10 ETF نگران این است که سرمایه گذاران نباید از آن غافل شوند

برایان بیرز یک ویراستار دیجیتال ، نویسنده ، تولید کننده نامزد امی و متخصص محتوا با 15+ سال تجربه نوشتن در مورد امور مالی و حسابداری شرکت ، تجزیه و تحلیل اساسی و سرمایه گذاری است.

Khadija Khartit یک کارشناس استراتژی ، سرمایه گذاری و بودجه و مربی مالی Fintech و استراتژیک در دانشگاه های برتر است. وی بیش از 25 سال یک سرمایه گذار ، کارآفرین و مشاور بوده است. او یک دارنده مجوز FINRA سری 7 ، 63 و 66 است.

ویکی ولاسکز یک محقق و نویسنده است که سازمان های مختلف جامعه و غیرانتفاعی را مدیریت ، هماهنگ و کارگردانی کرده است. وی تحقیقات عمیق در مورد مسائل اجتماعی و اقتصادی انجام داده است و همچنین مواد آموزشی را برای منطقه بزرگ ریچموند تجدید نظر و ویرایش کرده است.

صندوق های مبادله ای مبادله (ETFS) می تواند یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری عالی برای سرمایه گذاران کوچک و بزرگ باشد. این وجوه محبوب ، که شبیه به صندوق های متقابل است اما تجارت مانند سهام ، به یک انتخاب محبوب در بین سرمایه گذاران تبدیل شده است که به دنبال گسترش تنوع اوراق بهادار خود هستند بدون اینکه وقت و تلاش خود را برای مدیریت و تخصیص سرمایه گذاری های خود صرف کنند.

ETF ها نماینده مالکیت در سبد سهام یا اوراق قرضه هستند. اگر دارایی های اساسی از آن قدردانی کنند ، می تواند ارزش یک ETF را درک کند. علاوه بر این ، سرمایه گذاری هایی که جریان نقدی مانند بهره یا سود سهام را متحمل می شوند ، ممکن است به طور خودکار در صندوق سرمایه گذاری شوند. با این حال ، سرمایه گذاران قبل از پرش به دنیای ETF باید از برخی معایب آگاه باشند.

غذای اصلی

• صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) برای سرمایه گذاران فعال و منفعل به طور یکسان سرمایه گذاری فوق العاده محبوب شده اند.
• در حالی که ETF دسترسی کم هزینه به انواع کلاس های دارایی ، بخش های صنعت و بازارهای بین المللی را فراهم می کند ، آنها خطرات بی نظیری را به همراه دارند.
• دانستن جزئیات سرمایه گذاری ETF مهم است به گونه ای که در صورت بروز اتفاقی ، از گارد محافظت نمی شوید.

5 نقص ETF که نباید از آن غافل شوید

کمیسیون ها و هزینه ها

یکی از بزرگترین مزایای ETF ها این است که آنها مانند سهام تجارت می کنند. ETF در یک نمونه کارها از شرکت های جداگانه سرمایه گذاری می کند ، که به طور معمول توسط یک بخش یا موضوع مشترک مرتبط است. سرمایه گذاران به سادگی ETF را خریداری می کنند تا از مزایای سرمایه گذاری در آن سبد بزرگتر به طور هم زمان استفاده کنند.

در نتیجه ماهیت سهام مانند ETFها، سرمایه گذاران می توانند در ساعات بازار خرید و فروش کنند و همچنین سفارشات پیشرفته ای مانند محدودیت ها و توقف ها را در خرید وارد کنند. برعکس، یک خرید معمولی صندوق سرمایه گذاری مشترک پس از بسته شدن بازار، پس از محاسبه ارزش خالص دارایی صندوق انجام می شود.

هر بار که سهامی را می‌خرید یا می‌فروشید، ممکن است کمیسیونی بپردازید. این موضوع در مورد خرید و فروش ETF نیز صادق است. بسته به اینکه چند بار یک ETF را معامله می کنید، کارمزدهای معاملاتی می توانند به سرعت افزایش یافته و عملکرد سرمایه گذاری شما را کاهش دهند. از سوی دیگر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بدون بار، بدون کارمزد یا هزینه فروش فروخته می‌شوند که از این نظر در مقایسه با ETF‌ها نسبتاً سودمند هستند. هنگام مقایسه سرمایه گذاری در ETFها با سرمایه گذاری مشابه در یک صندوق مشترک، آگاهی از کارمزدهای معاملاتی مهم است.

امروزه بسیاری از کارگزاران آنلاین معاملات سهام و ETF را با کمیسیون صفر ارائه می دهند. با این حال، توجه داشته باشید که همچنان ممکن است کمیسیون پنهانی را در قالب پرداخت برای جریان سفارش (PFOF) بپردازید. این روش بحث‌برانگیز، سفارش‌های شما را به یک طرف مقابل خاص هدایت می‌کند تا اینکه بازار برای سفارش شما با بهترین قیمت رقابت کند.

اگر بین ETFهای مشابه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تصمیم می‌گیرید، از ساختارهای مختلف کارمزد هر کدام، از جمله کارمزدهای معاملاتی که ممکن است در ETF‌های فعالانه مدیریت شده ایجاد شود، آگاه باشید. و به یاد داشته باشید، معامله فعالانه ETF ها، مانند سهام، می تواند عملکرد سرمایه گذاری شما را با افزایش سریع کمیسیون کاهش دهد.

هر ETF همچنین با یک نسبت هزینه همراه خواهد بود. نسبت هزینه نشان دهنده این است که چه درصدی از کل دارایی های یک صندوق برای پوشش هزینه های عملیاتی مختلف در هر سال مورد نیاز است. در حالی که این دقیقاً مشابه کارمزدی نیست که سرمایه گذار به صندوق می پردازد، تأثیر مشابهی دارد: هر چه نسبت هزینه بالاتر باشد، بازده کل برای سرمایه گذاران کمتر خواهد بود.

ETF ها به دلیل داشتن نسبت های هزینه بسیار پایین نسبت به بسیاری از وسایل سرمایه گذاری دیگر شناخته شده اند، اما همچنان عاملی هستند که باید در نظر گرفته شوند، به خصوص در هنگام مقایسه ETF های مشابه دیگر.

نوسانات و خطرات اساسی

ETF ها ، مانند صندوق های متقابل ، اغلب به دلیل تنوع که به سرمایه گذاران ارائه می دهند ، مورد ستایش قرار می گیرند. با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که فقط به این دلیل که ETF حاوی بیش از یک موقعیت اساسی است به معنای مصون بودن از نوسانات نیست. پتانسیل نوسانات بزرگ عمدتاً به دامنه صندوق بستگی دارد. ETF که یک شاخص گسترده در بازار مانند S& P 500 را ردیابی می کند ، احتمالاً نسبت به ETF که یک صنعت یا بخش خاص را ردیابی می کند ، مانند خدمات نفتی ETF ، کمتر بی ثبات است.

بنابراین ، آگاهی از تمرکز صندوق و نوع سرمایه گذاری شامل آن بسیار مهم است. از آنجایی که ETF ها همچنان به طور فزاینده ای به همراه استحکام و محبوبیت صنعت رشد می کنند ، این مسئله حتی بیشتر مورد توجه قرار گرفته است.

در مورد ETF های بین المللی یا جهانی ، اصول کشور که ETF از آن پیروی می کند ، مهم است ، همانطور که اعتبار ارز در آن کشور نیز وجود دارد. بی ثباتی اقتصادی و اجتماعی نیز نقش مهمی در تعیین موفقیت ETF که در یک کشور یا منطقه خاص سرمایه گذاری می کند ، ایفا خواهد کرد. این عوامل را باید در هنگام تصمیم گیری در مورد زنده ماندن ETF در نظر داشته باشید.

قانون در اینجا این است که بدانیم ETF چه چیزی را ردیابی می کند و خطرات اساسی مرتبط با آن را درک می کند. فکر نکنید که همه ETF ها فقط به این دلیل هستند که برخی از آنها نوسانات کم دارند.

خطای ردیابی اندازه گیری می کند که چگونه یک فهرست ETF شاخص معیار خود را ردیابی می کند. کسانی که خطاهای ردیابی بیشتری دارند ممکن است با خطرات پنهان همراه باشند.

نقدینگی کم

یک عامل بزرگ در تجارت ETF ، سهام یا هر چیز دیگری که به طور عمومی معامله شود ، نقدینگی است. نقدینگی به این معنی است که وقتی چیزی را خریداری می کنید ، تجارت کافی وجود دارد که می توانید بدون جابجایی قیمت ، نسبتاً سریع از آن خارج شوید.

اگر ETF به شدت معامله شود ، بسته به اندازه موقعیت شما نسبت به میانگین حجم معاملات ، می توانید از سرمایه گذاری خارج شوید. بزرگترین نشانه سرمایه گذاری غیرقانونی گسترش گسترده بین پیشنهاد و سؤال است. شما باید اطمینان حاصل کنید که ETF قبل از خرید آن مایع است و بهترین راه برای انجام این کار مطالعه گسترش و حرکات بازار طی یک هفته یا ماه است.

قانون در اینجا این است که اطمینان حاصل کنید که ETF که در آن علاقه مند هستید ، بین پیشنهاد و قیمت ها گسترش زیادی ندارد. محکم تر با نقدینگی بیشتر گسترش می یابد ، و این با ریسک کمتری در ورود و خروج از معاملات شما مطابقت دارد.

توزیع سود سرمایه

در بعضی موارد ، ETF سود سرمایه را به سهامداران توزیع می کند. این همیشه برای دارندگان ETF مطلوب نیست ، زیرا سهامداران مسئول پرداخت مالیات بر سود سرمایه هستند. معمولاً بهتر است اگر صندوق سود سرمایه را حفظ کند و آنها را سرمایه گذاری کند ، به جای توزیع آنها و ایجاد بدهی مالیاتی برای سرمایه گذار.

سرمایه گذاران معمولاً می خواهند آن توزیع سود سرمایه را دوباره سرمایه گذاری کنند. برای انجام این کار ، آنها برای خرید سهام بیشتر به کارگزاران خود برگردند که این امر هزینه های جدیدی را ایجاد می کند.

از آنجا که ETF های مختلف با توزیع سود سرمایه به روش های مختلف رفتار می کنند ، می تواند برای سرمایه گذاران یک چالش باشد که از بودجه ای که در آن شرکت می کنند ، تأیید شوند. همچنین برای یک سرمایه گذار بسیار مهم است که در مورد چگونگی برخورد ETF با توزیع سود سرمایه قبل از سرمایه گذاری در آن صندوق ، بسیار مهم باشد.

مبلغ کل در مقابل متوسط هزینه دلار

بگویید شما 5000 دلار یا 10،000 دلار برای سرمایه گذاری در ETF شاخص (مانند SPDR S& P 500 ETF یا SPY) دارید اما مطمئن نیستید که چگونه سرمایه گذاری کنید: به مبلغ یک یا متوسط با هزینه دلار. با توجه به گسترش ETF های بدون هزینه در سالهای اخیر ، کمیسیون های کارگزار دیگر به اندازه یک عامل مهم نیستند.

سرمایه گذاری جمع به این معنی است که می توانید کل سرمایه گذاری خود را برای کار بلافاصله انجام دهید. این در یک بازار رو به رشد بسیار عالی است ، اما اگر بازار به نظر برسد که اوج می گیرد یا به طور غیرمعمول بی ثبات است ، شاید بهینه نباشد.

با میانگین هزینه های دلار ، 5000 دلار یا 10،000 دلار را در سرمایه گذاری های ماهانه مساوی پخش می کنید. این استراتژی اگر بازار کاهش یابد یا ریز و درشت باشد ، به خوبی کار می کند ، اما در صورت افزایش بازار در هنگام سرمایه گذاری تنها بخشی از پول شما ، هزینه فرصت دارد. و حتی کمیسیون های کوچک می توانند بیش از چندین سفارش خرید اضافه کنند ، مگر اینکه کارگزاری شما کمیسیون را شارژ نکند.

ETF های اهرمی

وقتی صحبت از ملاحظات ریسک می شود ، بسیاری از سرمایه گذاران از ETF استفاده می کنند زیرا احساس می کنند نسبت به سایر شیوه های سرمایه گذاری خطر کمتری دارند. ما قبلاً به موضوعات نوسانات در بالا پرداخته ایم ، اما این مهم است که تشخیص دهیم که کلاسهای خاصی از ETF ها سرمایه گذاری های قابل توجهی نسبت به سایرین دارند.

ETF های اهرمی نمونه خوبی هستند. این ETF ها با گذشت زمان و به دلیل تنظیم مجدد روزانه ، تمایل به پوسیدگی ارزش را تجربه می کنند. این ممکن است اتفاق بیفتد حتی به عنوان یک شاخص اساسی در حال رشد است. بسیاری از تحلیلگران سرمایه گذاران را نسبت به خرید ETF های اهرمی به هیچ وجه احتیاط می کنند. سرمایه گذاران که این رویکرد را انجام می دهند باید سرمایه گذاری های خود را با دقت تماشا کرده و خطرات را در نظر داشته باشند.

برخی از ETF ها نیز معکوس هستند ، به این دلیل که در جهت مخالف مرجع یا معیار خود حرکت می کنند. ETF های معکوس اهرم می توانند معیار 2 × یا 3 × را برگردانند. به دلیل نحوه ساختار آنها ، ETF های معکوس با گذشت زمان ارزش را پوسیده می کنند.

ETFS در مقابل ETNS

از آنجا که آنها در صفحه به نظر می رسند ، ETF ها و یادداشت های مبادله ای (ETN) اغلب با یکدیگر اشتباه گرفته می شوند. با این حال ، سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که اینها وسایل نقلیه سرمایه گذاری بسیار متفاوتی هستند. ETN ها همچنین ممکن است یک استراتژی اعلام شده داشته باشند ، از جمله سایر ویژگی ها ، شاخص اساسی کالاها یا سهام و هزینه ها را ردیابی کنند.

با این وجود ، ETN ها تمایل به مجموعه متفاوتی از خطرات ETF دارند. ETN ها با خطر پرداخت بدهی یک شرکت صادر کننده روبرو هستند. اگر یک بانک صادر کننده برای پیش فرض های ETN یا بدتر از آن ، ورشکستگی را اعلام کند ، سرمایه گذاران اغلب از شانس خارج می شوند. این یک خطر متفاوت از افراد مرتبط با ETF است ، و این چیزی است که سرمایه گذاران مشتاق پرش به روند ETF ممکن است از آن آگاه نباشند.

انعطاف پذیری درآمد مشمول مالیات را کاهش داد

یک سرمایه گذار که سهام خود را در استخر سهام های مختلف خریداری می کند ، انعطاف پذیری بیشتری نسبت به کسی دارد که همان گروه از سهام را در ETF خریداری می کند. یکی از راه هایی که این مضرات سرمایه گذار ETF را در اختیار آنها قرار می دهد ، توانایی آنها در کنترل برداشت از دست دادن مالیات است. اگر قیمت سهام پایین بیاید ، یک سرمایه گذار می تواند سهام را با ضرر بفروشد ، از این طریق کل سود سرمایه و درآمد مشمول مالیات را تا حدی کاهش می دهد.

سرمایه گذاران دارای همان سهام از طریق ETF همان لوکس ندارند - ETF تعیین می کند چه موقع باید نمونه کارها خود را تنظیم کند ، و سرمایه گذار مجبور است به جای نام های فردی ، کل سهام زیادی را خریداری یا بفروشد.

حق بیمه ETF (یا تخفیف) به ارزش اساسی

مانند سهام ، قیمت ETF گاهی اوقات می تواند با ارزش اصلی آن ETF متفاوت باشد. این می تواند به موقعیت هایی منجر شود که یک سرمایه گذار در واقع می تواند حق بیمه بالا و فراتر از هزینه سهام یا کالاهای اساسی را در یک سبد ETF فقط برای خرید آن ETF بپردازد. این غیر معمول است و به طور معمول با گذشت زمان اصلاح می شود ، اما مهم است که به عنوان خطری که هنگام خرید یا فروش ETF انجام می دهد ، تشخیص دهید.

اختلافات ETF را در برابر ارزش خالص دارایی (NAV) آن برای بی نظمی بررسی کنید. اگر به طور مداوم معامله متفاوتی از NAV خود در بازار باشد ، ممکن است چیزی در جریان باشد.

مسائل کنترل

یکی از همان دلایلی که ETF ها برای بسیاری از سرمایه گذاران جذاب هستند نیز می تواند به عنوان محدودیت صنعت دیده شود. سرمایه گذاران معمولاً در مورد سهام منفرد در شاخص پایه ETF نظری ندارند. این بدان معنی است که سرمایه‌گذاری که به دلیلی مانند تعارض اخلاقی به دنبال اجتناب از یک شرکت یا صنعت خاص است، سطح کنترل یکسانی با سرمایه‌گذار متمرکز بر سهام فردی ندارد.

یک سرمایه گذار ETF مجبور نیست برای انتخاب سهام فردی که سبد را تشکیل می دهند وقت بگذارد. از سوی دیگر، سرمایه گذار نمی تواند سهام را بدون حذف سرمایه گذاری خود در کل ETF حذف کند.

انتظارات عملکرد ETF

در حالی که این یک نقص به همان مفهوم برخی از موارد ذکر شده قبلی نیست، سرمایه گذاران باید با یک ایده دقیق از آنچه از عملکرد انتظار دارند، وارد سرمایه گذاری ETF شوند.

ETF ها اغلب به یک شاخص بنچمارک مرتبط می شوند، به این معنی که اغلب به گونه ای طراحی می شوند که از آن شاخص بهتر عمل نکنند. سرمایه گذارانی که به دنبال این نوع عملکرد بهتر هستند (که البته خطرات بیشتری را نیز به همراه دارد) شاید باید به دنبال فرصت های دیگر باشند.

نقدینگی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) چیست؟

نقدینگی یک نکته مهم در سرمایه گذاری صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) است. ETF ها به دلایل مختلفی دارای پروفایل های نقدینگی متفاوتی هستند. سرمایه‌گذاری در یک ETF با نقدینگی نسبتاً پایین ممکن است از نظر افزایش قیمت پیشنهادی خرید، کاهش فرصت برای تجارت سودآور، و - در موارد شدید - ناتوانی در برداشت وجوه در شرایط خاص مانند سقوط بازار بزرگ، برای شما هزینه داشته باشد.

آیا ETF ها امن تر از سهام هستند؟

ETFها سبدهایی از سهام یا اوراق بهادار هستند، اما اگرچه این بدان معنی است که آنها معمولاً تنوع خوبی دارند، ETFهایی وجود دارند که در بخش های بسیار پرخطر سرمایه گذاری می کنند یا از استراتژی های با ریسک بالاتر مانند اهرم استفاده می کنند. به عنوان مثال، یک ETF اهرمی که قیمت کالاها را ردیابی می‌کند، ممکن است نسبت به یک تراشه آبی پایدار، بی‌ثبات‌تر و در نتیجه ریسک‌پذیرتر باشد.

خطای ردیابی ETF چیست؟

خطای ردیابی یک ETF تفاوت بین بازده آن و بازده شاخص بنچمارک اصلی آن است. خطاهای ردیابی عموماً کوچک هستند و بزرگترین ETFهای دارای حداقل خطای ردیابی هستند.

چرا ETF های معکوس و اهرمی فقط برای معاملات روزانه در نظر گرفته شده اند؟

ETF های معکوس و اهرم اغلب از قراردادهای مشتقات مانند گزینه ها و روهای کوتاه مدت برای دستیابی به اهداف بیان شده خود استفاده می کنند. این نوع ابزارها پوسیدگی زمان ذاتی دارند و بدون در نظر گرفتن آنچه در شاخص یا معیار اتفاق می افتد که ETF دنبال می کند ، به مرور زمان ارزش خود را از دست می دهند. در نتیجه ، این محصولات فقط برای معامله گران روز یا سایر موارد با دوره های بسیار کوتاه در نظر گرفته شده است.

خط پایین

اکنون که خطرات ناشی از ETF را می دانید ، می توانید تصمیمات سرمایه گذاری بهتری بگیرید. ETF ها شاهد رشد دیدنی در محبوبیت بوده اند و در بسیاری موارد ، این محبوبیت به خوبی سزاوار است. اما مانند همه چیزهای خوب ، ETF ها نیز اشکال خود را دارند.

تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری صحیح مستلزم دانستن همه حقایق در مورد یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری خاص است و ETF ها فرقی نمی کنند. دانستن این مضرات به شما کمک می کند تا از مشکلات احتمالی دور شوید و اگر همه چیز خوب پیش برود ، به سمت سود مرتب.< Pan> ETF های معکوس و اهرم اغلب از قراردادهای مشتقات مانند گزینه ها و روهای کوتاه مدت برای دستیابی به اهداف بیان شده خود استفاده می کنند. این نوع ابزارها پوسیدگی زمان ذاتی دارند و بدون در نظر گرفتن آنچه در شاخص یا معیار اتفاق می افتد که ETF دنبال می کند ، به مرور زمان ارزش خود را از دست می دهند. در نتیجه ، این محصولات فقط برای معامله گران روز یا سایر موارد با دوره های بسیار کوتاه در نظر گرفته شده است.