اشکالات طلا مورد تأیید قرار می گیرد در حالی که سهام درخواست تجدیدنظر خود را در مقابل اوراق قرضه از دست می دهد

در اوایل هفته گذشته ، تظاهرات در بازارهای سهام عدالت متوقف شد که فدرال رزرو انتظار دارد که بحران بانکی منجر به رکود اقتصادی در ایالات متحده در اواخر سال جاری شود. سهام رشد سقوط کرد و بخش های اختیاری از راه دور ، فناوری و مصرف کننده ایالات متحده را با آنها پایین آورد. سهام طلا برندگان بزرگ به عنوان قیمت طلایی بالاتر از 2000 دلار بود. مواد و سهام انرژی ایالات متحده نیز قیمت کالاها را بالاتر ردیابی کردند.

برخی از تحولاتی که در طول هفته گذشته مشاهده کرده ایم عبارتند از:

• به نظر نمی رسد که اوراق قرضه قانع کننده به عنوان حق بیمه خطر سهام برای شاخص S& P 500 به پایین 15 سال کاهش یافته است ، که ناشی از رشد درآمد متوقف شده و افزایش اوراق قرضه است.
• با توجه به اینکه سرمایه گذاران به دنبال ایمنی هستند و USD ضعف می کنند ، قیمت طلا بار دیگر در اوج تمام وقت بسته می شود.

سهام همان جذابیت 2007 را دارد - که چیز زیادی نیست

مقاله اخیر در وال استریت ژورنال خاطرنشان می کند که حق بیمه خطر سهام برای سهام ایالات متحده کمترین میزان آن از سال 2007 است. از اواخر ماه مارس ، این میزان 1. 59 ٪ بسیار زیاد بود که در طی 15 سال گذشته کمتر از نیمی از میانگین 3. 5 ٪ آن بود.

سو ... اوراق قرضه بخرید؟نه خیلی سریع.

حق بیمه ریسک سهام (ERP) چیست؟

ERP برای سهام یا شاخص ، بازده سود منهای نرخ بدون ریسک است. درآمد شما از شما می پرسد؟این برعکس نسبت PE ، به عنوان مثال ، قیمت / قیمت ، به جای قیمت / درآمد است - بازده اجاره به نقل از یک ملک سرمایه گذاری را تصور کنید.

اکنون ERP حق بیمه ای را نشان می دهد که سرمایه گذاران برای نگه داشتن سهام از طریق اوراق قرضه پرداخت می شوند. به طور طبیعی ، اگر با سرمایه گذاری های خود ریسک بیشتری می کنید ، انتظار دارید با بازده بالاتر یا "حق بیمه" پاداش بگیرید.

از نظر فرضیه ، آیا بازده 5 ٪ بدون ریسک را با اوراق قرضه دولتی یا 9 ٪ خطرناک با سهام انتخاب می کنید؟البته پاسخ به این امر به اهداف مالی و مشخصات ریسک شما بستگی دارد ، اما در این حالت ، ERP 4 ٪ (9 ٪ - 5 ٪) خواهد بود. برخی از افراد این کار را می کنند زیرا احساس می کنند حق بیمه بازگشت 4 ٪ جبران کافی برای خطر اضافه شده با سهام است.

این معمول است که ERP را برای یک بازار خاص با میانگین تاریخی خود مقایسه کنیم تا ایده ای در مورد اینکه آیا این امر به طور بالقوه بیش از حد ارزش دارد یا کم ارزش است ، مقایسه شود.

در مقاله WSJ ، بازده درآمد طی 12 ماه گذشته با بازده در اوراق قرضه دولتی 10 ساله مقایسه می شود ، اما ERP نیز می تواند به صورت آینده نگر اعمال شود (مانند درآمد سال آینده).

S& P 500 ERP منعکس کننده همه بازارها و بخش ها نیست

با توجه به سطح فعلی عدم اطمینان ، 1. 59 ٪ به نظر می رسد در مقایسه با اطمینان از بازده اوراق قرضه ، حق بیمه کمتری برای کسب درآمد داشته باشند. اما این تعداد توسط برخی از شرکت های بزرگ در شاخص S& P 500 به شدت کاهش یافته است که برخی از آنها برای 12 ماه گذشته بازده درآمد بسیار کمی دارند.

بیشتر بازارهای دیگر حق بیمه بالاتری دارند (اگرچه پیش بینی رشد کمتر است). و در بازار ایالات متحده ، بخش ها و صنایع با چند برابر قیمت بسیار پایین تر تجارت می کنند. می توانید جدول زیر را برای هر بازاری در صفحه Simply Wall St Market مشاهده کنید ، و سپس به سطح صنعت بروید.

فارکس وکسب درامد...

ما را در سایت فارکس وکسب درامد دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : آرش اصل زاد بازدید : <-PostHit-> تاريخ : دوشنبه 16 مرداد 1402 ساعت: 13:25