چگونه می توانید بیشتر از سرمایه گذاری در سهام خود پول بیشتری از دست بدهید؟

Chad Langager بنیانگذار دوم Summit Ventures است. او به عنوان کارورزی در Investopedia. com شروع به کار کرد و سرانجام به صحنه راه اندازی رفت.

به روز شده در 29 دسامبر 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط گوردون اسکات

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی یا 20+ سال بوده است. او یک تکنسین بازار منشور (CMT) است.

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط تیموتی لی

تیموتی لی مشاور ، حسابدار و مدیر دارایی با MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه مالی شرکت است. تیموتی به ارائه مدیرعامل و CFO با تجزیه و تحلیل عمیق شیرجه کمک کرده است ، و داستانهای زیبایی را در پشت تعداد ، نمودارها و مدلهای مالی ارائه می دهد.

متأسفانه ، از دست دادن پول بیشتر از سرمایه گذاری در هنگام کمبود سهام یا هر امنیت دیگر برای آن موضوع آسان است. در حقیقت ، هیچ محدودیتی در میزان پولی که می توانید در یک فروش کوتاه (از نظر تئوری) از دست بدهید ، وجود ندارد.

غذای اصلی

• اگر سهام که وام گرفته اید برای معامله افزایش می یابد ، می توانید بیشتر از آنکه در یک فروش کوتاه سرمایه گذاری کنید ، به جای سقوط همانطور که تصور می کنید ، در یک فروش کوتاه سرمایه گذاری کنید ، از دست بدهید.
• در حالی که از نظر تئوریکی ، شما می توانید مقدار نامحدودی را از دست بدهید ، در واقع ضرر و زیان معمولاً محدود می شود: کارگزاری یک سفارش توقف را ایجاد می کند ، که اساساً سهام موجود در بازار را برای شما خریداری می کند ، موقعیت و قرار گرفتن در معرض خود را برای افزایش قیمت بیشتر می کند.

مبانی فروش کوتاه

اول ، درک خود فروش کوتاه مهم است. فروش کوتاه معامله ای است که در آن فروشنده در واقع سهام فروخته شده را در اختیار ندارد اما آن را وام می گیرد (یا پول برای خرید آن) از یک دلال دلال ، روشی که از طریق آن سفارش فروش قرار می گیرد. سپس فروشنده وظیفه دارد سهام را در مقطعی از آینده خریداری کند. فروش کوتاه معاملات حاشیه ای است: شما فقط بخشی از پول نقد خود را جمع می کنید و برای بقیه معامله وام می گیرید.

وقتی سهام را کوتاه کردید ، امیدوار هستید که قیمت سهام تا حد امکان کاهش یابد. از آنجا که سهام هرگز با تعداد منفی تجارت نمی کند ، دورترین سهام ممکن است سقوط کند به صفر است. این امر حداکثر سود را که می توان در یک فروش کوتاه به دست آورد ، محدود می کند. از طرف دیگر ، هیچ محدودیتی برای افزایش قیمت سهام وجود ندارد و از آنجا که شما ملزم به بازگشت سهام وام گرفته شده در نهایت هستید ، ضررهای شما به طور بالقوه بی حد و حصر است. به همین دلیل است که شما می توانید بیشتر از آنچه از سرمایه گذاری دریافت کرده اید در کوتاه مدت پول خود را از دست دهید.

نمونه ضرر فروش کوتاه

به عنوان مثال ، اگر می خواهید 100 سهم را با 50 دلار کوتاه کنید ، کل مبلغی که دریافت می کنید 5000 دلار خواهد بود. سپس در آینده در مقطعی از وام دهنده 100 سهام را مدیون هستید. اگر قیمت سهام به 0 دلار کاهش یابد ، شما به وام دهنده مدیون چیزی نیستید و سود شما 5000 دلار یا 100 ٪ خواهد بود. با این حال ، اگر قیمت سهام برای هر سهم به 200 دلار افزایش یابد ، وقتی موقعیت را بستید ، 100 سهم را با هزینه 20،000 دلار بازگردانید. این برابر با ضرر 15000 دلار یا بازد ه-300 ٪ سرمایه گذاری (5،000 دلا ر-20،000 دلار ی ا-15،000 دلار / 5،000 دلار) است.

عواقب ضرر فروش کوتاه

ضرر و زیان ایجاد شده توسط یک فروش کوتاه فروش مانند هر بدهی دیگری است. اگر نمی توانید مستقیماً آنچه را که مدیون هستید بپردازید ، برای پوشاندن آن یا سناریوی مورد نظر برای ورشکستگی مجبور به فروش دارایی های دیگر هستید.

خبر خوب این است که شما بعید به نظر می رسد چنین خسارات گسترده ای را حفظ کنید. هنگامی که یک حساب حاشیه را باز می کنید ، معمولاً توافق نامه ای را امضا می کنید که می گوید شرکت کارگزاری می تواند سفارشات متوقف را انجام دهد ، اگر امنیت شروع به حرکت قابل توجهی علیه شما کند ، "متوقف می شود". در این حالت ، به طور خاص یک سفارش خرید است که اساساً سهام موجود در بازار سرمایه گذار را خریداری می کند و موقعیت را می بندد. این معامله سهام را به وام دهنده باز می گرداند و مبلغ خرید توسط سرمایه گذار کوتاه به شرکت بدهکار است. شما هنوز هم ممکن است پول خود را از دست دهید ، اما خطر اینکه سهام در آسمان باشد و شما را از بین ببرد ، محدود شده است. بنابراین ، در حالی که مکانیک یک فروش کوتاه به معنای پتانسیل ضرر بی نهایت در آنجا است ، احتمال اینکه شما در واقع تجربه ضررهای بی نهایت را تجربه کنید ، اندک است.

خط پایین

برای هر سرمایه گذار که از فروش کوتاه برای نظارت بر موقعیت های خود استفاده می کند و از ابزارهایی مانند سفارشات متوقف کردن یا سایر استراتژی های مختلف متوقف شده استفاده می کند ، بسیار مهم است.