سرمایه گذاران فرشته چیست؟

یادداشت تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

گتی

سرمایه گذاران فرشته افرادی هستند که در ازای یک قطعه از تجارت ، معمولاً به صورت حقوق صاحبان سهام یا حق امتیاز ، بودجه شرکتهای نوپا را ارائه می دهند. در حالی که ارقام سالانه متفاوت است ، همانطور که اخیراً سرمایه گذاران فرشته 2017 تقریباً 25 میلیارد دلار به 70،000 شرکت اختصاص داده اند.

سرمایه گذاران فرشته ممکن است سرمایه گذاران معتبر یا نباشند ، طبقه بندی فقط به سرمایه گذاران با درآمد بسیار بالا یا ارزش خالص داده می شود. با تصویب قانون راه اندازی مشاغل ما در سال 2012 ، معیارهای سرمایه گذاران استارتاپ گسترش یافت تا سرمایه گذاران خرده فروشی روزمره تری از جمله کمپین های جمع آوری سرمایه گذاری را شامل شود.

آشنایی با سرمایه گذاران فرشته

سرمایه گذاران فرشته غالباً از دنیای تجارت می آیند - اما این تنها نقطه مبدأ آنها نیست. سرمایه گذاران فرشته معمولاً در حرفه های زیر یافت می شوند:

• متخصصان مشاغل ، مانند وکلا ، پزشکان ، حسابداران و مشاوران مالی ، از جمله سایر حرفه ها.

• مدیران شرکت سطح C ، که از طریق رده ها افزایش یافته اند و می دانند برای اجرای یک تجارت موفق چه می طلبد.

• صاحبان موفق مشاغل کوچک و کارآفرینان که قبلاً شرکت های موفق را راه اندازی کرده اند و می دانند چگونه استارتاپ هایی را که آینده ای روشن و سودآور دارند ، تشخیص دهند.

• سرمایه گذاران که تأمین مالی مشاغل کوچک را به یک سرگرمی حرفه ای تبدیل می کنند.

• سیستم عامل های سرمایه گذاری که در گروه ها استخرهای پول را جمع می کنند ، در صورت اثبات موفقیت آمیز ، هر شخص در ازای سهم کمی از سودهای نهایی ، مبلغ کمی را در ازای سهم کمی از سودهای نهایی سرمایه گذاری می کند.

چگونه سرمایه گذاری فرشته کار می کند

سرمایه گذاران فرشته ترجیح می دهند در مرحله اولیه یک شرکت ، در مرحله بودجه "بذر" یا "فرشته" شرکت کنند. این می تواند به معنای سرمایه گذاری فرشته زمانی باشد که شرکت فقط به عنوان یک ایده وجود داشته باشد ، یا وقتی یک تجارت از قبل راه اندازی شود ، می تواند حاصل شود.

بعضی اوقات سرمایه گذاران فرشته پس از دور اولیه بودجه وارد صحنه می شوند ، که به طور معمول از خود بنیانگذاران ، دوستان و خانواده بنیانگذاران یا از تأمین مالی بانکی می آید. به طور معمول ، بودجه اولیه تجارت قابل توجه نیست - این معمول است که بنیانگذاران محصول یا خدمات خود را با 10،000 دلار یا بیشتر در بودجه اولیه از بین ببرند.

سرمایه گذاران فرشته پس از تأمین سرمایه اولیه وارد می شوند، اما معمولاً قبل از اینکه یک شرکت به سرمایه گذاری قابل توجه تری از یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر نیاز داشته باشد. سرمایه گذاری آن ها برای رشد یک شرکت در مرحله بحرانی (و معمولاً اولیه) توسعه، پس از تهدید سرمایه گذاری اولیه و قبل از اینکه گروه های سرمایه گذاری خطرپذیر به مشارکت با یک کسب وکار امیدوارکننده علاقه نشان دهند، مورد نیاز است.

در اینجا نحوه انجام فرآیند سرمایه گذاری واقعی آمده است:

• سرمایه گذاران فرشته از طریق شفاهی، از طریق سمینارها یا کنفرانس های تجاری و صنعتی، از طریق ارجاع از سازمان های سرمایه گذاری حرفه ای، از انجمن های تجاری آنلاین یا از طریق رویدادهای محلی مانند جلسات اتاق بازرگانی، با شرکت های جوان و در حال توسعه ارتباط برقرار می کنند.

• اگر منافع متقابل وجود داشته باشد، سرمایه گذار فرشته با صحبت با بنیان گذاران، بررسی اسناد سرمایه گذاری تجاری و ارزیابی صنعتی که شرکت مورد نظر دارد، بررسی های لازم را روی شرکت جوان انجام می دهد.

• هنگامی که یک توافق شفاهی بین یک فرشته برقرار شد، یک برگه یا قرارداد با توافق هایی در مورد شرایط سرمایه گذاری، پرداخت ها یا درصد سهام، حقوق و حمایت های سرمایه گذار، پارامترهای حاکمیت و کنترل و یک استراتژی خروج نهایی برای فرشته تنظیم می شود. سرمایه گذار

• پس از نهایی شدن قرارداد، توافقنامه حقوقی واقعی ایجاد و امضا شد، معامله رسما بسته می شود و وجوه سرمایه گذاری برای استفاده شرکت آزاد می شود.

در حالی که میزان مشارکت متفاوت است، سطوح بودجه می تواند به 5000 دلار و تا 150000 دلار برسد. برخی از سرمایه گذاران فرشته به عنوان یک سندیکا گرد هم می آیند و می توانند تا سقف 1 میلیون دلار برای شرکت های منتخب سرمایه گذاری کنند.

سرمایه گذاران فرشته معمولاً بیش از 25 درصد از سهام یک شرکت را به دست نمی آورند. سرمایه گذاران کهنه کار فرشته می دانند که بنیانگذاران شرکت باید بالاترین سهام را در شرکت های خود داشته باشند، زیرا آنها همچنین بیشترین انگیزه را برای موفقیت شرکت خود دارند.

سرمایه گذاران فرشته در مقابل سرمایه گذاران خطرپذیر

در حالی که سرمایه گذاران فرشته و سرمایه گذاری خطرپذیر (VC) هر دو شرکت ها را در ازای بخشی از اقدام سرمایه گذاری می کنند، تفاوت های قابل توجهی بین این دو نهاد وجود دارد. هر دو تمایل به سرمایه گذاری در استارت آپ ها دارند، اما معمولاً در مراحل مختلف چرخه حیات یک استارت آپ درگیر می شوند.

کورتنی لاولس، سرمایه دار مخاطره آمیز در MoxeHub مستقر در فیلادلفیا، می گوید: «یک سرمایه گذار فرشته به احتمال زیاد سرمایه ای برای یک ایده فراهم می کند، در حالی که اکثر VC ها می خواهند اثبات مفهومی در دست داشته باشند.

تفاوت دیگر منبع بودجه است. سرمایه گذاران فرشته سرمایه گذاران خصوصی هستند که پول خود را سرمایه گذاری می کنند. صندوق های سرمایه گذاری توسط مدیرانی که علاوه بر دلارهای خود ، پول دیگران را سرمایه گذاری می کنند ، اداره می شود.

تفاوت های دیگر عبارتند از:

• مبلغ بودجه کوچکتر. برخلاف سرمایه داران سرمایه گذاری ، که عموماً چک های بودجه 2 میلیون دلار یا بیشتر می نویسند ، سرمایه گذاران فرشته به طور معمول چک های بسیار کمتری می نویسند. دیو لاوینسکی ، بنیانگذار Growthink ، ارائه دهنده بودجه تجاری در Bend ، Ore می گوید: "این چک ها به طور معمول بین 10،000 تا 100000 دلار است."

• سرمایه گذاران فرشته احتمالاً سیاست "دست" را در مورد مشارکت شرکت حفظ می کنند. از طرف دیگر ، سرمایه داران سرمایه گذاری تقریباً همیشه صندلی هیئت مدیره را می گیرند و به صورت عملیاتی در یک شرکت درگیر می شوند.

مزایا و مضرات سرمایه گذاری فرشته

دلایل مختلفی وجود دارد که ممکن است شرکت های نوپا در حال ظهور با یک سرمایه گذار فرشته همکاری کنند.

مزایای سرمایه گذار فرشته

• بدون تعهد. از آنجا که آنها درخواست اعتبار جدیدی از اعتبار را نداشته اند و بیشتر سرمایه گذاری فرشته شامل معاملات سهام است ، صاحبان مشاغل در صورت افزایش شکم مجبور نیستند به سرمایه گذار فرشته بازپرداخت کنند.

• یک سرمایه گذار فرشته نیز معمولاً کارآفرین است. سرمایه گذاران فرشته اغلب از دانش و تجربه تجارت فراوانی دارند. گارت پولانکو ، یک سرمایه گذار معتبر فرشته که 29 شرکت را تأمین می کند ، می گوید: "به ویژه پشتیبان مالی که سازمان های مؤثر به تنهایی ایجاد کرده اند ، بسیار ارزشمند هستند."

• کار اداری کمتر. سازمانهایی که تأمین مالی از فرشتگان را افزایش می دهند ، عاری از پرونده های سرمایه گذاری سنگین با کمیسیون امنیت و بورس ایالات متحده (SEC) و تنظیم کننده های ایالتی هستند که اگر تصمیم بگیرند ، به عنوان مثال IPO برای جمع آوری پول ، باید آنها را نگه دارند.

• پول بیشتر در خط. هنگامی که فرشتگان یک شرکت را تأمین می کنند ، آنها اغلب برای مسافت طولانی وارد می شوند. پولانکو می گوید: "آنها اغلب بعداً تزریق پول نقد دیگری انجام می دهند."

معایب سرمایه گذار فرشته

• کنترل کمتر. شرکت هایی که با شرکای فرشته کار می کنند ممکن است نیاز به کنار گذاشتن مقداری از حقوق صاحبان سهام در تجارت خود داشته باشند. اگرچه این مقدار کمی است ، ممکن است پشتیبانان مالی فرشته تصمیم بگیرند که آنها می خواهند نقش بیشتری در تصمیمات تجاری داشته باشند.

• یک ضربه در کتاب جیبی. سرمایه گذاران فرشته برای بودجه خود نیاز به جبران خسارت دارند. لاوینسکی می گوید: "این به طور معمول به شکل سهام عدالت می آید ، که می تواند گرانتر از تأمین اعتبار بدهی باشد."

• پتانسیل برای سرمایه گذاران تازه کار. مهمترین سرمایه گذاری فرشته با یک سرمایه گذار بی تجربه فرشته که مشاوره ضعیفی ارائه می دهد یا صاحبان مشاغل را برای به روزرسانی وضعیت به دست می آورد ، در حال افزایش است. این امر به ویژه در مورد سرمایه گذاران جدید فرشته که مبلغ زیادی پول را به یک شرکت منتقل می کنند ، می تواند باشد.

چگونه یک سرمایه گذار فرشته پیدا کنیم

یافتن سرمایه گذاران فرشته یک فرایند نسبتاً ساده است.

با تمرکز جستجوی خود در مورد پیدا کردن شخصی از لحاظ جغرافیایی ، زیرا بسیاری از سرمایه گذاران فرشته دوست دارند نقش فعالی در تجارت خود داشته باشند. پولانکو می گوید: "ما ترجیح می دهیم در مشاغل نزدیک به خانه سرمایه گذاری کنیم.""اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاری های فرشته در فاصله 50 مایل از خانه یا دفتر سرمایه گذار فرشته انجام می شود."

در مرحله بعد ، انجمن های صنعت هدف و سیستم عامل های دیجیتال برای یافتن یک سرمایه گذار خوب فرشته. ممکن است با این دو سازمان فرشته شروع کنید:

انجمن سرمایه فرشته (ACA). ACA بزرگترین انجمن پیشرفت تخصصی فرشتگان به صورت جهانی است ، با بیش از 14000 پشتیبان خصوصی و بیش از 250 گردهمایی فرشته و مراحل دارای مجوز. ACA در ایالات متحده ، کانادا ، آمریکای جنوبی و خاورمیانه فعالیت می کند.

انجمن مسنجر فرشته (AMF). شرکت های جدیدی که به دنبال تأمین اعتبار حقوق صاحبان سهام از 100000 تا 1 میلیون دلار هستند می توانند از AMF برای معرفی پشتیبان های فرشته خصوصی و شرکتی از پیش نمایش داده شده استفاده کنند.

مشاغل کوچک که به دنبال بودجه فرشته هستند نیز می توانند از رسانه های اجتماعی برای یافتن نامزدهای خوب سرمایه گذاری فرشته استفاده کنند. LinkedIn ، به ویژه ، می تواند دروازه ای برای سرمایه گذاران فرشته باشد - فقط از کلید جستجو برای یافتن فرشتگان در منطقه محلی خود استفاده کنید.