گنجاندن مالی از طریق دیجیتالی شدن: شمشیر دو لبه

Xenia Karametaxas ، محقق و مدرس تحصیلات تکمیلی در دانشگاه زوریخ.

در نگاه اول ، تحول دیجیتالی در حال انجام با گسترش دسترسی به گروه ها و افراد قبلاً بدون نظارت یا تحت نظارت ، پتانسیل بزرگی را برای دموکراتیک کردن خدمات مالی ارائه می دهد. تحولات FinTech اخیر مبتنی بر داده ها ، مانند زنجیره بلوک ، سیستم های پرداخت موبایل ، سیستم عامل های وام دهی به همسالان ، جمع آوری جمعیت و سایر خدمات مالی ، خدمات هدفمند و قیمت های پایین تری را به مصرف کنندگان می دهد ، دسترسی به اعتبار و افزایش بهره وری مالی سنتی را تسهیل می کندموسساتدر حالی که روند ادغام عوامل اقتصادی در سیستم مالی ، که معمولاً از آن به عنوان ورود مالی یاد می شود ، ممکن است ثروت و توسعه اقتصادی ایجاد کند ، اما می تواند یک شمشیر دو لبه نیز باشد. این پست وبلاگ فرصت ها و تهدیداتی را که شمول مالی از طریق دیجیتالی شدن به تلاش عدالت اجتماعی و پایداری اجتماعی است ، بیان می کند.

گنجاندن مالی به عنوان یک نگرانی سیاست عمومی

حتی اگر دسترسی به خدمات مالی طی یک دهه گذشته به طرز چشمگیری بهبود یافته باشد ، حدود یک سوم جمعیت بزرگسال جهان بدون حساب در یک موسسه مالی یا از طریق ارائه دهنده پول موبایل باقی می مانند. نگاهی کوتاه به داده ها نشان می دهد نابرابری های گسترده ، با این که از نظر مالی تقریباً کاملاً در مناطق در حال توسعه زندگی می کند ، با زنان ، تحصیلات ضعیف و روستایی بیش از حد نمایندگی می شود.

فرض اساسی در شمول مالی این است که گسترش بازارهای مالی منجر به توسعه و کاهش فقر می شود. به گفته طرفداران خود ، به ویژه بانک جهانی ، ایجاد محصولات و خدمات مالی کارآمد و مقرون به صرفه باعث افزایش رونق می شود و به برابری درآمد کمک می کند و رفاه اقتصادی کلی را بهبود می بخشد. از منظر کلان اقتصادی ، گنجاندن پیشرفته باید منجر به تخصیص کارآمدتر سرمایه و حمایت از تلاش های بانک مرکزی برای حفظ ثبات قیمت شود (به Mehrotra و Yetman 2015 مراجعه کنید).

FinTech با دور زدن واسطه های مالی ، خدمات را مستقیماً با مصرف کنندگان متصل می کند. FinTech با نشستن در چهارراه خدمات مالی و بازار دیجیتال ، ورود به بازار ارائه دهندگان مالی جدید را کاهش می دهد ، که باعث ایجاد مدل های جدید تجاری ، برنامه ها ، فرایندها و محصولات می شود. علاوه بر این ، FinTech وعده دستیابی به افراد و مشاغل را در مناطق از راه دور و حاشیه ای ارائه می دهد. نمونه ای که اغلب در این زمینه ذکر شده است ، ارائه دهنده پرداخت موبایل کنیا M-PESA است که با ارائه دسترسی بانکی موبایل از طریق پیام های متنی استاندارد ، انتقال نقدی دیجیتال را تسهیل می کند. در کشوری که بسیاری از افراد تلفن همراه دارند اما کارت بدهی ندارند و به ویژه در مناطق روستایی ، جایی که زیرساخت های ضعیف باعث شده است که به این بانک سنگین برود ، M-Pesa به عنوان نمونه اصلی یک شرکت fintech در پاسخ به نیاز بازار برآورده نشده ظاهر شد.

به این ترتیب ، شمول مالی قادر به سایر اهداف توسعه پایدار (SDG) برای کاهش فقر و ترویج برابری جنسیتی از نظر اقتصادی است. Fintech این کار را با کاهش هزینه های معاملات در تأمین سرمایه و اعتبار امکان پذیر می کند (به سوری و جک ، 2016 مراجعه کنید). تأکید بر گنجاندن مالی در برنامه SDG 2030 بر نقش مهمی که سیستم مالی در تغییر به سمت یک اقتصاد دایره ای و پایدارتر ایفا می کند ، پیش بینی شده است.

مزایا و خطرات تحول فن آوری

در حالی که سرعت سریع نوآوری مالی باعث افزایش علاقه سیاستگذاران به گنجاندن مالی شده است ، ما نباید پیامدهای اقتصادی و اجتماعی ناخواسته را نادیده بگیریم ، که باعث ایجاد سؤالات سیاسی در مورد مقررات و نظارت مناسب می شود.

در مرحله اول ، ورود مالی منطق مالی را با ایده عدالت اجتماعی و برابری می آمیزد (به مادر ، 2018 مراجعه کنید). با این حال ، بازارهای مالی اساساً مسئول ایجاد نابرابری هستند. ترکیب افراد محروم و غالباً ضعیف در سیستم مالی از طریق پیشرفت در فن آوری ممکن است نابرابری های موجود را تقویت کرده و منجر به افزایش بدهکاری شود ، به ویژه در کشورهای در حال توسعه با سیستم بانکی سنتی کمتر تأسیس. به عنوان مثال ، نمونه بسیار تحسین شده M-PESA (به گزارش سالانه UNGSA 2017 مراجعه کنید) ، به عنوان مثال ، منجر به سطح بالاتری از بدهی بیش از حد افراد و مشاغل کوچک شده است (نگاه کنید به باتمن و همکاران 2019).

ثانیا ، در حالی که یکی از قدرتهای بزرگ فناوری دسترسی جهانی آن است ، ماهیت غیر متمرکز آن ممکن است تهدیدی سیستمیک قابل توجهی برای سیستم های مالی ایجاد کند (به Magnuson 2018 مراجعه کنید). در نگاه اول ، ورود سپرده گذاران جدید تنوع بیشتری را در بازار وام ایجاد می کند که به نوبه خود به ثبات مالی کمک می کند. با این حال ، گسترش دسترسی به محصولات و خدمات مالی همچنین ممکن است منجر به رشد بیش از حد اعتبار با استانداردهای وام دهی ناکافی و در نتیجه به بی ثباتی در بازار وام شود.

ثالثاً ، از آنجا که معاملات ارزی مجازی غیر قابل برگشت است و به دلیل عدم وجود مبادله فیزیکی ، با حمایت سنتی همراه نیست ، Fintech همچنین نگرانی های جدیدی را در مورد محافظت از مصرف کننده و سرمایه گذار ارائه می دهد (به Mader 2017 مراجعه کنید). دسترسی به وام و اعتبار همچنین می تواند نگرانی در مورد حریم خصوصی و نحوه استفاده یا بهره برداری از داده ها را ایجاد کند. نمونه ای در این رابطه ، استراتژی متمرکز هند برای مدیریت تحول مالی دیجیتالی خود ، سیستم Aadhaar است که به دلیل عدم مشروط بودن خود قبل از دیوان عالی هند مورد اعتراض قرار گرفته و توسط مخالفان آن به عنوان یک فناوری نظارت گسترده توصیف شده است (نگاه کنید به Hee 2019). در واقع ، مؤسسات مالی سنتی Wwhereas با یک چارچوب نظارتی مفصل برای محافظت از استفاده از داده های مشتری خود ، شرکت می کنند ، شرکت های FinTech اغلب در دسته های حقوقی موجود قرار نمی گیرند ، که ممکن است به آنها امکان جلوگیری از رعایت مقررات مربوط به حمایت از داده ها را بدهد.

تبدیل دیجیتال تبدیل به رشد فراگیر

روش مناسب برای سیاست گذاران برای تنظیم و نظارت بر FinTech چیست؟این سؤال بسیار فراتر از محدوده این پست وبلاگ است ، اما من می خواهم راه های تأمل را پیشنهاد کنم. چالش این است که اطمینان حاصل شود که FinTech به گونه ای توسعه می یابد که فرصت ها را به حداکثر برساند و خطرات جامعه را به طور کلی به حداقل برساند ، که از همه به عنوان شرکت های fintech مرتبط تر است ، و افراد یا مشاغل کوچک در یک سطح بازی کار نمی کنند.

هدایت نوآوری fintech به سمت رشد فراگیر و افزایش ارزش اجتماعی شامل هماهنگی در سطح بین المللی است که همه ذینفعان مربوطه مانند شرکت های fintech ، نهادهای تنظیم استاندارد و تنظیم کننده های مالی ملی را گرد هم می آورد. تنظیم کننده های مالی باید ابعاد بین المللی FinTech را در نظر بگیرند و اقدامات خود را در سطح جهانی تراز کنند ، به ویژه با توسعه شیوه های خوب برای تنظیم و نظارت بر نوآوری FinTech (به UNSGSA 2017 مراجعه کنید). از منظر عدالت اجتماعی ، مهم است که اطمینان حاصل شود که اقتصادهای در حال توسعه و نوظهور ، که اغلب به نقش سازندگان استاندارد محدود می شوند ، قادر به بیان صدای خود و نقش فعال در تنظیم استاندارد جهانی هستند.

این وبلاگ مبتنی بر یک مقاله تحقیقاتی است که با همکاری پروفسور کرن الکساندر (دانشگاه زوریخ) نوشته شده است.