایق بسیاری را ارائه می دهد. در این قطعه ، ما چشم انداز کوتاه مدت و بلند مدت مس را کشف می کنیم و چرا ممکن است سرمایه گذاران بخواهند در معرض این فلز پایه قرار بگیرند.

غذای اصلی

• همبستگی تاریخی مثبت مس با تورم می تواند آن را به یک پرچین تورم جذاب تبدیل کند. در ماه آوریل ، شاخص قیمت مصرف کننده سالانه 8. 3 ٪ افزایش یافته است ، سریعترین سرعت از ژانویه 1982. 1
• اختلالات عرضه در آمریکای لاتین می تواند به افزایش قیمت مس ادامه دهد. نقش مهم مس در دفع کربن سازی ، پشتیبانی جدی از تقاضا را ارائه می دهد. افزودنیهای ظرفیت انرژی تجدید پذیر به همراه وسایل نقلیه برقی (EVS) می توانند در طی 10 سال آینده 7. 9 ٪ اشتهای مس را افزایش دهند. 2
• طی یک دهه آینده ، انتظار می رود تعادل بین تقاضای سبز و غیر سبز برای مس به شدت تغییر کند ، جایی که انتظار می رود تقاضای سبز از 5 ٪ امروز به 16 ٪ در پایان سال 2030 برود. به این پیش بینی های افزایش تقاضای مس.

مس یک زنگ اقتصادی است

مس به طور گسترده ای به عنوان شاخص اصلی تورم و سلامت کلی اقتصادی تلقی می شود. هر بخش عمده اقتصاد جهانی از مس ، از ساخت و ساز خانه و کارخانه های جدید گرفته تا صنعت خودرو و تولید برق ، از جمله بسیاری دیگر استفاده می کند. ماهیت بالادست مس ، تولید کنندگان را آسان می کند تا افزایش قیمت ها را از طریق زنجیره تأمین برای مصرف کنندگان پایان دهند. در نتیجه ، قبل از افزایش قیمت مصرف کننده عمومی ، قیمت های مس افزایش می یابد. بسیاری از سرمایه گذاران از انتظارات تورم برای سنجش هنگام خرید مس استفاده می کنند ، زیرا این روند روند رشد اقتصادی عمومی را نشان می دهد.

مس همچنین بیشترین همبستگی با نرخ تورم 10 ساله Breakeven را به سال 2001 دارد. همبستگی افزایش یافته بین همسالان آن یکی از دلایل بسیاری است که مس به طور سنتی یکی از بهترین دارایی ها در دوره های تورمی است.

کسری عرضه مداوم می تواند از قیمت مس بالاتر پشتیبانی کند

انتظار نمی رود کسری عرضه مس در سال 2022 به اندازه سال گذشته شدید باشد ، اما حتی تا سال 2030 هنوز هم انتظار می رود که کسری همچنان ادامه داشته باشد. 4 بازار مس تصفیه شده در سال 2021 کسری 475،000mt داشت ، اما پیش بینی ها برای بهبود در سال 2022 است. 5 هنوز هم تعداد معدودی از عوامل می توانند به حفظ قیمت پایین و مس کمک کنند ، از جمله سطح کم موجودی در تبادل فلز لندن ((LME) انبارهای ثبت شده ، تلاش های دفع کربن سازی از چین ، ریسک سیاسی در کشورهایی با تولید مس بالاتر ، تورم به اوج 40 ساله و تولید کندتر در شیلی ، کشوری که بیش از یک چهارم از عرض مس در جهان را تشکیل می دهد ، ثبت شده است.

در کوتاه مدت ، اختلال در عرضه در شیلی و پرو ، که بیش از 40 ٪ از عرضه مس جهانی را تشکیل می دهند ، به بازار عرضه جهانی فشار می آورند. معدن Las Bambas در پرو ، که 2 ٪ از مس جهانی را تأمین می کند ، در ماه آوریل پس از اعتراض جامعه محلی ، عملیات را به حالت تعلیق درآورد. در شیلی ، تولید مس در مارس به دلیل مشکلات عملیاتی و آبرسانی 7. 2 ٪ کاهش یافت. 6 همچنین ، چشم انداز طولانی مدت برای عرضه شیلی ممکن است با احزاب سیاسی چپ گرایانه که قصد دارند افزایش مالیات را روی معادن انجام دهند ، قدرتمند نباشد. 7 این مالیات می تواند میزان سایت های جدید توسعه معدن و رشد جدید عرضه مس را مهار کند.

مس هسته اصلی انتقال انرژی سبز است

هنگامی که سرمایه گذاران در انتقال انرژی تجدید پذیر به فلزات فکر می کنند ، لیتیوم ، کبالت ، آلومینیوم ، گرافیت و سایر فلزات نادر زمین ممکن است ابتدا به ذهن خطور کنند. با این حال ، مس یکی از بلوک های اصلی ساخت مواد برای شبکه انرژی تجدید پذیر محسوب می شود زیرا بیشترین رسانایی همه فلزات غیر قیمتی را دارد. این امر باعث می شود مس به یک فلز ایده آل در سیم کشی الکتریکی صنعتی که برای وسایل نقلیه برقی و پروژه های زیرساختی استفاده می شود ، زیرا مس می تواند جریان الکتریکی بیشتری نسبت به سایر فلزات گرانبها داشته باشد. ویژگی های اصلی مس - هدایت ، انعطاف پذیری ، کارایی و قابل بازیافت - باعث ایجاد همه جا در مس در تجدید پذیر ، از پانل های خورشیدی و باتری های EV گرفته تا انرژی حرارتی و توربین های بادی می شود.

طبق برآوردها، بخش EV به تنهایی تا سال 2030 به بیش از 250 درصد مس بیشتر فقط برای شارژ خودروهای الکتریکی نیاز دارد، زیرا خودروهای برقی تقریباً چهار برابر بیشتر از وسایل نقلیه موتور احتراق داخلی (ICE) مس نیاز دارند. برآورد می شود که بازار جهانی خودروهای برقی با بیش از 400 درصد رشد تا سال 2029، حدود 40 درصد تقاضای مس را تا سال 2030 به ارمغان بیاورد. 1،500،000 تن تا سال 2030، تقریباً سه برابر تا سال 2050، و رشد می کند تا حدود 15 درصد از تولید مس در سال 2025 را به خود اختصاص دهد، زیرا کشورها برای دستیابی به اهداف انتشار خالص صفر تلاش می کنند. 10

ما در گزارش مس مارس 2021 خود صحبت کردیم که طرح «زیرساخت های جدید» چین و طرح پرزیدنت بایدن برای پیشبرد فناوری پاک و ارتقای زیرساخت های آمریکا، تقاضای مس را تسریع کرد. بایدن سال گذشته لایحه زیرساختی 1 تریلیون دلاری را امضا کرد که به دولت اجازه داد بیش از 7. 5 میلیارد دلار در مدت پنج سال برای کمک به ایجاد شبکه ای از ایستگاه های شارژ خودروهای الکتریکی در سراسر کشور هزینه کند. 11 مخارج زیرساختی کلیدی برای تقاضای مس است و انتظار می رود تا سال 2025 تقاضای سبز دو برابر شود و به 3 میلیون تن برسد. 12

انتظار می رود تقاضای مس چین از چالش های کوتاه مدت بیشتر باشد

تقاضای مس ممکن است در حال حاضر با وضعیت سیال اقدامات قفل شده در چین با سر و صدا روبرو شود ، اما بازگشت سریع در کالاهای مصرفی و بهبود تقاضای زیرساخت ها می تواند تقاضای مس چینی را بالاتر از 2 ٪ برای سال 2022 افزایش دهد. 13 چین بزرگترین بازار مس در جهان است و تقریباً نیمی از آنها مصرف می کنداز تمام بازده جهانی. طولانی مدت ، انتظار می رود برنامه های انرژی تجدید پذیر چین تقاضای مس را تقویت کند. پکن قصد دارد تا پایان سال 2030 ظرفیت باد و خورشیدی را به 1200 گیگاوات برساند و تقریباً سطح فعلی را دو برابر کند. 14 دولت همچنین می خواهد یک شبکه تمیز 300 میلیارد دلاری بسازد و قدرت سبز را به مناطق روستایی و شهرهای مگا متصل کند. این پروژه مگا به هزاران کیلومتر خطوط برق ولتاژ فوق العاده بلند نیاز دارد و هدایت زیاد مس و مقاومت کششی آن را به فلز مورد نظر تبدیل می کند. همچنین ، بخش خوبی از رشد از بازار EV چینی ها ناشی می شود ، جایی که این کشور در سال 2021 بیش از 3 میلیون واحد به فروش رساند ، در مقایسه با ایالات متحده در حدود 600000 واحد. 15 از آنجا که بازار EV چینی به سرعت در شهرهای بزرگ در حال رشد است ، انتظار می رود EV در چین بیش از 40 ٪ از فروش خودروهای جدید را تا سال 2030 و 60 ٪ تا سال 2035 به خود اختصاص دهد. نیاز دارد. 17 تقاضای مس با افزایش اندازه بازار EV در یک دهه آینده ، به ویژه در چین که دولت در حال تلاش برای انتقال سبز تا سال 2030 است ، تحت تأثیر قرار می گیرد.

نتیجه گیری: قیمت مس می تواند بالاتر بماند.

2022 ثابت می کند که یک سال بی ثبات است ، زیرا تورم به اوج چند دهه ای رسیده است زیرا اقتصاد واقعی هنوز از همه گیر بهبود می یابد ، سیاست های پولی جهانی به طرز حیرت انگیز تبدیل می شود و تأثیر حمله روسیه به اوکراین در سراسر اقتصاد گسترش می یابد. با این حال ، فلزات پایه مانند مس در محیط های تورمی مانند اینها به خوبی عمل کرده اند ، با توجه به همبستگی بالای فلز با تورم ، نقشی که در اقتصاد سنتی ایفا می کند و موردی که قرار است در اقتصاد سبز بازی کند. ما معتقدیم که با تغییر به سمت بی طرفی کربن ، شتاب نفوذ EV و سرمایه گذاری گسترده زیرساخت ها برای تحقق اهداف تغییرات آب و هوایی ، تقاضای مس می تواند در طولانی مدت ادامه یابد.

ETF های مرتبط

COPX: Miners Global X Miners ETF به سرمایه گذاران امکان دسترسی به طیف گسترده ای از شرکت های معدن مس را می دهد.

برای مشاهده منابع فعلی صندوق ، روی نام صندوق بالا کلیک کنید. منابع در معرض تغییر هستند. منابع فعلی و آینده در معرض خطر هستند.

تألیف شده توسط: روهان ردی

تاریخ: 23 ژوئن 2022

پست های مرتبط

گزارش سه ماهه اورانیوم - Q3 2022

نقاط تورم - دسامبر 2022

اورانیوم 2. 0: روایت سبز هسته ای در حال تشدید است و اکنون امنیت انرژی ضروری است

امنیت سایبری: کشف رشد در رکود اقتصادی

پاورقی < SPAN> گزارش سه ماهه اورانیوم - Q3 2022

نقاط تورم - دسامبر 2022

اورانیوم 2. 0: روایت سبز هسته ای در حال تشدید است و اکنون امنیت انرژی ضروری است

امنیت سایبری: کشف رشد در رکود اقتصادی

گزارش فصلنامه Footeresuranium - Q3 2022

نقاط تورم - دسامبر 2022

اورانیوم 2. 0: روایت سبز هسته ای در حال تشدید است و اکنون امنیت انرژی ضروری است

امنیت سایبری: کشف رشد در رکود اقتصادی

پانویسها و منابع

1. دفتر آمار کار.(2022 ، 10 ژوئن). شاخص قیمت مصرف کننده - مه 2022 [بیانیه مطبوعاتی]. وزارت کار ایالات متحده. https://www.bls. gov/news. release/pdf/cpi. pdf 2. ویرایشگر mining.com.(2021 ، 28 ژوئن). انرژی: تقاضای مس سبز به طور متوسط 13 ٪ رشد سالانه در 10 سال آینده - گزارش. mining.com. https://www.mining.com/green-copper-demand-to-aventer-13-aual-growth-over-next-10-enears-report/ 3. Kaya ، N. E. (2021 ، 3 مه). انتقال سبز می تواند تقاضای مس را افزایش دهد. آژانس Anadolu. https://www.aa.com. tr/en/energy/renewable/green-transition-could-boost-record-high-copper-demand/32622 4. هولمن ، جی. (2022 ، 11 مه). S& P Insights Global Commodity: عرضه گسترده مس برای برق سازی اقتصاد جهانی مورد نیاز: Friedland. Friedland 5. گروه بین المللی مطالعه مس.(2022 ، 22 آوریل). مس: داده های اولیه برای ژانویه 2022 [بیانیه مطبوعاتی]. برگرفته از https://icsg.org/press-releases/ 6. Cambero ، F. ، & Villegas ، A. (2022 ، 29 آوریل). تولید مس مارس شیلی 7. 2 ٪ کاهش می یابد و تولید تولید 3. 3 ٪ است. mining.com. https://www.mining.com/web/chiles-march-copper-production-falls-7-2-manufacturing-out-out-up-3-3/ 7. مرکز اطلاعات ملی مواد معدنی.(n. d.). آمار و اطلاعات مس. وزارت کشور ایالات متحده (USGS). دسترسی در 13 ژوئن 2022 از https://www.usgs. gov/centers/national-minerals-information-center/copper-statistics-and-formation 8. Jamasmie ، C. (2019 ، 12 اوت). بخش EV تا سال 2030 فقط برای ایستگاه های شارژ به 250 ٪ مس نیاز دارد. mining.com. https://www.mining.com/ev-sector-will-need-250-more-copper-by-2030-just-for-chargring-stations/ 9. Erkul ، N. (2021 ، 3 مه). تجدید پذیر ، جهان: انتقال سبز می تواند رکورد زیاد تقاضای مس را افزایش دهد. آژانس Anadolu. https://www.aa.com. tr/en/energy/renewable/green-transition-could-boost-record-copper-demand/32622 10. Irena.(2019). آینده فتوولتائیک خورشیدی: استقرار ، سرمایه گذاری ، فناوری ، ادغام شبکه و جنبه های اقتصادی و اجتماعی (تحول جهانی انرژی: مقاله). آژانس بین المللی انرژی تجدید پذیر ، ابوظبی. https://irena.org/-/media/files/irena/agency/publication/2019/nov/irena_future_of_solar_pv_2019. pdf 11. کاخ سفید.(n. d.). قانون زیرساخت های دو طرفه رئیس جمهور بایدن. دسترسی به 13 ژوئن 2022 از https: //www.whitehouse.

Gov/Bipartisan-Infracture-Law/#ElectricveHicle 12. ویرایشگر Mining.com.(2021 ، 28 ژوئن). انرژی: تقاضای مس سبز به طور متوسط 13 ٪ رشد سالانه در 10 سال آینده - گزارش. mining.com. https://www.mining.com/green-copper-demand-to-aventer-13-aual-growth-over-next-10-enears-report/ 13. Barrera ، P. (2022 ، 25 آوریل). سرمایه گذاری مس: به روزرسانی قیمت مس: Q1 2022 در بررسی. سرمایه گذاری اخبارhttps://investingnews.com/daily/resource-investing/base-metals-investing/copper-investing/copper-price-update/ 14. ng ، E. (2022 ، 27 ژانویه). تجارت ، تغییرات آب و هوا: ظرفیت جدید باد و خورشیدی چین بیش از نیمی از صنعت برق را تشکیل می دهد زیرا کشور به دنبال کاهش ردپای کربن است. South China Moing Post Post Publishers Ltd. https://www.scmp.com/business/article/3164931/climate-change-chinas-new-wind-and-solar-capacity-over-haver-hailf-power 15. Marquis ،ج (2022 ، 11 مارس). تجارت و فناوری: بازار وسایل نقلیه الکتریکی ایالت چین با رابرت یو. سوپچیناhttps://supchina.com/2022/03/11/the-state-of-chinas-electric-vehicle-market-with-robert-yu/ 16. اخبار خودرو.(2019 ، 8 سپتامبر). چین: چین هدف بلندپروازانه برای فروش EV را تا سال 2035 بررسی می کند. https://www.autonews.com/china/china-explores-amidious-goal-ev-sales-2035 17. رویترز.(2021 ، 7 اکتبر). تحلیلگران مس بازنشانی چشم انداز در مورد تقاضای دوگانه چین. https://www.reuters.com/article/copper-outlook/copper-analysts-reset-outlook-on-chinas-demand-demand-ructions-iduskbn2gx0p9

واژه نامه

همبستگی: همبستگی اقدامی است که نشان می دهد چگونه دو اوراق بهادار در رابطه با یکدیگر حرکت می کنند. همبستگی 1 دلالت بر این دارد که اوراق بهادار همان حرکات قیمت را نشان می دهد. همبستگی 0 به این معنی است که اوراق بهادار حرکات قیمت کاملاً نامربوط را نشان می دهد.

COMEX (مبادله کالا): معاملات آینده و گزینه های اصلی برای تجارت فلزات مانند مس ، نقره ، طلا و آلومینیوم.