بی طرف بازار

Market Neutral به نوعی استراتژی سرمایه گذاری اشاره دارد که در آن یک سرمایه گذار می تواند از افزایش یا کاهش قیمت سهام سود ببرد. این کار معمولاً به منظور جلوگیری از نوع مشخصی از ریسک بازار انجام می شود و ممکن است در یک یا چند بازار اجرا شود.

یک استراتژی خنثی بازار معمولاً با استفاده از هر دو موقعیت طولانی در یک امنیت و موقعیت های کوتاه در امنیت دیگر حاصل می شود. این بازده از انتخاب سهام خوب را افزایش می دهد و بازده های انجام شده به دلیل حرکات گسترده تر بازار را به حداقل می رساند.

بازده تولید شده با نوسانات بازار ارتباط ندارد و از حرکات قیمت واقعی در سهام و اوراق مستقل است. یکی از مهمترین مواردی که باید هنگام استفاده از بی طرفی بازار در نظر بگیرید ، مشخص کردن نوع خطر بازار برای کاهش است.

خلاصه

• Market Neutral به نوعی استراتژی سرمایه گذاری اشاره دارد که در آن سرمایه گذار قصد دارد از افزایش و کاهش قیمت سهام سود ببرد.
• تفاوت اساسی بین صندوق های حقوق صاحبان سهام طولانی/کوتاه و استراتژی های خنثی بازار وجود دارد ، حتی اگر ممکن است اغلب آنها را با هم مخلوط کنند.
• دو نوع اصلی استراتژی های خنثی بازار داوری اساسی و داوری آماری است.

تفاوت بین صندوق های سهام بلند/کوتاه و خنثی بازار

تفاوت اساسی بین صندوق های حقوق صاحبان سهام طولانی/کوتاه و استراتژی های خنثی بازار وجود دارد ، حتی اگر ممکن است اغلب آنها در هم ریخته شوند. صندوق های سهام بلند/کوتاه بر روی استفاده از کم ارزش یا ارزیابی بیش از حد در چندین صنایع با استفاده از قرار گرفتن در معرض مختلف سهام طولانی و کوتاه متمرکز است.

از طرف دیگر ، دومی شرط بندی های متمرکز را برای محافظت از هر نوع خطر سیستماتیک ایجاد می کند. بنابراین ، هدف اصلی آنها دستیابی به بتا صفر بر خلاف شاخص بازار است.

انواع استراتژی های خنثی بازار

روش های مختلفی برای استفاده از یک استراتژی خنثی بازار وجود دارد. ابزارهای محبوب مورد استفاده استراتژیست ها شامل آربیتراژ ادغام ، بخش های کوتاه و غیره است. دو نوع اصلی به شرح زیر است:

1. داوری اساسی

به منظور طرح مسیر قیمت سهم یک شرکت خاص و اجرای معاملات سودآور بر اساس پیش بینی ها ، سرمایه گذار به جای الگوریتم های کمی از تجزیه و تحلیل اساسی استفاده کرده است. تجزیه و تحلیل اساسی ممکن است شامل سلامت کلی مالی تجارت ، شرایط بازار ، رقبا و غیره باشد.

2. داوری آماری

هنگامی که یک مدیر بر اساس روش های کمی بر روی سهام معامله می کند ، آنها از الگوریتم های پیشرفته برای تجزیه و تحلیل داده های تاریخی و افشای اختلاف قیمت در داده های داده شده استفاده می کنند. آنها سپس شرط های خود را بر روی سهام قرار می دهند که به احتمال زیاد به میانگین تاریخی خود باز می گردند.

مزایای استفاده از استراتژی های خنثی بازار

صندوق های خنثی بازار بر روی کاهش ریسک بازار ضمن ساخت یک نمونه کارها تمرکز می کنند. در شرایطی که بازارهای مالی با نوسانات بالا مشخص می شوند ، چنین وجوهی بیشتر از سایر وجوهی که استراتژی های مختلفی را به کار می برند ، بهتر است.

قرار دادن شرط بندی های خاص بر روی همگرایی قیمت سهام به طور همزمان از ریسک عمومی بازار ، که این امکان را برای استراتژی های خنثی بازار فراهم می کند تا به همبستگی های مثبت کم با بازار دست یابند.

نمونه ای از یک استراتژی خنثی بازار

صندوق های پرچین معمولاً موقعیت های خنثی بازار را در خود جای می دهند ، که به آنها امکان می دهد از هر نوع حرکت که با حرکات قیمت بوجود می آید ، سوء استفاده کنند. صندوق های پرچین ترجیح می دهند که در بازار خنثی باقی بمانند زیرا آنها مایل به بازده مطلق هستند ، نه بازده نسبی.

به عنوان مثال ، آنها ممکن است در هر صنعت از موقعیت 50 ٪ طولانی و 50 ٪ موقعیت کوتاه استفاده کنند تا در بازار خنثی بمانند. در صورت افزایش بازار ، ضررهای ناشی از موقعیت های کوتاه با سود حاصل از سرمایه گذاری های طولانی جبران می شود.

استراتژی بازار سهام سهام (EMN) چیست؟

یک استراتژی Neutral Market سهام (EMN) سرمایه گذار را در برابر قرار گرفتن در معرض بازار بیمه می کند. این امکان وجود دارد زیرا عملکرد آن با توجه به گسترش بین قرار گرفتن در معرض طولانی و کوتاه صندوق اندازه گیری می شود. مدیر صندوق با نگه داشتن هر دو موقعیت طولانی و کوتاه در سهام که از نزدیک مرتبط هستند ، از حرکات قیمت بهره می برد.

به عنوان مثال ، آنها ممکن است متعلق به شرکت هایی در همان بخش بازار ، صنعت یا کشور باشند. آنها همچنین ممکن است از لحاظ تاریخی یا با سرمایه در بازار همبستگی داشته باشند. اوراق بهادار حامل EMN می تواند بدون در نظر گرفتن روند کلی بازار (صعودی یا نزولی) بازده مثبتی برای سرمایه گذاران ایجاد کند.

انتخاب سهام مهمترین جنبه یک استراتژی خوب EMN است زیرا جنبش واقعی بازار بی ربط است. این امر به این دلیل است که ، صرف نظر از این که بخش در کدام جهت حرکت می کند ، سود و زیان حاصل شده توسط معاملات را جبران می کند.

بیشتر بدانید

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه بانکی و تحلیلگر تجاری (CBCA) است که برای تبدیل هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه یادگیری و توسعه دانش خود در مورد تجزیه و تحلیل مالی ، ما منابع اضافی CFI را در زیر توصیه می کنیم: