مدل های تخصیص دارایی اساسی برای نمونه کارها شما

یادداشت تحریریه: ما از لینک های شریک در مشاور Forbes یک کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

Getty Images/iStockphoto

تخصیص دارایی به ترکیبی از سرمایه گذاری ها در یک نمونه کارها اشاره دارد. این توصیف نسبت سهام ، اوراق قرضه و پول نقد که هر سبد داده شده را تشکیل می دهد-و حفظ تخصیص دارایی مناسب مسلماً مهمترین تصمیمی است که سرمایه گذاران بلند مدت می توانند بگیرند.

همانطور که جک گوگل ، بنیانگذار پیشتاز ، اظهار داشت: "اساسی ترین تصمیم سرمایه گذاری تخصیص دارایی های شما است: چقدر باید در سهام داشته باشید؟چقدر باید در اوراق قرضه داشته باشید؟چقدر باید در ذخیره پول نقد داشته باشید؟ "

سهام و اوراق قرضه مزایا و معایب متضاد را ارائه می دهند. تاریخ به ما می گوید که سهام طولانی مدت نرخ بازده بالاتری نسبت به اوراق قرضه دارد. از سال 1926 ، سهام تقریباً دو برابر اوراق قرضه از بازده متوسط سالانه برخوردار بوده است. در عین حال ، سهام با نوسانات بیشتری همراه است. اوراق بهادار در یک نمونه کارها نوسانات را کاهش می دهد ، اما با هزینه بازده مورد انتظار پایین تر.

این پویا می تواند تصمیم بین سهام و تخصیص اوراق بهادار را دشوار کند. در این مقاله ، ما به مدل های تخصیص دارایی از دو منظر خواهیم پرداخت: اول ، ما تخصیص سهام به پیوند و تأثیر آن بر نوسانات و بازده های یک نمونه کارها را در نظر خواهیم گرفت. دوم ، ما به اوراق بهادار سرمایه گذاری خاصی خواهیم پرداخت که هر سرمایه گذار می تواند برای اجرای تخصیص دارایی که در نهایت انتخاب می کند ، استفاده کند.

به خاطر داشته باشید که یک برنامه تخصیص دارایی بیش از سهام و اوراق قرضه را شامل می شود. به عنوان مثال ، در تخصیص سهام ، می توان جغرافیا (ایالات متحده در مقابل سهام بین المللی) ، سرمایه گذاری در بازار (شرکت های کوچک در مقابل شرکت های بزرگ) و گزینه های دیگر (به عنوان مثال ، املاک و مستغلات و کالاها) را در نظر گرفت. ما برخی از این کلاس های دارایی را در پرتفوی مدل خود در زیر در نظر خواهیم گرفت.

مشاوره

دسترسی به هزاران مشاور مالی.

تخصص از بازنشستگی گرفته تا برنامه ریزی املاک.

مطابقت با یک مشاور مالی از پیش نمایش داده شده که برای شما مناسب است.

به 20 سوال پاسخ دهید و امروز همسان شوید.

برای یک تماس رایگان و بدون تعهد با مسابقه خود ارتباط برقرار کنید.

دسترسی به هزاران مشاور مالی.

تخصص از بازنشستگی گرفته تا برنامه ریزی املاک.

مطابقت با یک مشاور مالی از پیش نمایش داده شده که برای شما مناسب است.

به 20 سوال پاسخ دهید و امروز همسان شوید.

برای یک تماس رایگان و بدون تعهد با مسابقه خود ارتباط برقرار کنید.

مدلهای تخصیصی دارایی اساسی

همانطور که در بالا ذکر شد ، مهمترین تصمیمی که یک سرمایه گذار می تواند اتخاذ کند ، تخصیص بین سهام و اوراق است. بر اساس مقدار زیادی از داده های تاریخی ، ما می دانیم که چگونه تخصیص های مختلف بین سهام و اوراق قرضه در مدت زمان طولانی رفتار می کنند.

100 ٪ سبد اوراق قرضه

Vanguard داده هایی را در مورد ریسک تاریخی و بازده مدلهای مختلف تخصیص نمونه کارها بر اساس داده های 1926 تا 2018 ارائه می دهد. به عنوان مثال ، یک نمونه کارها متشکل از 100 ٪ اوراق قرضه متوسط 5. 3 ٪ بازده سالانه را تجربه کرده است. بهترین سال آن ، 1982 ، بازده 32. 6 ٪ را دید. در بدترین سال خود ، 1969 8. 1 ٪ کاهش یافت. از 93 سال داده های تاریخی ذکر شده توسط پیشتاز ، یک نمونه کارها اوراق قرضه 100 ٪ ارزش خود را در 14 سال از آن سال از دست داد.

100 ٪ سبد سهام

در حالت دیگر ، یک نمونه کارها 100 ٪ سهام دارای بازده متوسط سالانه 10. 1 ٪ بود. بهترین سال آن ، 1933 ، 54. 2 درصد بازده را دید. بدترین سال آن ، فقط دو سال قبل در سال 1931 ، کاهش 43. 1 ٪ را تجربه کرد. این نمونه کارها در 26 سال از 93 سال تحت پوشش تحلیل پیشتاز ارزش خود را از دست داد.

مقایسه این دو پرتفوی شدید ، جوانب مثبت و منفی سرمایه گذاری سهام و اوراق قرضه را تأکید می کند. سهام در دراز مدت بازده بسیار بالاتری دارد ، اما نمونه کارها فقط سهام نوسانات قابل توجهی بیشتر را تجربه کردند. تصمیمی که سرمایه گذاران باید بگیرند این است که چقدر نوسانات می توانند معده کنند ، ضمن اینکه بازده مورد نیاز آنها برای تحقق اهداف مالی خود را نیز در نظر می گیرند.

مدل های تخصیص دارایی متعادل و رشد

ما می توانیم مدل های تخصیص دارایی را به سه گروه گسترده تقسیم کنیم:

• نمونه کارها درآمد: 70 ٪ تا 100 ٪ اوراق قرضه.

• نمونه کارها متعادل: 40 ٪ تا 60 ٪ سهام.

• نمونه کارها رشد: 70 ٪ تا 100 ٪ سهام.

برای سرمایه گذاران بازنشستگی بلند مدت ، به طور کلی یک نمونه کارها رشد توصیه می شود. هر مدل تخصیص دارایی را انتخاب کنید ، باید تصمیم بگیرید که چگونه آن را پیاده سازی کنید. در مرحله بعد ، ما به سه پرتفوی تخصیص دارایی ساده خواهیم پرداخت که می توانید از آنها برای اجرای یک سبد درآمد ، متعادل یا رشد استفاده کنید.

3 پرتفوی تخصیص دارایی آسان

تعداد زیادی از اوراق بهادار تخصیص دارایی وجود دارد که می توانید برای اجرای یک برنامه سرمایه گذاری ایجاد کنید. در اینجا ما آن را ساده نگه می داریم و به سه رویکرد اساسی نگاه خواهیم کرد. در حالی که در پیچیدگی افزایش می یابد ، اجرای همه بسیار آسان است.

نمونه کارها یک صندوق

شما می توانید یک مدل تخصیص دارایی را با استفاده از یک صندوق هدف واحد اجرا کنید. بیشتر برنامه های 401 (k) صندوق های بازنشستگی تاریخ هدف را ارائه می دهند ، که دو کار مهم را انجام می دهند.

اول ، آنها پول یک سرمایه گذار را می گیرند و آن را بین تعدادی از صندوق های متقابل متنوع تقسیم می کنند. این وجوه شامل سرمایه گذاری اوراق بهادار و سهام است. آنها به طور کلی شامل سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه داخلی و بین المللی و در شرکت های کوچک و بزرگ هستند.

دوم ، به عنوان یک سرمایه گذار نزدیک به بازنشستگی ، صندوق بازنشستگی تاریخ هدف به تدریج تخصیص دارایی را به نفع سرمایه گذاری های با درآمد ثابت مانند اوراق تغییر می دهد. این امر باعث کاهش نوسانات نمونه کارها می شود زیرا سرمایه گذار نزدیک به زمانی است که وی برای تأمین هزینه های زندگی در بازنشستگی نیاز به تکیه بر نمونه کارها دارد.

وجوه تاریخ هدف به طور کلی براساس سالی که سرمایه گذار قصد بازنشستگی را دارد طبقه بندی می شوند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار که قصد دارد در حدود 35 سال بازنشسته شود ، ممکن است صندوق بازنشستگی هدف Vanguard Target 2055 (VFFVX) را انتخاب کند. این صندوق در هر دو سهام ایالات متحده و صندوق بین المللی سهام و همچنین صندوق های اوراق قرضه ایالات متحده و بین المللی سرمایه گذاری می کند. مدل تخصیص دارایی آن امروز تقریباً 90 ٪ سهام و 10 ٪ اوراق قرضه و ذخایر کوتاه مدت است. البته با نزدیک شدن به 2055 ، این تخصیص به نفع اوراق قرضه شروع می شود.

این سه نکته را هنگام در نظر گرفتن وجوه تاریخ هدف در ذهن داشته باشید:

• هزینه صندوق هدف هدف می تواند گران باشد. در حالی که صندوق های بازنشستگی تاریخ هدف در Vanguard از نظر قیمت مناسب است ، برخی از شرکت های صندوق متقابل بیش از 50 امتیاز پایه را پرداخت می کنند.

• وجوه تاریخ هدف ممکن است برای یک حساب مشمول مالیات مناسب نباشد. از آنجا که صندوق های بازنشستگی تاریخ هدف شامل اوراق قرضه و سایر سرمایه گذاری های با درآمد ثابت است ، ممکن است برای یک حساب سرمایه گذاری مشمول مالیات مناسب نباشد.

• نیازی به سرمایه گذاری در صندوق هدف هدف نیست که با سالی که قصد بازنشستگی را دارید مطابقت دارد. اگر یک مدل تخصیص دارایی متفاوت را ترجیح می دهید ، می توانید بدون توجه به سالی که قصد بازنشستگی را دارید ، یک صندوق بازنشستگی تاریخ هدف را پیدا کنید که مطابق با مدل انتخاب شما باشد.

به دنبال یک مشاور مالی هستید؟

در 3 دقیقه با یک مشاور مالی از پیش نمایش داده شده در تماس باشید

نمونه کارها 2 صندوق

اگر می خواهید کنترل بیشتری بر تخصیص دارایی خود داشته باشید ، یک سبد دو صندوق را در نظر بگیرید. فقط با دو صندوق شاخص متنوع ، می توانید یک سبد سرمایه گذاری عالی ایجاد کنید.

به عنوان مثال ، شما می توانید تخصیص سهام خود را در یک صندوق شاخص کل بازار که شرکت های ایالات متحده و بین المللی را تحت پوشش قرار می دهد ، قرار دهید. سپس می توانید بخشی را که به اوراق قرضه در یک صندوق شاخص اوراق قرضه اختصاص داده شده است ، قرار دهید. این نمونه کارها اجرای تخصیص سهام/اوراق قرضه مورد نظر را بسیار آسان می کند.

با استفاده از صندوق های متقابل پیشتاز به عنوان نمونه ، در اینجا دو صندوق وجود دارد که می توان از آنها برای اجرای یک سبد دو صندوق استفاده کرد:

• صندوق شاخص سهام جهانی پیشتاز (VTWAX)

• صندوق شاخص بازار اوراق قرضه کل (VBTLX)

در نگاه اول چنین نمونه کارها ممکن است به نظر برسد که تنوع کافی را ارائه می دهد. با این حال ، صندوق شاخص سهام کل جهانی پیشتاز ، در بیش از 8،400 شرکت سرمایه گذاری می کند. علاوه بر این ، این شرکت ها مقر در سراسر جهان است. به همین ترتیب ، صندوق شاخص بازار اوراق قرضه کل پیشتاز در بیش از 9000 اوراق قرضه سرمایه گذاری می کند. به طور خلاصه ، حتی این نمونه کارها دو صندوق به خوبی متنوع است.

نمونه کارها 3 صندوق

برای کنترل بیشتر در مورد تخصیص خود ، یک نمونه کارها سه صندوق را بررسی کنید. با استفاده از این نمونه کارها مدل ، تخصیص سهام بین دو صندوق متقابل تقسیم می شود ، یکی شامل سهام ایالات متحده و دیگری که سهام بین المللی را پوشش می دهد. این امر کنترل بیشتری را در مورد میزان تخصیص سهام به شرکت های آمریکایی و میزان سرمایه گذاری در بنگاه های خارج از کشور فراهم می کند.

با استفاده از صندوق های متقابل پیشتاز ، سه سبد صندوق را می توان با صندوق های متقابل زیر اجرا کرد:

• صندوق فهرست سهام کل سهام پیشتاز (VTSAX)

• صندوق شاخص بین المللی سهام کل پیشتاز (VTIAX)

• صندوق شاخص بازار اوراق قرضه کل (VBTLX)

سایر ارائه دهندگان صندوق های متقابل صندوق های شاخص مشابهی را ارائه می دهند که ممکن است برای اجرای نمونه کارها سه صندوق استفاده شود. به عنوان مثال وفاداری:

• Fidelity Zero Total Market Index (FZROX)

• صندوق بین المللی Fidelity Zero (FZILX)

• صندوق شاخص اوراق قرضه ایالات متحده وفاداری (FXNAX)

بیشتر شرکت های مهم صندوق های متقابل صندوق های شاخص مشابه و صندوق های بازنشستگی تاریخ هدف را ارائه می دهند که می توان از آنها برای اجرای هر یک از سه پرتفوی فوق استفاده کرد.

به هزینه ها توجه کنید

همانطور که در مورد مدل تخصیص دارایی خود تصمیم می گیرید و آن مدل را پیاده سازی می کنید ، اهمیت هزینه های سرمایه گذاری را در نظر داشته باشید. حتی هزینه 50 امتیاز پایه می تواند بازده شما را در طول عمر سرمایه گذاری کاهش دهد. به عنوان یک قاعده کلی ، هدف این است که هزینه های سرمایه گذاری خود را بیش از 25 امتیاز پایه نگه دارید و کمتر از 10 امتیاز پایه ترجیح داده می شود.