با Etmarkets بیاموزید: همه چیز در مورد اندازه اهرم و موقعیت در معاملات گزینه ها

هر دو حاشیه و اهرم بسیار شبیه به یکدیگر هستند اما تفاوت کمی بین این دو وجود دارد. اهرم را می توان از نظر نسبت بیان کرد. در مثال بالا ، ما از مزایای حاشیه برخوردار شدیم و از ما خواسته شد كه فقط 5000 روپیه برای ارزش اساسی 20،000 روپیه بپردازیم ، بنابراین در این حالت اهرم ما 4: 1 می شود.

چند ماده اصلی برای تجارت موفقیت آمیز وجود دارد - حاشیه معاملات ، اجرای ، اندازه موقعیت و مدیریت ریسک در هسته اصلی آن قرار دارد. اکثر معامله گران گزینه های خود را به این نکته توجه می کنند که یک مجموعه عالی که باعث سودآوری آنها می شود. اما راه اندازی کامل یا به اصطلاح Grail مقدس به این ترتیب وجود ندارد. البته ، یک تجارت تجاری ضروری برای زنده ماندن است اما تجارت به تنهایی کمکی نمی کند. اندازه گیری موقعیت و مدیریت ریسک ، اگر بیشتر نباشد ، به همان اندازه مهم هستند. اندازه موقعیت به شما می گوید که چقدر باید در یک موقعیت واحد شرط بندی کنید. این ابزاری برای فهمیدن مبلغی است که می خواهد در یک تجارت واحد در معرض خطر قرار دهد. تصور کنید که سرمایه تجاری شما 1L روپیه است و شما 10 سهام Reliance را با 2،000 روپیه در قطعه (یک سرمایه گذاری 20K) با از دست دادن توقف در 1800 روپیه خریداری می کنید. بنابراین در اینجا ، شما موقعیت خود را با اعتماد به نفس با قرار گرفتن در معرض کلی 20K و یک اندازه گیری کرده ایدریسک 2000 روپیه. این در صورت ضربه از دست دادن توقف شما ، 2 ٪ از دست دادن سرمایه را تشکیل می دهد. ریاضیات برای سرمایه گذاری ساده است اما باید در هنگام معاملات گزینه هایی به مفاهیمی مانند اهرم و قرار گرفتن در معرض نگاه کرد. بیایید به هر یک از این موارد با جزئیات نگاه کنیم -

حاشیه - به عبارت ساده ، حاشیه مبلغ مورد نیاز برای تجارت است. بیایید بگوییم Reliance Trades با 2000 روپیه و شما 10 سهم برای تحویل خریداری می کنید ، سپس حاشیه مورد نیاز برای این تجارت در یک حساب عادی 20،000 روپیه خواهد بود. این یک حاشیه کامل است. با این حال ، اگر می خواهید این تجارت را فقط در داخل کشور انجام دهید ، حاشیه مورد نیاز می تواند بسیار کوچکتر باشد (مثلاً 5،000 روپیه) زیرا کارگزار به شما سود حاشیه ای می دهد تا این یک تجارت داخل کشور باشد. به همین ترتیب ، در حساب های حاشیه (در ایالات متحده) ، فقط برای حاشیه (حتی برای معاملات تحویل) مقدار کمی لازم است و نه ارزش کامل زیرین.

اهرم - هر دو حاشیه و اهرم بسیار شبیه به یکدیگر هستند اما تفاوت کمی بین این دو وجود دارد. اهرم را می توان از نظر نسبت بیان کرد. در مثال بالا ، ما از مزایای حاشیه برخوردار شدیم و از ما خواسته شد كه فقط 5000 روپیه برای ارزش اساسی 20،000 روپیه بپردازیم ، بنابراین در این حالت اهرم ما 4: 1 می شود.

مقدار مفهومی - ارزش مفهومی (یا قرار گرفتن در معرض) هر موقعیتی ، کل خطر برای آن موقعیت است. در مثال بالا ، اگر ما هر کدام 10 سهم از Reliance را برای 2،000 دلار روپیه گرفته ایم ، ارزش مفهومی برای این تجارت 20،000 روپیه است زیرا اگر سهام به 0 برود ، ما می خواهیم کل 20،000 روپیه را از دست بدهیم و بنابراین همین استقرار گرفتن در معرض مفهومی ما از تجارت. این کارگزار مزایای حاشیه ای را برای تجارت Intraday به ما ارائه داد و اگرچه ما این موقعیت را تنها 5،000 روپیه در حساب خود گرفتیم ، اگر سهم به 0 برسد ، 20K را از دست خواهیم داد.

مثال 1 - اعتماد با 2000 دلار روپیه معامله می شود و شما تصمیم می گیرید 1800 روپیه را برای 20 روپیه کوتاه کنید. سپس قرار گرفتن در معرض مفهومی برای این تجارت مبلغی است که اگر سهام به 0 برود ، از دست می دهد - اعتصابقیمت منهای حق بیمه ، برابر اندازه قرارداد یعنی (1800-20)*505 یا 9 روپیه حدود.

مثال 2-اگر یکی از خفه کردن یا OTM خفه کند ، قرار گرفتن در معرض مفهومی زیرین قیمت زمان قرارداد یا 2000*505 یا~10 دریاچهاین امر به این دلیل است که فقط یک طرف در صورت بروز بند/خفه کردن آزمایش می شود و نه هر دو. اگرچه قرار گرفتن در معرض مفهومی در صورت خفه کردن تا حدودی کمتر از یک بند بر اساس اعتصاب خفه کننده است اما برای سادگی اجازه می دهیم آن را بر اساس زمان قیمت زیرین اندازه قرارداد محاسبه کنیم.

اندازه گیری موقعیت - در حالی که قوانین مربوط به موقعیت های اندازه در گزینه های خرید و فروش گزینه ها می تواند متفاوت باشد ، اما ایده اصلی در مورد اینکه چقدر مایل به از دست دادن در یک موقعیت واحد هستید یکسان است. بیشتر خرده فروشان به دلیل نیازهای کم سرمایه به گزینه های خرید جذب می شوند و این ماجرا به سوختگی آهسته سرمایه ختم می شود. چندین روش وجود دارد که می توان موقعیت خود را در گزینه های خرید مانند از دست دادن مبلغ ثابت یا از دست دادن درصد ثابت حساب در یک تجارت واحد اندازه گیری کرد ، معیارهای خرید کلی برای اندازه گیری موقعیت و غیره را که به خوانندگان توصیه می شود بخوانند و انتخاب کنند. گزینه ای که مناسب آنهاست. با این حال ، اشتباه جدی که بیشتر خریداران در نهایت انجام می دهند ، خرید گزینه هایی با بخش بزرگی از سرمایه کلی خود است. بگویید یک خرده فروش متوسط دارای 1 لاک سرمایه است و آنها 4 گزینه دستگاه خودپرداز برای تجارت Nifty را در Rs خریداری می کنند. 200 و این گزینه های خرید به ارزش 40 ٪ از اندازه حساب است که به خودی خود بدون توجه به نتیجه معاملات ، اشتباه است زیرا هر اندازه بیش از 10 ٪ از اندازه حساب می تواند منجر به مشکل شود.

اندازه گیری موقعیت برای فروش گزینه ها - در فروش گزینه ها ، استراتژی های تجاری ریسک تعریف شده و همچنین ریسک های نامشخص وجود دارد. برای استراتژی های ریسک نامشخص مانند نوار کوتاه/خفه کردن ، کوتاه و غیره ، اندازه گیری موقعیت باید بر اساس قرار گرفتن در معرض مفهومی تعیین شود. یک معامله گر محافظه کار نباید بیش از 1. 5 تا 2 برابر قرار بگیرد. یک گیرنده ریسک متوسط می تواند در هر جایی بین 2 برابر تا 3 برابر قرار بگیرد. برای فروش گزینه های برهنه ، بزرگترین خطر یک رویداد قو سیاه است (می تواند در روند نزولی/صعودی باشد) و اگر این اتفاق بیفتد ، هنوز هم می خواهید در تجارت باشید. بنابراین ، اگر بر اساس قرار گرفتن در معرض مفهومی اندازه داشته باشید و در ابتدا به 1. 5-2x بچسبید ، زنده می مانند. صرفاً بر اساس حاشیه مورد نیاز به یاد داشته باشید ، می توانید به راحتی در معرض 5-6x قرار بگیرید. همچنین ترکیبی از موقعیت ها را در حساب داشته باشید و آن را به یک نمونه کارها متنوع تبدیل کنید. در مورد ریسک های تعریف شده نیز ، اندازه گیری می تواند بر اساس قرار گرفتن در معرض انجام شود و در صورت مناسب بودن پرچین آنها می تواند تا 4 برابر قرار بگیرد.

برای نتیجه گیری ، اندازه گیری موقعیت ابزاری مؤثر برای کنترل ریسک است و همیشه باید بر آن تأکید کافی داشته و از آن به نفع آنها در تجارت استفاده شود.

(نویسنده یک معامله گر مشتق است)

(سلب مسئولیت: توصیه ها ، پیشنهادات ، دیدگاه ها و نظرات داده شده توسط کارشناسان خودشان هستند. اینها نمایانگر دیدگاه های دوران اقتصادی نیستند)

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!