قیمت تسویه حساب: تعریف ، اورس در تجارت و مثال

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و آموزش جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

به روز شده در 19 مه 2022 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط سامر اندرسون

سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت توسط آریل شجاعت بررسی شده است

آریل شجاعت یک ویراستار ، محقق با تجربه ، و حقایق سابق است. او برای چندین نشریه پیشرو در امور مالی ، از جمله Motley Fool و گذرنامه به وال استریت ، کارهای ویرایش و بررسی واقعیت را انجام داده است.

قیمت تسویه حساب چقدر است؟

قیمت تسویه حساب ، که به طور معمول در بازارهای صندوق متقابل و مشتقات استفاده می شود ، قیمتی است که برای تعیین سود یا ضرر روزانه یک موقعیت و همچنین نیازهای حاشیه مربوط به موقعیت استفاده می شود.

قیمت تسویه حساب همچنین ممکن است به قیمت نهایی یک دارایی اساسی با مراجعه به قراردادهای گزینه ها برای تعیین اینکه آیا آنها در پول (ITM) هستند یا خارج از پول (OTM) در زمان انقضا و آنچه بازپرداخت آنها باید باشد ، باشد. بودن. از طرف دیگر ، قیمت تسویه حساب ممکن است برای محاسبه ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق های متقابل یا صندوق های معامله شده مبادله (ETF) به صورت روزانه استفاده شود.

غذای اصلی

• قیمت تسویه حساب به قیمتی است که در آن یک دارایی بسته می شود یا یک قرارداد مشتقات در پایان هر روز معاملاتی و/یا با انقضاء آن به آن اشاره می کند.
• قیمت تسویه حساب در تاریخ تسویه یک قرارداد خاص تعیین می شود.
• هیچ استانداردی در کلاسهای دارایی در مورد چگونگی محاسبه قیمت تسویه حساب وجود ندارد ، و بنابراین واریانس زیادی در بین صرافی ها برای قیمت تسویه حساب های مشابه وجود دارد.

درک قیمت تسویه حساب

از قیمت تسویه حساب به عنوان قیمت مرجع برای علامت گذاری ارزش قراردادهای مشتقات باز یا ارزیابی ارزش آنها پس از انقضا استفاده می شود. این قیمت در تاریخ تسویه حساب به دست می آید.

قیمت تسویه حساب را می توان به یکی از چندین روش محاسبه کرد و به طور کلی با رویه های تعریف شده تعیین می شود که بسته به مبادله و ابزار معامله شده کمی متفاوت است.

قیمت تسویه حساب به طور معمول براساس میانگین قیمت در یک دوره زمانی خاص است. این قیمت ها ممکن است بر اساس فعالیت در کل روز معاملاتی محاسبه شود - با استفاده از قیمت های افتتاح و بسته شدن به عنوان بخشی از محاسبه - یا فعالیت هایی که در طی یک پنجره خاص از زمان در یک روز معاملاتی صورت می گیرد.

قیمت باز نشانگر قیمت یک امنیت خاص در ابتدای روز تجارت در یک مبادله خاص است در حالی که قیمت بسته شدن به قیمت یک امنیت خاص در پایان همان روز معاملات اشاره دارد. در مواردی که اوراق بهادار در بازار متعدد معامله می شود ، قیمت بسته شدن ممکن است با قیمت افتتاح روز بعد به دلیل فعالیت خارج از ساعت در حالی که اولین بازار بسته است ، متفاوت باشد.

در حالی که قیمت های افتتاح و بسته شدن به طور کلی به همان روش از یک مبادله به دیگری اداره می شود ، هیچ استانداردی در مورد چگونگی تعیین قیمت تسویه حساب در صرافی های مختلف وجود ندارد و باعث ایجاد واریانس در بازارهای جهانی می شود.

قیمت تسویه حساب غالباً براساس میانگین قیمت قرارداد در طی یک دوره مشخص است که در هر دو روز تجارت محاسبه می شود ، هرچند که همه بازارها از همان فرمول استفاده نمی کنند.

تعیین قیمت تسویه حساب در بازارهای خاص

به طور معمول ، قیمت تسویه حساب با تعیین میانگین وزن وزنی در یک دوره خاص از تجارت ، به طور معمول اندکی قبل از بسته شدن بازار تعیین می شود.

در مبادله بازرگانی شیکاگو ، قیمت تسویه حساب برخی آینده های سهام عدالت با میانگین وزن با وزن حجم فعالیت معاملات گودال در 30 ثانیه بین ساعت 3:14:30 بعد از ظهر تعیین شد. و 3:15:00 بعد از ظهر. زمان نور روز (CDT). با شروع دسامبر سال 2014 ، زمان به ساعت 12:59:30 بعد از ظهر منتقل شد. و 1:00:00 بعد از ظهر. به ترتیب CDT ، پنجره 30 ثانیه قبلی را حفظ می کند اما آن را در یک دوره زمانی متفاوت قرار می دهد.

در بورس مسکو (MOEX) ، به عنوان نمونه دیگر ، قیمت تسویه حساب برای شاخص RTS و شاخص MICEX براساس فعالیت بین ساعت 3 بعد از ظهر است. و 4:00 بعد از ظهر. از آخرین روز تجارتشاخص نوسانات روسیه از یک دوره زمانی متفاوت استفاده می کند ، در عوض با تمرکز بر فعالیت بین ساعت 2:03:15 بعد از ظهر. و 6:00:00 بعد از ظهر.

نمونه ای از قیمت تسویه حساب

اگر شما یک گزینه تماس با قیمت اعتصاب 100 دلار دارید و قیمت تسویه دارایی زیربنایی در انقضا آن 120 دلار است ، پس صاحب تماس قادر به خرید سهام با قیمت 100 دلار است ، که از آن زمان می تواند با 20 دلار سود فروخته شوداین استبا این حال ، اگر قیمت تسویه حساب 90 دلار باشد ، از آنجا که OTM هستند ، گزینه ها بی ارزش می شوند.