ICO چیست و چگونه کار می کنند؟

از آوریل 2018 ، پیشنهادات اولیه سکه ("ICO")-یک تحلیلگران صنعت معتقدند که در نهایت می توانند به یک فضای چند میلیون دلاری تبدیل شوند-5،014،952،132 دلار شگفت آور را افزایش داد. با وجود سرمایه در کل بیش از 100 میلیارد دلار ، بازار cryptocurrency توجه بسیاری را به خود جلب کرده است ، از جمله معامله گران که به دنبال پول سریع با مقررات اندک هستند.

پیشنهادات اولیه سکه چیست؟

ICO شکل دیگری از cryptocurrency است که مشاغل برای جمع آوری سرمایه از آن استفاده می کنند. از طریق سیستم عامل های معاملاتی ICO ، سرمایه گذاران در ازای سرمایه گذاری پولی خود در این تجارت ، "نشانه های" منحصر به فرد "رمز" را دریافت می کنند. این وسیله ای برای جمع آوری جمعیت از طریق ایجاد و فروش یک نشانه دیجیتال برای تأمین بودجه توسعه پروژه است.

این توکن منحصر به فرد مانند یک واحد ارز است که به سرمایه گذاران امکان دسترسی به برخی از ویژگی های خاص یک پروژه را که توسط شرکت صادرکننده اداره می شود ، می دهد. این نشانه ها منحصر به فرد هستند زیرا آنها به تأمین اعتبار پروژه های نرم افزاری منبع باز کمک می کنند که در غیر این صورت برای تأمین مالی با ساختارهای سنتی دشوار است.

مقالات سفید چیست؟و آنها به چه هدفی خدمت می کنند؟

هنگامی که یک شرکت راه اندازی cryptocurrency می خواهد از طریق ICO پول جمع کند ، معمولاً برنامه های خود را روی "کاغذ سفید" قرار می دهد تا اطلاعات مهم را به سرمایه گذاران ارائه دهد. این اطلاعات شامل می شود ، اما محدود به آنچه در مورد پروژه است ، محدود نمی شود. هدف از این پروژه پس از اتمام هدف خواهد بود. چقدر پول برای انجام سرمایه گذاری لازم است. چه تعداد نشانه های مجازی صادرکنندگان برای خودشان نگه می دارند. چه نوع ارز پذیرفته شده است. چه مدت کمپین ICO برای آن اجرا خواهد شد. و چه کسی تیم پشت کاغذ سفید است. شرکت صدور ICO قبل از راه اندازی ارز ، کاغذ سفید را آماده می کند. این یک مؤلفه مهم ICO است ، زیرا بسیاری از سرمایه گذاران قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، از پیش نویس کاغذ سفید درخواست می کنند.

Cryptocurrency ICO در مقابل سهام IPO

بزرگترین تفاوت بین ICO Cryptocurrency و یک پیشنهاد عمومی اولیه سهام ("IPO") نظارت نظارتی است. اول ، به عنوان بخشی از الزام اجباری برای ثبت نام در سازمان نظارتی ، هر شرکتی که به دنبال صدور IPO است باید یک سند قانونی به نام "دفترچه" ایجاد کند. دفترچه نمایانگر اعلامیه حقوقی در مورد قصد خود برای صدور سهام خود در معرض دید عموم است و باید استانداردهای خاصی از شفافیت را رعایت کند. از جمله موارد دیگر ، این باید اطلاعات کلیدی در مورد شرکت و IPO آینده آن را برای کمک به سرمایه گذاران بالقوه در تصمیم گیری آگاهانه شامل شود.

در مقابل ، همانطور که در اقدامات نظارتی اخیر ایالات متحده بیان شده است ، ICO فقط در صورت صادر به عنوان نشانه های امنیتی به جای نشانه های ابزار ، که در جزئیات بیشتر در زیر توضیح داده می شوند ، الزامات مقررات را دارند. با این حال ، از آنجا که چنین فعالیت های نظارتی اخیراً توسعه یافته است ، ارزیابی سرمایه گذاران و دقت کافی انجام آن دشوارتر است ، به ویژه در مقایسه با ارزیابی IPO های سهام ، که از طریق فرآیندهای سخت تنظیم می شوند و توسط شرکت های حسابداری و بانک های سرمایه گذاری نظارت می کنند ، از این طریق سرمایه گذاران را به سرمایه گذاران ارائه می دهنداطلاعات و امنیت بیشتر

چگونه ICO کار می کند؟

از طریق مدل جمع آوری کمک های مالی ICO ، استارتاپ ها می توانند با صدور توکن ها بر روی یک blockchain (لیستی از سوابق تضمین شده با استفاده از رمزنگاری) سرمایه گذاری کنند و سپس در ازای سهم مالی توزیع توکن ها. این نشانه ها ، که می توانند از طریق شبکه منتقل شوند و در صرافی های cryptocurrency معامله شوند ، می توانند از اعطای دسترسی به دارنده به یک سرویس خاص ، تا حق آنها به سود سهام شرکت ، مجموعه ای از کارکردهای مختلف را ارائه دهند. بسته به عملکرد آن ، نشانه ها ممکن است به عنوان نشانه های ابزار یا نشانه های امنیتی طبقه بندی شوند.

نشانه های ابزار ، به نام "نشانه های کاربر" یا "سکه های برنامه" ، دسترسی آینده به محصول یا خدمات تجارت را نشان می دهد. از طریق نشانه های ابزار ، استارتاپ های ICO می توانند سرمایه را برای تأمین بودجه توسعه پروژه های blockchain خود در ازای دسترسی آینده کاربران به این سرویس جمع آوری کنند. نشانه های ابزار به گونه ای طراحی نشده اند که یک سرمایه گذاری استاندارد برای سهمی از شرکت باشد و در صورت ساخت صحیح ، این ویژگی نشانه های ابزار را از قوانین فدرال حاکم بر اوراق بهادار معاف می کند.

با ایجاد نشانه های ابزار ، یک استارتاپ می تواند "کوپن های دیجیتالی" را برای خدمات در حال توسعه بفروشد ، مشابه این که خرده فروشان الکترونیکی پیش سفارشات بازی های ویدیویی را که ممکن است برای چند ماه منتشر نشود ، می پذیرند. یک نمونه از نشانه های ابزار "FileCoin" است که 257 میلیون دلار با فروش نشانه هایی که به کاربران امکان دسترسی به برنامه ذخیره سازی ابری غیرمتمرکز خود را در اختیار کاربران فراهم می کند ، جمع آوری کرده است. مشاغلی که این نشانه های ابزار را ارائه می دهند ، برای جلوگیری از استفاده از اصطلاح "ICO" و اصطلاحاتی از قبیل "رویدادهای تولید توکن" و "رویدادهای توزیع توکن" ، برای اطمینان از حضور در ارائه اوراق بهادار ، به نفع خود هستند.

برخلاف نشانه های ابزار ، اگر یک نشانه ارزش خود را از یک دارایی خارجی و قابل معامله بدست آورد یا بر اساس تلاش دیگران می تواند ارزش آن را افزایش دهد ، ممکن است به عنوان یک نشانه امنیتی طبقه بندی شود و تحت مقررات اوراق بهادار فدرال قرار گیرد. عدم رعایت این آیین نامه می تواند منجر به مجازات های پرهزینه شود و ممکن است تهدید کند که یک پروژه را از بین می برد. بنابراین ، یک تجارت باید تمام تعهدات نظارتی خود را رعایت کند. پس از طبقه بندی توکن به درستی ، طیف گسترده ای از برنامه های کاربردی مجاز است ، امیدوار کننده ترین توانایی صدور نشانه هایی است که نمایانگر سهام سهام شرکت است. خرده فروش آنلاین Overstock.com ("Overstock") در حال حاضر در این عمل شرکت دارد. Overstock اعلام کرد که Tzero ، یکی از شرکت های پرتفوی خود ، ICO را برای تأمین بودجه توسعه یک بستر معاملاتی توکن امنیتی مجاز خواهد داشت. نشانه های Tzero مطابق با مقررات SEC صادر می شوند ، و مدیرعامل Overstock ، پاتریک بایرن ، اظهار داشت که دارندگان توکن حق دارند سود سهام سه ماهه حاصل از سود سکوی Tzero را بدست آورند.

بسیاری از ناظران صنعت ، از جمله آقای بایرن ، معتقدند که شرکت های اصلی یک روز سهام را از طریق ICO ، به جای یا علاوه بر پیشنهادات عمومی سنتی ، صادر می کنند.

نگرانی ها

Joichi Ito ، مدیر آزمایشگاه MIT Media و استاد تمرین هنرها و علوم رسانه ای ، نگرانی هایی را در مورد ذهنیت "غرق طلا" ایجاد کرده است که باعث موفقیت ICO می شود. وی معتقد است که ارزهای رمزنگاری شده به روشهای غیرمسئولانه مستقر می شوند که باعث آسیب به افراد و آسیب رساندن به اکوسیستم توسعه دهندگان و سازمان ها می شود.

آقای ایتو نگران این است که تنظیم کننده های IPO هنوز با ICO درگیر نشده اند ، از این طریق به صادرکنندگان اجازه می دهند با استفاده از سرمایه گذاران ناخواسته که نشانه های قابل تردید را خریداری می کنند ، ثروتمند شوند. در نهایت ، آقای Ito معتقد است که مداخله نظارتی باید بسیار پیشرفته تر و از نظر فنی آگاه باشد. در این میان ، لیست طولانی از مردم در مورد افزایش قیمت های بیت کوین می خوانند و تصمیم می گیرند به یکی از ICO های بی شمار که به عموم معرفی می شود ، خریداری کند ، شاید بدون درک کامل خطرات مرتبط با چنین سرمایه گذاری.

نتیجه

ICO شبیه به ترکیبی بین IPO و سرمایه گذاری آنلاین است ، اما برای cryptocurrency. می توان مقدار "X" یک نشانه موجود را کمک کرد و در ازای "y" مقدار یک نشانه جدید (با نرخ تبدیل تعیین شده) در تاریخ تعیین شده توسط صادرکننده نشانه دریافت کرد.

این نشانه می تواند به دو روش ، یا با یک عملکرد ابزار یا یک عملکرد امنیتی استفاده شود. یک نشانه ابزار به طور کلی تنظیم نشده و توسط استارتاپ ها برای به دست آوردن سرمایه برای تأمین بودجه پروژه های خود در ازای دسترسی آینده به خدمات در توسعه استفاده می شود. از طرف دیگر ، یک نشانه امنیتی به طور کلی مانند یک سهام ، دارایی قابل معامله با ویژگی های مالکیت رفتار می شود و توسط SEC تنظیم می شود. ICO یک مفهوم جدید است و برخی نگرانی ها را با ارزش واقعی نشانه ها ایجاد می کنند و ثروتمند شدن صادرکننده چقدر آسان است. در نهایت ، زمان می گوید که آیا این به آینده بودجه مشاغل تبدیل می شود یا صرفاً یک طرح "ثروتمند" توسط صادرکنندگان.< SPAN> این نشانه می تواند به دو روش ، یا با یک عملکرد ابزار یا یک عملکرد امنیتی استفاده شود. یک نشانه ابزار به طور کلی تنظیم نشده و توسط استارتاپ ها برای به دست آوردن سرمایه برای تأمین بودجه پروژه های خود در ازای دسترسی آینده به خدمات در توسعه استفاده می شود. از طرف دیگر ، یک نشانه امنیتی به طور کلی مانند یک سهام ، دارایی قابل معامله با ویژگی های مالکیت رفتار می شود و توسط SEC تنظیم می شود. ICO یک مفهوم جدید است و برخی نگرانی ها را با ارزش واقعی نشانه ها ایجاد می کنند و ثروتمند شدن صادرکننده چقدر آسان است. در نهایت ، زمان می گوید که آیا این امر به آینده بودجه مشاغل تبدیل می شود یا صرفاً یک طرح "ثروتمند" توسط صادرکنندگان. یک نشانه ابزار به طور کلی تنظیم نشده و توسط استارتاپ ها برای به دست آوردن سرمایه برای تأمین بودجه پروژه های خود در ازای دسترسی آینده به خدمات در توسعه استفاده می شود. از طرف دیگر ، یک نشانه امنیتی به طور کلی مانند یک سهام ، دارایی قابل معامله با ویژگی های مالکیت رفتار می شود و توسط SEC تنظیم می شود. ICO یک مفهوم جدید است و برخی نگرانی ها را با ارزش واقعی نشانه ها ایجاد می کنند و ثروتمند شدن صادرکننده چقدر آسان است. در نهایت ، زمان می گوید که آیا این به آینده بودجه مشاغل تبدیل می شود یا صرفاً یک طرح "ثروتمند" توسط صادرکنندگان.