دستکاری در بازار و تخلفات تجاری

کلاهبرداری در تجارت و قیمت گذاری اوراق بهادار و محصولات مالی و سایر طرح های دستکاری در بازار ، یکپارچگی بازارها را تضعیف می کند و می تواند آسیب قابل توجهی به سرمایه گذاران وارد کند.

چنین کلاهبرداری می تواند توسط دلالان دلال ، مبادلات مالی ، نمایندگان انتقال و سایر شرکت کنندگان در بازار از جمله بازرگانان در بازارهای تبادل مانند استخرهای تاریک انجام شود.

این طرح ها بسته به بازارها و اوراق بهادار مورد نظر می توانند قوانین اوراق بهادار قانون مبادله کالا را نقض کنند.

• • انواع دستکاری در بازار و تخلفات تجاری
    • جلو یا عقب
    • کلاهبرداری یا تجارت کلاهبرداری
    • فروش کوتاه برهنه یا کوتاه بودن برهنه
    • طرح های پمپ و زباله

    انواع دستکاری در بازار و تخلفات تجاری

    

    طرح های دستکاری و معاملات بازار شامل موارد زیر است:

    جلو یا عقب

    همچنین به عنوان معاملات پیش رو یا معاملات پیش رو شناخته می شود ، پیشانی هنگامی اتفاق می افتد که یک کارگزار یا معامله گر با تجارت در حساب کارگزار بر اساس دانش پیشرفته یک سفارش در حال تعلیق ، از حرکات قابل پیش بینی بازار استفاده می کند.

    در مثال سنتی ، یک کارگزار از یک سفارش مشتری بزرگ یاد می گیرد و قبل از اجرای سفارش مشتری تجارت می کند. این کارگزار با پیش بینی اینکه سفارش بزرگ مشتری باعث جابجایی قیمت بازار شود ، تجارت را برای اطمینان از منافع شخصی قبل از اجرای سفارش مشتری ، ساختار می دهد.

    با افزایش استفاده از استراتژی های تجارت با فرکانس بالا (HFTS) ، ممکن است دوندگان جلو به دنبال تشخیص سفارشات بزرگ رقیب و سپس تجارت پیش روی آنها باشند.

    اگرچه جلو به طور گسترده غیر اخلاقی محسوب می شود ، اما همیشه غیرقانونی نیست-اما اگر دونده جلو از اطلاعاتی که در دسترس عموم نیست ، استفاده می کند و وظیفه وفاداری را به مشتری نقض می کند.

    کلاهبرداری یا تجارت کلاهبرداری

    کلاهبرداری نوعی دستکاری در بازار است که وقتی یک معامله گر پیشنهاد یا پیشنهاد را با هدف لغو قبل از اجرای انجام می دهد ، رخ می دهد و از این طریق تصویری نادرست از تقاضای واقعی یا تأمین امنیت ایجاد می کند. HFT می تواند به ویژه روش مؤثر برای جعل معاملات و دستکاری قیمت ها باشد.

    فروش کوتاه برهنه یا کوتاه بودن برهنه

    

    فروش کوتاه سنتی شامل فروش اوراق بهادار یا سایر ابزارهای سرمایه گذاری است که فروشنده در واقع آن را ندارد ، و سپس متعاقباً آنها را خریداری می کند تا فروش را در دوره تسویه حساب سه روزه استاندارد ("T+3") پوشش دهد.

    فروش کوتاه "برهنه" یا کوتاه مدت "برهنه" هنگامی اتفاق می افتد که فروشنده در واقع امنیت را قرض نمی گیرد یا اطمینان می دهد که امنیت حتی در دسترس است.

    اگر فروشنده یا دلال فروشنده فروشنده نتواند سهام را در دوره تسویه حساب T+3 لازم تحویل دهد ، "عدم تحویل" رخ می دهد.

    در حالی که فروش کوتاه "برهنه" لزوماً قوانین SEC یا قوانین اوراق بهادار فدرال را نقض نمی کند ، مقررات مربوط به الزامات عمومی است که برای مهار فروش کوتاه "برهنه" طراحی شده است. قانون 204 نیاز به کارگزاران خود پاک کننده دارد تا با خرید یا وام گرفتن اوراق بهادار مانند نوع و کمیت در یک روز کاری پس از تاریخ تسویه حساب ، "عدم ارائه" را ببندند ("T+4").

    علاوه بر این ، قانون 201 به مراکز تجاری نیاز دارد تا سیاست ها و رویه های کتبی را که به طور منطقی برای جلوگیری از اجرای یا نمایش فروش کوتاه با قیمت غیرقابل تصور طراحی شده اند ، ایجاد ، نگهداری و اجرا کنند. یک روز

    طرح های پمپ و زباله

    عاملان یک طرح "پمپ و زباله" سعی در افزایش مصنوعی قیمت سهام متعلق به اظهارات مثبت کاذب ، اغراق آمیز یا گمراه کننده دارند ، سپس پس از آنکه پفری به قیمت سهم بالاتر منجر شود ، موقعیت های خود را به فروش می رسانند.

    به طور سنتی از این طرح ها به عنوان "اتاق های دیگ بخار" یاد شده است ، که اساساً مراکز تماس با فشار بالا هستند که سرمایه گذاران بالقوه را درخواست می کنند. با این حال ، اینترنت اخیراً کانال های اضافی را برای دستیابی به تعداد زیادی از سرمایه گذاران بالقوه ارائه داده است. چنین تمهیداتی قانون اوراق بهادار را نقض می کند و در صورت اتمام قیمت سهام پس از اتمام روند ، می تواند باعث ضررهای قابل توجهی برای سرمایه گذاران شود.

    از یک وکیل با تجربه سوت دار کمک بگیرید

    در کنستانتین کانن ، وکلای سوتین ما طیف گسترده ای از موارد را اداره می کنند. اگر فکر می کنید اطلاعاتی در مورد یک طرح دستکاری در بازار یا تخلفات تجاری دارید ، برای بررسی پرونده محرمانه با ما تماس بگیرید. شما ممکن است واجد شرایط دریافت جایزه تحت برنامه های SEC و CFTC Whistleblower باشید.