همبستگی تنگاتنگ بیت کوین با سهام فناوری، روایت پناهگاه امن را گل آلود می کند

قیمت بیت کوین در ماه مارس 23 درصد افزایش یافت، زیرا چندین بانک آمریکایی سقوط کردند و ترس از رکود را تقویت کردند.

چندین تحلیلگر این حرکت را به عنوان یک پناهگاه امن نامیده اند که افزایش قیمت به سرمایه گذارانی نسبت داده می شود که در میان ورشکستگی بانک ها به دنبال سرپناهی در ارزهای دیجیتال برتر هستند.

با این حال، بیت کوین همراه با نسبت نزدک به S& P 500 (NDX/SPX) افزایش یافت، نشانه ای که نشان می دهد که افزایش تا حدی، اگر نه عمدتاً، ناشی از بهبود ریسک پذیری ناشی از امیدها برای چرخش زودهنگام فدرال رزرو (فدرال رزرو) به نفع آن است. کاهش نرخ برای افزایش نقدینگی

نسبت NDX/SPX تفاوت نسبی در ارزش گذاری بین سهام فناوری ارائه شده در نزدک 100 و سبدی از سهام صنعت گسترده تر از S& P 500 را اندازه گیری می کند.

این نسبت در ماه مارس 5. 65 درصد افزایش یافت و بهترین عملکرد ماهانه خود را از فوریه 2009 محدود کرد، زیرا بی ثباتی بخش بانکی باعث شد معامله گران به شدت شرط بندی کنند که فدرال رزرو در اواخر امسال نرخ بهره را کاهش دهد. نزدک نزدیک به 10 درصد رشد کرد و با یک حاشیه بزرگ از رشد 3. 5 درصدی S& P 500 پیشی گرفت.

ضریب همبستگی 90 روزه بین بیت کوین و نسبت NDX/SPX از 0. 81 به 0. 90 رسید که نشان دهنده قوی ترین رابطه مثبت بین این دو دارایی از ژوئن 2022 است. در زمان انتشار، ضریب همبستگی 0. 89 بود. همبستگی مثبت به این معنی است که در روزهایی که این نسبت افزایش می یابد، بیت کوین احتمالاً همین کار را انجام می دهد و بالعکس.

نوئل آچسون، نویسنده خبرنامه محبوب Crypto is Macro Now، با اشاره به همبستگی مثبت بین بیت کوین و نسبت NDX/SPX، گفت: «BTC همچنان مانند یک دارایی ریسک معامله می شود. افزایش نسبت NDX/SPX به این معنی است که فناوری بهتر عمل می کند، که می گوید احساسات ریسک قوی است.

سهام فناوری نسبت به بازارهای گسترده تر نسبت به انتظارات نرخ بهره حساس تر هستند. بنابراین، افزایش نسبت اغلب با انتظارات فدرال رزرو و افزایش ریسک پذیری سرمایه گذاران برابری می شود که اغلب به دارایی های دیگر مانند ارزهای دیجیتال نفوذ می کند، همانطور که در سال 2020 و اوایل سال 2021 مشاهده شد.

"تقریباً مانند رمزنگاری ، شرکت های سبک رشد که انتظار می رود جریان CASRH یا نوعی ارزش اساسی را فراهم کنند ، در آینده به آینده می یابند که عملکرد آنها به شدت تحت تأثیر تغییر در نرخ بهره قرار دارد. به عنوان مثال ، شاخص NASDAQ 100 ، به عنوان مثال ،گابریل سلبی ، تحلیلگر تحقیقات سرب در معیارهای CF ، به Coindesk در یک ایمیل گفت: از بخش های عمدتا به سبک رشد ، مانند فناوری ، که نسبت به انتظارات افزایش یا در حال کاهش حساسیت بیشتری دارند ، تشکیل شده است.

سلبی افزود: از آنجا که نسبت NDX/SPX از نزدیک بازار رمزنگاری را ردیابی می کند ، نشان می دهد که انتظارات نرخ بهره در صندلی راننده است و واگرایی قیمت گذاری بین سهام و بازارهای رمزنگاری ممکن است به همان اندازه که در ابتدا تصور می شد ، گسترده نباشد.

همبستگی بین بیت کوین و نسبت NDX/SPX به طور مداوم در طول بازار خرس 2022 و بین ماه مه 2020 و مارس 2021 مثبت بود ، هنگامی که رمزنگاری تقریباً ده برابر به 60،000 دلار رسید.

اگر این کافی نباشد ، هر دو از اوایل ژانویه در حال راهپیمایی هستند. در حالی که بیت کوین امسال نزدیک به 70 ٪ افزایش یافته است ، این نسبت 11. 26 ٪ افزایش یافته است.

مکث بیت کوین در حدود 28،000 دلار از 22 مارس با ادغام در نسبت NDX/SPX سازگار است.

در حالی که چشم انداز نزدیک مدت بیت کوین به نسبت NDX/SPX با Gyrations گره خورده است ، به گفته آچسون می تواند از ترس از کاهش ارزش ارز فیات بهره مند شود.

آچسون گفت: "BTC هنوز (و همیشه خواهد بود) یک دارایی ریسک برای سرمایه گذاران سنتی است. همچنین احتمالاً به عنوان یک پناهگاه امن در نظر گرفته می شود.""ما به احتمال زیاد شاهد تجمع مداوم از سرمایه گذاران بلند مدت علاقه مند به خواص پرچین ارزهای آن هستیم ، در حالی که حرکات کوتاه مدت با تغییر نظریه ها در مورد آنچه نقدینگی پولی انجام خواهد داد ، دیکته می شود."