آیا باید گزینه های سهام را بعد از دوره قفل IPO بفروشید؟

کار برای یک شرکت در حالی که عمومی می شود می تواند یک تجربه بسیار هیجان انگیز و با ارزش باشد. اگر سهام شرکت دارید ، IPO به این معنی است که به زودی بازار عمومی برای سهام شما وجود خواهد داشت. IPOS فروش گزینه های سهام را بعد از دوره قفل بسیار آسان تر می کند. یک دوره قفل به طور معمول شش ماه به طول می انجامد و در این زمان کارمندان و خودی شرکت قادر به فروش سهام خود نیستند ، یا حداقل بدون محدودیت. در حالی که منتظر هستید ، زمان مناسبی برای تهیه برنامه ای برای به حداکثر رساندن ارزش گزینه های سهام یا جوایز از طریق برنامه ریزی مالی و مالیاتی است.

قفل چیست؟چگونه قفل ها بعد از عمومی شدن یک شرکت کار می کنند

اگر کارمند فعلی هستید ، این شرکت (امیدوارم) در مورد دوره قفل با شما ارتباط برقرار کرده است. اگر کارمند سابق هستید ، این ممکن است کمی سخت تر باشد. در یک IPO معمولی ، فرد کارگر ممکن است نیاز داشته باشد که این قفل برای کارمندان سابق گسترش یابد. این شرکت ممکن است نامه ای برای شما ارسال کند یا ممکن است شما نیاز داشته باشید که از طریق پرونده های SEC به آن دسترسی پیدا کنید و یا الک کنید.

در معاملات SPAC ، توافق نامه ترکیبی از تجارت جزئیات مربوط به قفل را خواهد داشت ، اما باز هم ، باید بفهمید که چه چیزی برای شما صدق می کند. لیست های مستقیم دوره قفل ندارند.

قفل ها می توانند متفاوت باشند: گاهی اوقات تعداد روزهای اعلام شده ، مبتنی بر رویداد (مانند رسیدن به قیمت سهم هدف یا انتشار درآمد) ، ترکیبی از این دو یا انتشار چند مرحله ای است. شرایط قفل نیز می تواند قبل یا بعد از اینکه شرکت عمومی می شود تغییر کند!

با توجه به پیچیدگی ، به طور جدی کار با مشاوران مالی و مالیاتی را که در فضا تجربه دارند ، در نظر بگیرید.

آیا باید گزینه های سهام را قبل یا بعد از IPO اعمال کنید؟

اگر گزینه های سهام تشویقی یا گزینه های سهام غیر واجد شرایط دارید ، باید تصمیم بگیرید که چه زمانی ورزش کنید. تمرین بسیار اندکی قبل از اینکه یک شرکت عمومی شود ، خطرناک است ، زیرا ارزش فعلی سهام خصوصی ممکن است کاملاً نزدیک به قیمت پیشنهادی مورد انتظار باشد. این بدان معنی است که قفل کردن برای اهداف مالیاتی (AMT یا منظم) بدون نقدینگی یا حاشیه زیادی برای خطا قفل شوید. چه مقدار صعودی از قبل قیمت گذاری شده است؟هیچ راهی برای دانستن وجود ندارد.

بر خلاف جوایز سهام ، گزینه ها باید خریداری شوند ، به این معنی که احتمال اینکه سهام شما در زیر آب شود ، وجود دارد. این اتفاق می افتد که قیمت اعتصاب (قیمتی که پرداخت کرده اید) از ارزش فعلی بازار منصفانه بیشتر باشد.

به خصوص برای گزینه های سهام تشویقی ، که ممکن است واجد شرایط برای درمان مالیاتی مطلوب تر باشد ، برای شروع ساعت در دوره برگزاری شما برای واجد شرایط بودن نرخ سود سرمایه بلند مدت ، سودمند است. اما نکته منفی ورزش قبل از قفل شدن ، اگر IPO مکث می کند یا سهام هنگام برخورد به بازار غرق می شود ، گیر کرده اید. ورزش و برگزاری ISO در پایان سال می تواند حداقل مالیات جایگزین را نیز ایجاد کند. AMT ممکن است مزایای مالیاتی آینده استراتژی اولیه ورزش را نفی کند.

مشکلات نقدینگی

قبل از ورزش ، از یک بحران نقدینگی احتمالی برای پرداخت مالیات آگاه باشید. در صورت افزایش مالیات در ماه آوریل ، ممکن است نقدینگی نداشته باشید. همچنین در نظر بگیرید که آیا می خواهید خطر ورزش (و پرداخت مالیات یا احتمالاً AMT) را با قیمت سهام بالاتر از آنچه که ممکن است قیمت بازار هنگام پایان قفل باشد ، در نظر بگیرید. هیچ گونه احتمالی برای ISO وجود ندارد و هیچ گونه بازپرداخت گزینه های غیر واجد شرایط یا RSU ها با نرخ مالیات قانونی است ، به طور معمول 22 ٪. بسته به درآمد خود ، ممکن است در یک براکت مالیاتی بسیار بالاتر قرار داشته باشید و برای پرداخت مالیات بر این تفاوت ، باید پول نقد را تهیه کنید.

اگر قبل از پایان قفل ترک کنید

اگر قصد دارید شرکت را قبل از پیشنهاد اولیه عمومی یا در طول دوره قفل ترک کنید ، حتماً توافق نامه های سهام خود را بخوانید زیرا ممکن است هر سهام غیرقانونی و/یا غیرقانونی را از دست بدهید. کارمندان دارای گزینه های سهام تشویقی به طور کلی می توانند تا 90 روز بعد از آخرین روز شما با شرکت تمرین کنند ، اما ممکن است کمتر ، شاید تنها 30 روز باشد.

گزینه های سهام غیر واجد شرایط ممکن است انعطاف پذیرتر باشد ، اما شرایط را مطابق با برنامه سهام شرکت شما بررسی کنید.

در هر سناریو ، در نظر بگیرید که چگونه دوره قفل ممکن است بر برنامه شما تأثیر بگذارد. کارمندان و کارمندان سابق می توانند در یک دوره قفل ورزش کنند ، اما آنها معمولاً نمی توانند از تمرینات بدون پول یا روش های دیگری استفاده کنند که در آن می توان از سهام برای خرید سهام استفاده کرد و یا به طور بالقوه پرداخت مالیات لازم را پرداخت کرد.

شرکت کنندگان در برنامه های سهام می توانند به شرکت کنندگان در برنامه سهام اجازه دهند که پس از اینکه شرکت در طی یک دوره قفل عمومی ، از سهام خودداری می کند ، از سهام خود استفاده کنند ، اما این یقین نیست. به خاطر داشته باشید ، حتی اگر شرکت را ترک کنید ، ممکن است هنوز هم در معرض محدودیت های قفل باشید.

هر زمان که گزینه های سهام را در یک شرکت خصوصی یا قبل از قفل کردن استفاده می کنید ، خطرات وجود دارد. اگر قصد ندارید سهام را برای یک سال نگه دارید ، ممکن است برای استفاده از گزینه های سهام قبل از IPO فایده کمی داشته باشد.

برنامه ریزی قبل از IPO برای واحدهای محدود سهام و جوایز سهام محدود

برای کارمندان RSU و RSA ، اوضاع بسیار ساده است. واحدها و جوایز سهام محدود مطابق برنامه واگذاری اعلام شده در طول دوره قفل ، همچنان به جلیقه ادامه می دهند. مگر اینکه شرکت شما توسط یک شرکت دیگر خریداری نشده باشد ، هیچ تصمیمی در مورد جبران سهام خود لازم نیست ، به جز اینکه قصد دارید سهام متعلق به سهام خود را در هنگام برداشتن محدودیت ها بفروشید.

سهام موجود و سهام جدید که در طول دوره خاموشی جلیقه می شود ، می تواند هنگام انقضای قفل ، معمولاً شش ماه فروخته شود.

بعد از اینکه کارفرمای خود را عمومی می کند ، بفروشید یا سهام خود را حفظ کنید؟

بسیاری از کارمندان دارای سهام در شرکت های خصوصی مقدار بسیار قابل توجهی از ارزش خالص خود را در سهام شرکت دارند. تا زمانی که سهام را بفروشید و ارزش را متوجه نشوید ، این خطر را که بادگیر تحقق نمی یابد ، ایجاد می کنید.

با پایان یافتن قفل شروع به تنوع

طبیعی است که در مورد چشم انداز شرکت احساس صعودی کنید. اما سعی کنید تا حد امکان در مورد کارفرمای خود عینی بمانید. سهام یک شرکت نسبت به تنوع در صندوق که صاحب هزاران شرکت است ، خطرناک است. هنگامی که بیش از حد در سهام کارفرمای خود سرمایه گذاری کرده اید ، خطر ضرر افزایش می یابد ، زیرا در حال حاضر به موفقیت تجارت برای پرداخت حقوق و مزایای خود متکی هستید.

IPO در کوتاه مدت کم کار کرده است

پروفسور جی ریتر از دانشگاه فلوریدا شاید متخصص برتر در داده ها و روندهای IPO باشد. تحقیقات وی نشان داد که بین سالهای 1980 و 2019 IPO های دیگر شرکتهای با همان اندازه را به طور متوس ط-2. 4 ٪ در سال در طی پنج سال پس از صدور ، به استثنای بازده روز اول ، تحت تأثیر قرار داده اند.

تحقیقات وی همچنین نشان می دهد که میانگین بازده در طی شش ماه اول به طور کلی بنگاه های مشابه با 1. 2 ٪ انجام می شود ، در حالی که عملکرد در ماه های 6-12 به طور معمول تحت عملکر د-4. 6 ٪ انجام می شود. و در سالهای اول و دوم پس از رفتن عمومی به ترتی ب-3. 4 ٪ و-7. 2 ٪ باز می گردد.

اگرچه کارمندان با قیمت اعتصاب بسیار پایین نسبت به ارزش عادلانه بازار سهام بهتر از افرادی هستند که سهام را با قیمت کامل در بازار آزاد خریداری می کنند ، اما ممکن است در صورت فروش و فروش سهام ، نگه داشتن سهام مفید نباشدسرمایه گذاری های متنوع با ریسک کمتر و بازده مورد انتظار بالاتر. این سرمایه گذاری 101 است!

تدوین استراتژی برای گزینه های سهام یا جوایز پس از قفل

همانطور که منتظر پایان خاموشی هستید ، قبل از اینکه بتوانید سهام خود را بفروشید ، طرحی تهیه کنید. مزایای مالیاتی احتمالی گسترش فروش در طی یک یا چند سال مالیاتی را در نظر بگیرید در مقابل خطر طولانی تر نگه داشتن سهام یا تغییر قوانین مالیاتی در موقت.

ما به عنوان یک مشاور مالی که متخصص در کار با مشتریانی است که گزینه های سهام و جبران عدالت دارند ، ما فرایندی برای کمک به تجزیه و تحلیل داریم. لطفاً برای بحث در مورد وضعیت مالی شخصی خود مستقیماً با ما تماس بگیرید.

با پایان دوره قفل کردن با سهام چه کاری نباید انجام شود

تخصیص درآمد بالقوه بین پرداخت بدهی ، سرمایه گذاری های دیگر ، پس انداز پول نقد برای اهداف دیگر ، هزینه های سبک زندگی و نگه داشتن موقعیت های خود در سهام شرکت اغلب سخت ترین و در عین حال مهمترین بخش روند است. به طور طبیعی ، چشم انداز یک بادگیر بزرگ هیجان انگیز است و بهبود شیوه زندگی وسوسه انگیز است.

مانند تقریباً همه چیز در زندگی ، بهترین برنامه ها اغلب شامل یک استراتژی متعادل بین پس انداز ، هزینه و سرمایه گذاری می شوند. بهترین رویکرد برای درآمد حاصل از آن واقعاً به وضعیت مالی شخصی منحصر به فرد و انتظار شما برای آینده بستگی دارد.

با این کار ، چندین اشتباه وجود دارد که افراد معمولاً هنگام پایان دوره قفل ، با سهام خود مرتکب می شوند.

6 اشتباه معمول پس از IPO

1. با استفاده از تمام پول نقد پس از مالیات در املاک و مستغلات. خرید یک خانه جدید ، دارایی سرمایه گذاری یا پرداخت تهاجمی پرداخت وام با نرخ بهره کم به متوسط در یک خانه فعلی اغلب در صدر لیست آرزوهای مالی قرار دارد. اگرچه مطمئناً مواردی برای هر یک از موارد فوق وجود دارد ، اجازه ندهید که عواطف شما را با نقدینگی جدید خود در مورد سرمایه گذاری های غیرقانونی (و غالباً فشرده نقدی) وارد کنید. اطلاعات بیشتر در مورد هزینه های زندگی و بدهی خوب در زیر.
2. فروش همه چیز به یکباره روز اول قفل پایان می یابد. زمان بندی بازار بسیار دشوار است و معمولاً منجر به نتایج مختلط یا ناامید کننده می شود. به خصوص برای IPO های بسیار تبلیغاتی مانند Uber ، Lyft و SNAP ، بازار با توجه به افزایش سهام جدید ، دوره خاموشی را از نزدیک دنبال می کند. این می تواند منجر به فشار نزولی قیمت روی سهام شود. یک استراتژی را در نظر بگیرید که به طور سیستماتیک سهام را با جوانب مثبت و منفی انتظار برای سود سرمایه بلند مدت تعادل می بخشد.
3. قفل کردن در هزینه های ثابت بالا در دارایی جدید شیوه زندگی. آیا گذشته از بادگیر ، امور مالی شما تغییر کرده است؟اگر اینگونه نباشد ، خرید یک خانه یا ماشین جدید گران قیمت می تواند تأثیر منفی بر جریان نقدی شما بگذارد. همچنین توانایی شما در صرفه جویی در آینده را محدود می کند.(چه کسی می خواهد از یک تسلا پایین بیاید ، به هر حال؟) پیام ساده: تورم سبک زندگی می تواند ثروت شما را به مرور زمان از بین ببرد و در دراز مدت شما را بدتر کند.
4. فروش و ماندن در پول نقد برای مدت طولانی. مگر اینکه به زودی به پول احتیاج داشته باشید ، به احتمال زیاد معنی ندارد که شمع پول نقد را در یک حساب بانکی نگه دارید. عدم برنامه برای سرمایه گذاری مجدد یک خطر بزرگ است ، هزینه فرصت می تواند شیب دار باشد. برای تدوین یک استراتژی سرمایه گذاری متنوع ، با یک مشاور ثروت فقط هزینه کار کنید.
5. عدم پرداخت بدهی به وام های نرخ بهره بالا یا پرداخت بدهی به وام های بسیار پایین. همه بدهی برابر نیست! برخی از وام ها (مانند وام ها) می توانند مزایای مالیاتی را ارائه دهند در حالی که سایر بدهی ها از طریق نرخ بهره پایین اهرم را فراهم می کنند. این بدهی ها ممکن است در واقع ارزش نگه داشتن داشته باشند حتی اگر پول نقد پرداخت آنها را داشته باشید. بدهی های دیگر ، مانند بدهی های کارت اعتباری ، نرخ های بسیار بالایی را نیز در اختیار دارد و به محض امکان امکان پذیر است.
6. استراتژی بدون هیچ چیز. ما نمی توانیم در همه چیز متخصص باشیم ، و این خوب است. اگر مطمئن نیستید که چگونه سهام خود را مدیریت کنید ، از تصمیم گیری خودداری نکنید. برای کمک به یک حرفه ای درگیر شوید.

قبل از اینکه از قبل از هزینه های ذهنی خود هزینه های خود را خرج کنید ، به خاطر داشته باشید که بادگیر قابل توجه از یک شرکت که در معرض دید عموم قرار می گیرد ، هر روز اتفاق نمی افتد. شما به احتمال زیاد به دنبال یک نقطه عطف مهم مالی در زندگی خود هستید - یکی از مواردی که ممکن است خود را تکرار نکند. این به معنای این نیست که بگوییم که شما نمی توانید - یا نباید - با درآمد حاصل از درآمد لذت ببرید. اما سعی کنید تعادل بین خواسته ها و نیازهای فعلی و آینده خود برقرار کنید.

کارفرمای عمومی می رود؟ما می توانیم کمک کنیم

مدیریت ثروت Darrow یک شرکت مشاوره مالی فقط هزینه است. ما در کمک به افراد در زمینه گزینه های سهام برای ثروت ناگهانی قبل از و بعد از آن ، شرکت آنها را به عموم می اندازیم.