بازار گاو نر در مقابل بازار خرس چیست؟این فقط مربوط به قیمت ها نیست

تعاریف کلاسیک بازارهای خرس و گاو نر - به ترتیب در حال ریزش و کاهش قیمت - فقط بخشی از داستان را بیان می کند. جزئیات و تفاوت های ظریف را بیاموزید.

توسط رایان کمپبل 13 سپتامبر 2018 5 دقیقه بخوانید

5 دقیقه بخوانید عکس توسط Getty Images

غذای اصلی

• بازار گاو نر با افزایش قیمت ها مشخص می شود
• بازار خرس با کاهش قیمت ها مشخص می شود
• با حفر عمیق تر ، جزئیات و تفاوت های ظریف وجود دارد که می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تفاوت ها را درک کنند

اگر به اندازه کافی سرمایه گذار محبوب و محبوب گوش می دهید ، متوجه خواهید شد که مردم تمایل دارند مسائل مربوط به بازار را به یکی از دو دسته: صعودی یا نزولی برسانند. به نظر می رسد که همه اتفاقاتی که در بازارها رخ می دهد زیر نگاه این دو نماد اسطوره اتفاق می افتد: گاو و خرس.

به عنوان دو مورد از همه چهره های رایج وال استریت ، گاو و خرس دو طرف چرخه بازار را نشان می دهد: یک بازار در حال افزایش (گاو) و یک بازار رو به زوال (خرس). برای بسیاری ، آنها نمادی از مبارزات دائمی بین نیروهای مخالف بازار هستند:

• بالا در مقابل پایین
• خرید در مقابل Selling
• گسترش اقتصادی در مقابل انقباض اقتصادی
• خوش بینی بازار در مقابل بدبینی بازار

تعاریف بازار گاو و خرس

تمایز دو مفهوم ممکن است بسیار ساده به نظر برسد. و تا حدی ، اینگونه است. اما ویژگی های دقیق تر یک گاو در مقابل بازار خرس چیست؟

حفر عمیق تر ممکن است در ابتدا شما را به قلمرو مبهم سوق دهد. به عنوان مثال ، اگر شما یک جستجوی سریع در اینترنت برای تعاریف انجام داده اید ، ممکن است یاد بگیرید که گاوها با افزایش قیمت ها ، تشویق خرید و خرس ها با کاهش قیمت ها مشخص می شوند و فروش را تشویق می کنند. این یک شروع خوب استاما بیایید کمی خاص تر شویم.

اول از همه ، یک بازار صعودی لزوماً یک گاو تمام عیار نیست ، و یک بازار نزولی لزوماً یک خرس تمام عیار نیست. احتمالاً این اصطلاحات را برای توصیف حرکات قیمت شنیده اید: "این عمل قیمت سهام صعودی است" یا "پیش بینی این بخش نزولی است."

اما وقتی مردم از این شرایط استفاده می کنند ، آیا آنها به طور کلی به بازار مراجعه می کنند یا در مورد سهام ، بخش ، صنعت یا کلاس دارایی خاص صحبت می کنند؟به عبارت دیگر ، آیا می توان بخشی از یک بازار را در یک بازار پایین یا "نزولی" در یک بازار بالا "صعودی" کرد؟پاسخ مثبت است ، و این ممکن است باعث سردرگمی بین سرمایه گذاران شود.

بیایید آن را با یک مثال تجزیه کنیم.

ترساندن نزولی: گاو به عنوان خرس

قیمت سهام در طی یک گاو نر افزایش می یابد. اما افزایش آنها به طور معمول از یک خط مستقیم پیروی نمی کند - در واقع ، تقریباً هرگز چنین نمی شود. در عوض ، قیمت زیگزاگ به سمت بالا. آنها بالا و پایین می روند و در بعضی مواقع ، این نوسانات می توانند بسیار بی ثبات باشند. اما در پایان ، در یک بازار گاو نر ، ارزش ها بیشتر از سقوط افزایش می یابد.

هنگامی که سهام در طی یک گاو سقوط می کند ، DIP "تصحیح" نامیده می شود. اما نکته در مورد اصلاحات این است که در حالی که آنها اتفاق می افتد ، شما هرگز نمی توانید مطمئن باشید که سهام در واقع بهبود می یابد. برای بدتر شدن اوضاع ، برخی از اصلاحات می توانند ناگهانی و بسیار شیب دار باشند و 10 ٪ یا بیشتر فرو می روند. به طور خلاصه ، آنها می توانند ترسناک باشند.

اما اگرچه اصلاحات وقایع "نزولی" هستند ، اما لزوماً نشانگر شروع بازار پایین نیست. گفته می شود که یک بازار گاو نر از "دیوار نگرانی" صعود می کند ، که به اصلاحاتی اشاره دارد که ممکن است در بین سرمایه گذاران ترس ایجاد کند - تعداد معدودی برای تخلیه دارایی های خود - در طی یک بازار رو به رشد.

اما اگر می توان از اصطلاحات "نزولی" یا "صعودی" برای توصیف حرکت بازار بدون تعیین یک خرس واقعی یا بازار گاو استفاده کرد ، چه چیزی را تشکیل می دهد؟

مکانی که خطر تجارت وجود ندارد.

بازار گاو نر چیست؟

اجرای گاو نر را می توان به عنوان دوره ای از رشد پایدار و اساساً در ارزش های سهم تعریف کرد. چنین بازارهایی به طور معمول با اقتصاد تقویت ، افزایش تقاضا برای اوراق بهادار و احساسات سرمایه گذار مثبت گسترده همراه است.

• تقویت اقتصاد. هنگامی که اقتصاد خوب عمل می کند ، سطح اشتغال به طور کلی بالا است و مردم پول بیشتری برای خرج کردن دارند. هنگامی که مصرف کننده خرید می شود ، مشاغل تمایل دارند که سود خود را نیز افزایش دهند. رشد سود مثبت تمایل به جذب سرمایه گذاران دارد. و با افزایش درآمد از طریق فروش و پول سرمایه گذاری ، شرکت ها می توانند با استخدام بیشتر کارگران ، سرمایه گذاری در پروژه های جدید ، منابع یا زیرساخت ها ، گسترش یابند و یا می توانند اقدامات دیگری را برای تأمین امنیت یا گسترش فعالیت های خود انجام دهند.
• افزایش تقاضا برای اوراق بهادار. در یک بازار گاو نر ، تقاضای سرمایه گذاران برای سهام سهام افزایش می یابد. هنگامی که تقاضا نسبت به عرضه افزایش می یابد ، سرمایه گذاران ممکن است مایل به پرداخت قیمت بالاتر برای خرید سهام باشند. هنگامی که سرمایه گذاران کافی به طور پی در پی قیمت ها را برای خرید سهام پیشنهاد می دهند ، قیمت سهام افزایش می یابد. در اینجا راه دیگری برای بررسی آن وجود دارد: در طول بازار UP ، سرمایه گذاران مایل هستند که برای هر دلار از درآمد که یک شرکت تولید می کند ، به طور پی در پی "پرداخت بیشتری" بپردازند. این ممکن است نسبت قیمت به درآمد سهام (P/E) را افزایش دهد. از این رو ، گاوها اغلب دوره های گسترش P/E در نظر گرفته می شوند.
• احساسات سرمایه گذار مثبت. اجرای گاو به طور کلی به عنوان دوره هایی از خوش بینی که در آن سرمایه گذاران انتظار دارند روند صعودی بازار ادامه یابد ، مشخص می شوند.

بازار خرس چیست؟

بازار خرس معمولاً به عنوان کاهش اساسی در بازار 20 ٪ یا بیشتر تعریف می شود. چنین بازاری ممکن است همزمان با اقتصاد تضعیف کننده ، انحلال قابل توجه اوراق بهادار و احساسات سرمایه گذار منفی گسترده باشد.

• ضعیف شدن اقتصاد. در یک اقتصاد ضعیف - که ممکن است در رکود اقتصادی قرار نگیرد (رکود اقتصادی و خرس ها همیشه همزمان نیستند) - هزینه های مصرف کننده کاهش می یابد ، به نوبه خود باعث کاهش درآمد تجاری می شود. کاهش درآمد می تواند بر ارزش سرمایه گذاران از سهام تأثیر منفی بگذارد.
• انحلال اوراق بهادار. هنگامی که سهام بیشتر از خریداری شده فروخته می شود ، قیمت سهام در ارزش است. نسبت قیمت به درآمد آنها در حال کاهش است ، سهام تحت یک دوره انقباض P/E قرار می گیرد. اگر بازار کلی 20 ٪ یا بیشتر ارزش خود را کاهش دهد ، ممکن است یک خرس واقعی باشد.
• احساسات سرمایه گذار منفی. با کاهش قیمت سهام ، چنین بازارهایی تمایل به ایجاد ترس در بین سرمایه گذاران دارند. برخی ممکن است سهام خود را به صورت نقدی یا اوراق بهادار با درآمد ثابت بفروشند. برخی دیگر ممکن است از شرکت در بازارها احساس ناامیدی کنند.

روند بازار - بول و خرس - می تواند دشوار باشد ، چه رسد به پیش بینی.(در حقیقت ، پیش بینی می تواند تقریبا غیرممکن باشد.) اما علاوه بر اصول اولیه ، درک ظرافت ها را نیز بدست آورید ، و ممکن است بهتر یک گاو واقعی را از یک خرس واقعی متمایز کنید.

• فیس بوک
• توییتر
• وابسته به لینکدین
• پست الکترونیک