انتشار پول الکترونیکی و انتخاب روش های پرداخت

پول الکترونیکی حدود 10 سال است که وجود داشته است، اما آنطور که در ابتدا در دهه 1990 انتظار می رفت محبوبیت پیدا نکرد. با این حال، در سال 2000، Suica توسط شرکت راه آهن شرق ژاپن و Edy توسط BitWallet، Inc. به عنوان پول الکترونیک رایج تر شروع به گسترش کردند و پول الکترونیکی به طور جدی مورد استفاده قرار گرفت. هدف این فصل بحث از هر دو منظر نظری و تجربی، مکانیسم ها و سیستم های لازم برای انتشار بیشتر پول الکترونیکی جدید است که در آغاز دهه 2000 با تکیه بر تجربیات دهه 1990 شروع به ظهور کرد.

4. 1 مقدمه

پول الکترونیکی حدود 10 سال است که وجود دارد، پانوشت 1، اما آنطور که در ابتدا در دهه 1990 انتظار می رفت محبوبیت پیدا نکرد. با این حال، در سال 2000، Suica توسط شرکت راه آهن شرق ژاپن و Edy توسط BitWallet، Inc. به عنوان پول الکترونیک رایج تر شروع به گسترش کردند و پول الکترونیکی به طور جدی مورد استفاده قرار گرفت. هدف این فصل بحث از هر دو منظر نظری و تجربی، مکانیسم ها و سیستم های لازم برای انتشار بیشتر پول الکترونیکی جدید است که در آغاز دهه 2000 با تکیه بر تجربیات دهه 1990 شروع به ظهور کرد.

ساختار این فصل به شرح زیر است. در بخش4. 2، ما توزیع پول الکترونیکی را با تمرکز بر Suica و Edy بررسی می کنیم که اخیراً به سرعت در حال گسترش هستند. بخش 4. 3 مکانیسم های ارتقای گردش پول الکترونیکی را از منظر مزیت هزینه تراکنش پول الکترونیکی، آینده تکنولوژیکی و مقیاس پذیری مورد بحث قرار می دهد. بخش 4. 4 به صورت تئوری تجزیه و تحلیل می کند که چگونه پول الکترونیکی از روش های پرداخت چندگانه مانند پول نقد و کارت های اعتباری بر اساس وضعیت واقعی تا آن مرحله انتخاب می شود. در اینجا، نشان می دهیم که محدوده استفاده از پول الکترونیکی، پول نقد و کارت های اعتباری با تفاوت در هزینه های تراکنش مربوطه تعیین می شود. همچنین نشان می دهیم که در عمل، استفاده از پول الکترونیکی نه تنها به تفاوت هزینه بلکه به تعداد مصرف کنندگان در هر فروشگاه نیز بستگی دارد. در بخش4. 5، من پیامدهای پول الکترونیکی را برای سیاست پولی با بررسی اینکه چگونه ارز نقدی صادر شده توسط بانک مرکزی در نهایت از نظر مجموعات پولی تحت حضور پول الکترونیکی افزایش می یابد، بررسی می کنم. من همچنین نشان می دهم که تنظیم نسبت ذخیره سپرده برای پول الکترونیکی در این فرآیند مهم است. بخش 4. 6 خلاصه ای از نتایج کلی را ارائه می دهد.

4. 2 وضعیت واقعی توزیع پول الکترونیکی

امروز ، سوئیکا و ادی به عنوان رسانه هایی که به عنوان کیف پول الکترونیکی پیش پرداخت (پول الکترونیکی) خدمت می کنند ، محبوب شده اند. البته ، مقیاس آنها هنوز هم کوچک است ، اما با ورود شرکت های بزرگ مربوط به حمل و نقل مانند JR ، JAL (هواپیمایی ژاپن) و ANA (All Nippon Airways) ، استفاده گسترده آنها در حال افزایش است.

پول الکترونیکی در گردش در ژاپن محدود به Edy و Suica نیست ، اما از آنجا که این دو مورد در مقیاس ملی هستند ، ما روی آنها تمرکز خواهیم کرد. پاورقی 2

از اواخر آوریل 2005 ، 10. 2 میلیون کارت EDY توسط Bitwallet صادر شده بود ، که می تواند از 1،400 فروشگاه راحتی "AM/PM" و 20،000 فروشگاه دیگر در سراسر کشور ، از جمله فروشگاه های بخش ، داروخانه ها ، کتابفروشی ها ، هتل ها ، فرودگاه ها و فرودگاه ها استفاده شود. امکانات سرگرمی. کارت های پاورقی 3 EDY را می توان برای 315 ین در فروشگاه های راحتی و مکان های دیگر خریداری کرد و تا 50،000 ین را می توان در ترمینال ها در فروشگاه های شریک سپرد. همچنین بیش از 500 وب سایت با قابلیت EDY وجود دارد که خرید آنلاین را آسان تر می کند. فروشگاه های عضو همچنین تخفیف هایی را برای تشویق استفاده از EDY ارائه می دهند. از جمله موارد دیگر ، اتحاد با ANA Mileage Club به کاربران این امکان را می دهد تا 10،000 مایل را برای 10،000 ین به ارزش Edy مبادله کنند ، برای هر 200 ین صرف شده با استفاده از Edy ، یا یک مایل برای هر 100 ین صرف شده با کارت های اعتباری مانند ویزا و MasterCard ، یک مایل بدست آورند. بشرمی توانید برای هر 100 ین که خرج می کنید یک مایل کسب کنید. همین مفهوم را می توان برای کلوپ مسافت پیموده شده Mizuho اعمال کرد. اصلی ترین استفاده از استفاده گسترده ، همکاری با تلفن های همراه نیز در حال انجام است. Edy در Osaifu-Keitai NTT Docomo (کیف پول موبایل) گنجانده شده است و قرار است از پاییز 2005 در AU و Vodafone گنجانده شود. پاورقی 4

از طرف دیگر ، سوئیکا از سیستم پرداخت بدون تماس (دروازه بلیط اتوماتیک) در ایستگاه های معرفی شده توسط JR East سرچشمه گرفته است ، و عملکردهای پول الکترونیکی در مارس 2004 اضافه شده است. در مجموع 12. 01 میلیون کارت Suica از پایان پایان صادر شده استآوریل 2005 و بیش از 6. 85 میلیون کارت Suica با قابلیت خرید صادر شده است. کارتهای Suica از دستگاه های فروش در ایستگاه های JR برای هر 2000 ین (از جمله سپرده 500 ین) با حداکثر سپرده 20،000 ین فروخته می شوند.

از آوریل 2005 ، گفته می شود تعداد فروشگاه هایی که می توان از Suica استفاده کرد ، در 802 ایستگاه از 1000 نفر فراتر رفته است. از سال 2005 ، Suica برای پرداخت در 2،800 فروشگاه راحتی از جمله روزهای جدید (300 فروشگاه) و فروشگاه های FamilyMart در منطقه کلانشهر توکیو و منطقه Sendai در دسترس خواهد بود. همچنین گفته می شود که Suica در سال 2006 در راه آهن و اتوبوس های خصوصی در منطقه کانتو در دسترس خواهد بود. با این حال ، در مقایسه با ادی ، استفاده از آن در خارج از ایستگاه های قطار محدود است و تعداد فروشگاه هایی که در آن می توان از آن استفاده کرد ، هنوز هم اندک است.

به عنوان مزیت استفاده از Suica ، هنگامی که Suica را در کارت View ، یک کارت اعتباری صادر شده توسط شرکت راه آهن شرقی ژاپن شارژ می کنید ، می توانید سه برابر میزان تشکر از آنها را که معمولاً بر اساس مبلغی که برای کارت اعتباری خود خرج می کنید بدست آورید ، درآمد کسب کنید. بشردر حالی که ادی با آنا گره خورده است ، سوئیکا با JAL گره خورده است و 10،000 مایل را می توان با ارزش 10،000 ین Suica به عنوان نقاط مسافت پیموده شده JAL (با محدودیت 20،000 مایل در سال) رد و بدل کرد. این شرکت همچنین با باشگاه مسافت پیموده شده Mizuho همکاری دارد. اگرچه از نظر ادغام تلفن همراه در پشت ادی قرار دارد ، اما از ژانویه 2006 در سیستم تلفن همراه Osaifu-Keitai Docomo به عنوان Suica موبایل درج خواهد شد.

هر دو ادی و سوئیکا اساساً بسیار ناشناس هستند ، اما این بدان معنی است که در صورت گم شدن می توان از آنها توسط شخص ثالث استفاده کرد. تصور می شود که حد بالایی در میزان پولی که می توان بارگیری کرد با این خطر از دست دادن در ذهن تعیین می شود. با این حال ، در مورد Suica از نوع گذرگاه مسافر ، نام کاربر ثبت شده است ، و استفاده از سوئیکای گمشده متوقف می شود و تعادل دوباره منتشر می شود. Osaifu-Keitai (کیف پول موبایل) همچنین عملکردی برای قفل کردن تلفن همراه و جلوگیری از استفاده شخص ثالث در صورت ثبت نام از قبل دارد. به این ترتیب ، حفظ ناشناس بودن در مورد استفاده از پول الکترونیکی امکان پذیر شده و تا حدی خطر از دست دادن را کاهش می دهد. با این وجود ، اگر کارت حاوی پول الکترونیکی از نظر جسمی آسیب دیده یا در آب غوطه ور باشد ، خطر از دست دادن پول الکترونیکی وجود دارد.

4. 3 مکانیسم های ارتقاء توزیع پول الکترونیکی

به طور کلی ، هنگامی که یک محصول جدید معرفی می شود ، میزان پذیرش محصول در بازار موضوع جایگزینی با محصولات موجود است. در مورد پول الکترونیکی ، پول نقد ، کارتهای پیش پرداخت ، کارتهای بدهی و کارتهای اعتباری جایگزین در نظر گرفته می شوند. سؤال این است که چگونه پول الکترونیکی می تواند جایگزین پول نقد و انواع کارتهای موجود در حال گردش شود.

تفاوت بین پول الکترونیکی و کارت اعتباری این است که می توانید بلافاصله پرداخت خود را تسویه کنید. افراد زیر 18 سال که نمی توانند کارت اعتباری داشته باشند می توانند از آن استفاده کنند. تفاوت کارت های نقدی در این است که نیازی به شماره شناسایی ندارند و تسویه آنها سریعتر است، اما محدودیتی برای مبلغ قابل شارژ وجود دارد. پول الکترونیکی برای استفاده برای پرداخت های کوچک طراحی شده است و برای این منظور در نظر گرفته شده است. در حالی که کارت های پیش پرداخت عموماً یکبار مصرف هستند، پول الکترونیکی را می توان بارها و بارها شارژ و استفاده کرد. همچنین از آنجایی که پول الکترونیکی از کارت های آی سی استفاده می کند، می تواند حجم زیادی از داده ها را ضبط کند. این امکان جمع آوری و استفاده از داده هایی مانند نقاط متصل به انواع مختلف مصرف و سابقه مصرف شخصی را فراهم می کند.

از دیدگاه بازرگان، این باعث کاهش مانده های نگهداری وجه نقد می شود که هزینه های جابجایی را کاهش می دهد و خطر سرقت و سایر دارایی ها را کاهش می دهد. مشخص است که استقرار در زمان های شلوغ می تواند حدود 25٪ کوتاه شود. مزیت دیگر این است که در حالی که خطر دریافت ارز تقلبی در تسویه نقدی وجود دارد، هنوز با پول الکترونیکی جعل نمی شود و از پول نقد مطمئن تر است.

اگر این تفاوت ها به اندازه کافی متمایز کننده در نظر گرفته می شد، پول الکترونیکی به عنوان وسیله پرداخت و تسویه پذیرفته می شد، همانطور که برای پول نقد و کارت های مختلف وجود دارد. اما مزایای ذکر شده در بالا از ابتدای اولین معرفی پول الکترونیکی در دهه های 1980 و 1990 وجود داشت و در آن زمان نه توزیع می شد و نه تبلیغ می شد، بنابراین دلایل دیگری باید موفقیت آن را از ابتدای قرن بیستم توضیح دهد. سال 2000.

به گفته BitWallet، (1) پول الکترونیکی بدون تماس شده است و تبادل اطلاعات را سرعت می بخشد و امکان ادغام آن در تلفن های همراه و سایر دستگاه ها را فراهم می کند و همچنین استفاده از پایانه های پرداخت را با هزینه کم ممکن می کند.(2) با همکاری با شرکت های مرتبط با حمل و نقل که دارای شبکه هستند، استفاده از پول الکترونیکی از پول منطقه ای به پول ملی گسترش یافته است که به نوبه خود منجر به مشارکت مشاغل، افزایش مشتریان و کاهش هزینه ها شده است..(3) توسعه زیرساخت ها (به عنوان مثال، سیستم های دروازه بلیط JR) برای تطبیق با استفاده از پول الکترونیکی.

اگرچه تجزیه و تحلیل جنبه های فنی (1) و (3) فراتر از محدوده این فصل نیست ، می توان گفت که زیرساخت های توزیع پول الکترونیکی با همکاری سایر مشاغل مرتبط با شبکه ارتقا یافته است.(2) در زیر مورد بحث قرار گرفته است ، اما می توان فرض کرد که همکاری با شرکت های مرتبط با حمل و نقل عامل اصلی در تبدیل آنچه که یک سیستم پولی منطقه ای بسته به یک سیستم پول الکترونیکی در سراسر کشور بوده است. پاورقی 5

تاکنون ، شارژ مجدد نقدی به راحتی در ایستگاه های Suica انجام می شود ، اما ادی چندان گسترده نبود ، اگرچه پایانه های شارژ در فروشگاه های راحتی نصب می شدند. همچنین مشکل هزینه شارژ مجدد با استفاده از رایانه شخصی وجود داشت که به یک خواننده/نویسنده کارت جداگانه نیاز داشت. هنگامی که توابع پول الکترونیکی بر روی تلفن های همراه نصب شد ، شارژ مجدد از طریق حالت I امکان پذیر شد و نیاز به نصب یک ترمینال شارژ را در وهله اول از بین برد و امکان شارژ مجدد در هر زمان و هر مکان را فراهم کرد. کاربران ، صادرکنندگان پول الکترونیکی و بازرگانان به طور یکسان از این ویژگی بهره مند می شوند ، زیرا می توانند برنامه های مختلفی را از i-appli از حالت i بارگیری کنند ، بنابراین نیازی به این نیست که آنها را از پیش نصب شده در تلفن های همراه خود و وفقط برنامه هایی که از آنها استفاده می کنند باید بارگیری شوند.

پیش بینی می شود که شکل اصلی توزیع پول الکترونیکی در آینده از طریق تلفن های همراه باشد و پول الکترونیکی به جای اینکه یک وسیله صرف پرداخت باشد ، بین افراد تبادل می شود و پول الکترونیکی به شکلی مشابه توزیع می شودبه ارز فعلیعلاوه بر این ، با پیوند دادن به تلفن های همراه ، می توان با تهیه رزرو از طریق تلفن ، صندلی های JR یا بلیط های کنسرت را خریداری کرد و به جای بلیط آن را با استفاده از تلفن همراه وارد مکان کنید. علاوه بر این ، اگر قراردادی برای تعیین حداقل مبلغ معینی پول الکترونیکی برای نگهداری انجام شود ، می توان آن را به طور خودکار در دروازه های بلیط اتوماتیک یا از طریق ارتباطات دیجیتال شارژ کرد. به این ترتیب ، هزینه شارژ مجدد به طرز چشمگیری کاهش می یابد.

من فکر می کنم به راحتی می توان گفت که ما بالاخره به جنبه استفاده از پول الکترونیکی در اینترنت می پردازیم که تصور می شد با معرفی پول الکترونیکی برای اولین بار ممکن است و در نتیجه ، از پول الکترونیکی بیشتر و بیشتر استفاده می شودبشر

بر اساس این مشاهدات ، اجازه دهید از لحاظ نظری شرایط را برای پول الکترونیکی برای جایگزینی پول نقد و سایر ابزارهای پرداخت بدست آوریم.

4. 4 مشکل انتخاب بین روش های پرداخت چندگانه

طبق گفته ایوامورا (1996) ، تفکیک ابزارهای تسویه حساب می تواند همانطور که در شکل 4. 1 نشان داده شده است نشان داده شود.

یعنی شهرک ها برای مقادیر زیادی پول بیش از یک میلیارد ین است که شامل هر دو شهرک بین شرکت و نقل و انتقالات بین دولتی مانند کمک به توسعه است. پول نقد به ندرت برای چنین تسویه حساب ها استفاده می شود ، بلکه چک ها بین موسسات مالی یا امروز ، تقریباً به طور انحصاری ، پرداخت های الکترونیکی بین موسسات مالی (نقل و انتقالات بزرگ صندوق الکترونیکی یا EFT) رد و بدل می شود. شهرک های کوچکتر ، از ده ها هزار ین تا صدها میلیون ین ، اکنون بیشتر توسط انتقال صندوق الکترونیکی (EFT های انتقال کوچک) ساخته شده اند. معاملات کوچکتر ، از چند هزار ین تا ده ها هزار ین ، به صورت نقدی یا با کارت اعتباری تسویه می شود. پول نقد مناقصه قانونی است و توسط همه افراد پذیرفته می شود ، اما کارت های اعتباری فقط توسط تعداد محدودی از بازرگانان پذیرفته می شوند. با این حال ، کارت های اعتباری هنگام مسافرت به خارج از کشور راحت هستند زیرا به مردم اجازه می دهند بدون نیاز به حمل پول نقد ، مبلغ معینی پول را خریداری کنند. پول الکترونیکی ، که موضوع تجزیه و تحلیل این فصل است ، به طور کلی انتظار می رود برای پرداخت های بسیار اندک ، مانند جایگزینی برای پول نقد ، به ویژه فرقه های کوچک استفاده شود. با نگاهی به شکل 4. 1 از منظر دیگر ، می توان آن را به شرح زیر تعبیر کرد. تسویه حساب ده ها هزار ین یا بیشتر از قبل با استفاده از رسانه های الکترونیکی مانند کارت های اعتباری و پرداخت های الکترونیکی ، نه با استفاده از پول نقد بلکه با انتقال اطلاعات انجام شده است. این بدان معناست که سرانجام با معرفی روشهای پرداخت الکترونیکی برای شهرکهای بسیار کوچک ، که آخرین منطقه استفاده برای پول نقد بود ، سرانجام استفاده از پول نقد محدود می شود.

مشکل انتخاب چندین ابزار پرداخت با مدل تقاضای ارز هزینه معامله بین سپرده ها و پول نقد باومول (1952) و توبین (1956) و مشکل انتخاب چندین ابزار پرداخت از جمله چک ، کارت های اعتباری و سایر رسانه ها مورد بحث قرار گرفت. توسط Santomero (1979) و Whitesell (1989 ، 1992) و دیگران ، و به عنوان یک مشکل انتخاب ابزار پرداخت عمومی در Santomero و Seater (1996) تدوین شد. اگرچه چند وسیله پرداخت نیست ، Jovanovic (1982) ، Romer (1986) و Prescott (1987) عملکرد تقاضای هزینه ارز معامله باومو ل-توبین را در چارچوب نظریه تعادل عمومی تهیه کردند.

با تکیه بر تجمع این مطالعات ، خجالتی و تارککا (1998 ، 2002) استدلال قانع کننده ای برای استفاده از پول الکترونیکی به عنوان وسیله ای برای پرداخت در مقابل روش های پرداخت سنتی مانند پول نقد ، کارت های اعتباری و بررسی از طریق مقایسه هزینه های مختلف ارائه می دهند.، از جمله هزینه های معامله. موارد زیر خلاصه ای از بحث است. در ادامه ، استدلال های خجالتی و تارککا (1998 ، 2002) را معرفی می کنم و شرایط و دامنه استفاده از پول الکترونیکی را بررسی می کنم. پرداخت های الکترونیکی و پرداخت ها توسط Check ، که در شکل 4. 1 ظاهر می شود ، در مدل زیر در نظر گرفته نمی شوند زیرا در مقیاس بزرگ هستند و نمی توانند برای پول الکترونیکی جایگزین شوند.

4. 4. 1 مدل های پرداخت چندگانه

ما سه نوع ابزار پرداخت را در نظر می گیریم: پول الکترونیکی (پول الکترونیکی) ، کارت های پول نقد و اعتباری (به طور خلاصه به عنوان "کارت" در موارد زیر). ما فرض می کنیم که چهار عامل اقتصادی وجود دارد: (1) مصرف کننده یا خریداران ، (2) مغازه یا بازرگانان ، (3) صادرکننده پول الکترونیکی و (4) صادرکنندگان کارت اعتباری.

Let p (p>0) ارزش (قیمت) پرداخت شده در یک معامله باشد. هر مغازه با توجه به متوسط اندازه معاملات P توزیع می شود ، که به آن فروشگاه نوع P گفته می شود. عملکرد چگالی این توزیع فروشگاه های نوع P توسط M (P) مشخص شده است. این تعداد مغازه های نوع P را نشان می دهد. به طور مشابه برای مصرف کنندگان ، مصرف کنندگان با قیمت متوسط P پرداخت شده P نوع P نامیده می شوند و توزیع چگالی آنها توسط B (P) مشخص می شود.

ما فرضیات زیر را در مورد توزیع بازرگانان و مصرف کنندگان مطرح می کنیم.

فرض (1) B (P) و M (P) توابع مداوم متفاوت و B (P) ≥ M (P) ≥ 0 برای همه P است.

فرض (2) B (P) یک عملکرد در حال کاهش P است. تعداد مصرف کنندگان با توجه به مقیاس پرداخت با مبلغ کاهش می یابد.

فرض (3) M (P) یک عملکرد کاهش در P است. مغازه ها بر اساس اندازه کاهش معامله با مبلغ تسویه حساب.

فرض (4) تعداد مصرف کنندگان در هر معامله در هر بازرگان با ارزش معامله کاهش می یابد.

$ $ frac<<partial left[ <frac>> ight]>> <partial p><0 $$

فرض بر این است که تعداد مشتریان خرده فروشان کوچک از تعداد مشتریان خرده فروشان بزرگ بزرگتر خواهد بود.

فرض (5) عملکرد چگالی مصرف کننده B (P) مستقل از هزینه های معامله ابزار پرداخت است.

فرض بر این است که هزینه های معامله بر انتخاب ابزارهای پرداخت تأثیر می گذارد ، اما هزینه های معامله بر فروش یا خرید کالا و خدمات تأثیر نمی گذارد.

تفکیک دقیق هزینه های معامله برای هر نماینده اقتصادی در جدول 4. 1 خلاصه شده است. هزینه زمان T بر روی مغازه دار و مصرف کننده قرار می گیرد. این هزینه رسیدگی به پول نقد ، مانند زمان محاسبه و هزینه تأیید اعتبار است. هزینه سرقت و ضرر (λ) توسط بازرگان ، مصرف کننده و صادرکننده پول الکترونیکی متحمل می شود. در مورد کارتهای اعتباری ، بیمه سرقت در هزینه سالانه گنجانده شده است و هزینه ای برای نهاد صادر کننده نیست. هزینه فرصت بهره از دست رفته (I) هزینه از دست دادن درآمد بهره با نگه داشتن پول به صورت نقدی است. در اینجا ، تفاوت در دوره برگزاری (V) به هزینه فرصت بهره در مورد فروشگاه ، مصرف کننده و یک صادرکننده پول الکترونیکی اضافه می شود. برای پول الکترونیکی ، هزینه شکستگی فنی (γ) وجود دارد به این معنا که اگر قسمت داده های مغناطیسی از نظر جسمی از بین برود ، نمی توان از آن استفاده کرد. برای صادرکنندگان کارت اعتباری ، هزینه تأیید اعتبار (V C) تنها هزینه است. هزینه احراز هویت به مبلغ معامله بستگی ندارد.

نتایج اضافی زیر نیز به دست می آید (Shy & Tarkka ، 1998 ، گزاره 2).

Additional Result (1) A necessary condition for cash to remain is that the technical breakage cost of e-money is positive (γ B>0)

Additional Result (2) A necessary condition for cash not to be eliminated by credit cards is that the authentication cost of credit cards is higher than the cash handling time cost ( (V^C>t^m )).

تاکنون مرز بهینه بین کارتهای الکترونیکی ، پول نقد و اعتباری با محاسبه هزینه هر نماینده اقتصادی بدست آمده است. با این حال ، این لزوماً با مرز بهینه اجتماعی مطابقت ندارد. یعنی منطقه ای که پول الکترونیکی از نظر اجتماعی از پول نقد ارجح است ، زمانی است که هزینه کل معاملات هم بازرگانان و هم برای مصرف کنندگان برای پول الکترونیکی پایین تر از پول نقد است.

$ $ ( lambda^b + gamma^b) p le t^b + t^m + ( lambda^b + lambda^m) p ؛ یا ؛ p le frac<<gamma^B - lambda^M>> $$

مقایسه این مرز بهینه اجتماعی با مرز در (4. 3) ، اگر رابطه به شرح زیر باشد ، به این معنی است که پول الکترونیکی فقط از نظر مطلوب اجتماعی مورد استفاده قرار نمی گیرد. پاورقی 8

$ $ frac<<gamma^B>> <frac<<gamma^B - lambda^M>> $$

به همین ترتیب ، منطقه ای که کارتهای اعتباری از نظر اجتماعی ترجیح داده می شوند ، زمانی است که پول نقد از کارتهای اعتباری از نظر کل هزینه های معامله برای بازرگانان و مصرف کنندگان بالاتر است.

$ $ v^c شکستن<<lambda^B + lambda^M>> $$

با مقایسه این مرز بهینه اجتماعی با مرز در (4. 2) ، این بدان معنی است که اگر رابطه به شرح زیر باشد ، کارت اعتباری فقط از نظر مطلوب اجتماعی مورد استفاده قرار نمی گیرد.

$ $ frac<<lambda^M + i - f_2^C>>> شکستن<<lambda^B + lambda^M>> $$

These results imply that e-money and credit cards are only underused in terms of the social optimum, while cash is overused in terms of the social optimum. This can be thought of as a kind of market failure, but as Fig. 4.3 shows, with respect to e-money, this is ultimately because the area of lower transaction costs is lower than the social optimum level when consumers pay with cash, and this is happening because the technological breakage cost of e-money is positive ( (gamma^B>0 )). اگر پیشرفت تکنولوژیکی وجود داشته باشد و هزینه شکستگی فن آوری کاهش پول الکترونیکی ، منطقه ای که در آن از پول نقد استفاده می شود ، انتظار می رود کاهش یابد.

در مورد کارت های اعتباری ، در مناطقی که هزینه معاملات کارت اعتباری بالاتر از پول نقد است ، سطح پذیرش کارت اعتباری بالاتر از مرز بهینه اجتماعی است و در نتیجه استفاده کم از کارت های اعتباری است. در مورد کارت های اعتباری ، اگر هزینه تأیید اعتبار کاهش یابد ، منطقه استفاده از کارت اعتباری افزایش می یابد.

4. 4. 2 شرایط رقابتی در بازار

تاکنون مرزهای ابزارهای پرداخت اساساً فقط با مقایسه هزینه های معامله تعیین شده است. در ادامه ، ما مورد یک بازار الیگوپولیستی با تعداد کمی کارت اعتباری و صادرکنندگان پول الکترونیکی ، پرونده بازار رقابتی با تعداد زیادی صادرکننده و مورد تعداد متغیر مصرف کنندگان را بر اساس آن در نظر می گیریم. مقدار معاملات در هر مغازه.

نتیجه گیری توسط خجالتی و تارکا (1998) این بود که تغییر در ساختار بازار تغییر خواهد کرد که چه کسی بار هزینه های عضویت سالانه (هزینه های اتصال و وابستگی) و هزینه های سرمایه گذاری تجهیزات پرداخت و ارتباطی مرتبط با استفاده از کارت را تحمل می کند. بخش زیر استدلال را ارائه می دهد.

اگر صادرکننده پول الکترونیکی یک الیگوپولی باشد ، صادرکننده پول الکترونیکی می تواند تمام مازاد را از بازرگانان جمع کند. با این حال ، اگر تعداد مشتری های کوچک باشد ، ممکن است صادرکننده پول الکترونیکی نتواند هیچ مازاد جمع کند. در این حالت ، صادرکننده پول الکترونیکی فقط برای بازرگانانی که معادله زیر را برای آنها نگه می دارد ، از هزینه سالانه استفاده از کارت (هزینه اتصال) چشم پوشی می کند ( (f_0^e = 0 )).

$$ left[ ight]frac> = left[ ight]frac> ge e^e $ $

اگر یک مغازه نتواند این معادله را برآورده کند ، یا مجاز به اتصال به پرداخت پول الکترونیکی نخواهد بود یا برای اتصال به هزینه لازم است. بنابراین ، این که آیا یک مغازه از اتصال پرداخت پول الکترونیکی خارج شده است ، بستگی به توزیع (b (p) ) و (m (p) ) دارد.

در منطقه ای که از پول الکترونیکی استفاده می شود ، ((0 ، Overline

] ) ، حداکثر مقدار ( overline

) ، تعیین می شود که حداقل ارزش Eqs را برآورده کند.(4. 9) و (4. 3). به عبارت دیگر ، ( overline

) به گونه ای تعیین می شود که معادله زیر نگه داشته شود.

اگر صادرکنندگان پول الکترونیکی در رقابت باشند ، هزینه سالانه استفاده از کارت الکترونیکی با هزینه های سرمایه گذاری و تجهیزات ارتباطی برابر خواهد بود و توسط بازرگانان تحمل می شود. هیچ هزینه معامله دیگری لازم نیست. این به معنای (f_0^e = e^e ، ، ، ، f_1^e = f_2^e = 0 ) است که در این حالت ، یک مغازه فقط در صورت رابطه در (4. 9) راضی است.

استدلال Shy and Tarkka (1998) در اینجا این است که آیا صادرکننده کارت یا بازرگان بار هزینه های سالانه و هزینه های معامله را برای استفاده از کارت تحمل می کند ، نشانگر وضعیت رقابت در بازار کارت الکترونیکی است. توضیح شهودی برای این نتیجه می تواند به شرح زیر باشد. صادرکنندگان پول الکترونیکی الیگوپولیستی ، هزینه های معامله خود را کمی پایین تر از هزینه های معامله نقدی بازرگانان برای به حداکثر رساندن مازاد خود تعیین می کنند ، بنابراین آنها نمی توانند هزینه های بازرگانان را بپردازند و هزینه های سالانه پول الکترونیکی را مجبور به پرداخت هزینه های سالانه می کنندبشراگر بازرگانان ملزم به پرداخت هزینه عضویت سالانه بودند ، هزینه های معاملات پول الکترونیکی از پول نقد فراتر می رود و بازرگانان از استفاده از پول الکترونیکی خارج می شوند. از طرف دیگر ، صادرکنندگان پول الکترونیکی رقابتی نمی توانند هزینه معاملات خود را تنظیم کنند تا همه مازاد بازرگان را بازیابی کنند ، بنابراین بازرگان با مقداری مازاد باقی می ماند و در نتیجه ، هزینه عضویت سالانه (هزینه اتصال) خواهد بودمتولد بازرگان.

معادله (4. 10) دلالت بر این دارد که منطقه استفاده از پول الکترونیکی با چگالی نسبی مصرف کنندگان و مغازه ها و نسبت هزینه معامله از پول الکترونیکی و پول نقد تعیین می شود. در ادامه ، ما نشان می دهیم که چگونه منطقه استفاده از پول الکترونیکی با توجه به منحنی (b (p)/m (p) ) و شکل و شکل به منطقه استفاده از پول الکترونیکی و منطقه استفاده از پول نقد تقسیم می شود.(e^e /(t^m + lambda^m p) ) منحنی.

در شکل 4. 4 ، منحنی (b (p) /m (p) ) یک عملکرد یکنواختی کاهش دهنده است ، و در نقطه تقاطع با (e^e /(t^m + lambda^m p) ) منحنی ، منطقه به منطقه استفاده از پول الکترونیکی و منطقه استفاده از پول نقد تقسیم می شود. در شکل 4. 5 ، منحنی (b (p) /m (p) ) دارای یک شکل u است ، بنابراین از منحنی (e^e /(t^m + lambda^m p) ) تقاطع می کند. دو بار ، و الگوی این است که از منطقه استفاده از پول الکترونیکی به منطقه استفاده از پول نقد تغییر می کند ، سپس دوباره به منطقه استفاده از پول الکترونیکی و سپس بازگشت به منطقه استفاده از پول نقد تغییر می کند. این یک امکان نظری است ، اما تصور وضعیتی که در آن منطقه استفاده از این طریق تغییر کند ، دشوار است. در شکل 4. 6 ، منحنی (b (p) /m (p) ) به طور مداوم پایین تر از منحنی (e^e /(t^m + lambda^m p) ) است ، و دو منحنیتقاطع نکنیداین به معنای موردی است که چگالی نسبی مصرف کنندگان و مغازه ها آنقدر کم است که انگیزه استفاده از پول الکترونیکی کار نمی کند. به طور خاص ، این وضعیتی را نشان می دهد که نیازی به استفاده از پول الکترونیکی مانند یک فروشگاه سوغات در حومه شهر با تراکم جمعیت پایین نیست ، زیرا تعداد کمی از گردشگران از مغازه بازدید می کنند و هزینه سرمایه گذاری تجهیزات پرداخت و ارتباطی بسیار بالاتر از آن استهزینه زمان

4. 5 پیامدهای مربوط به سیاست پولی

در این بخش ، ما در نظر خواهیم گرفت که آیا ظهور پول الکترونیکی باعث کاهش اثربخشی سیاست های پولی بانک مرکزی می شود که پول را تأمین می کند ، و چه محدودیتی باید برای صادرکنندگان پول الکترونیکی برای حفظ اثربخشی سیاست های پولی اعمال شود. بشر

کل ارز (M1) با تعریف باریک شامل پول نقد (C) و سپرده (D) است. بگذارید تأثیر ضرب را در هنگام پول الکترونیکی (EM) در مدل در نظر بگیریم. همانطور که در بخش قبلی دیدیم ، بین پول الکترونیکی و پول نقد جایگزینی وجود دارد و با گسترش پول الکترونیکی ، استفاده از پول نقد کاهش می یابد. اگر استفاده از نقدی کاهش یابد ، سپرده های ذخیره نیز به احتمال زیاد کاهش می یابد. از طرف دیگر ، کاهش مصرف نقدی می تواند تا حدی با تحمیل الزام سپرده ذخیره در پول الکترونیکی بازیابی شود.

طبق سیستم فعلی ، صادرکنندگان پول الکترونیکی ملزم به حفظ حساب و سپرده های ذخیره در بانک مرکزی نیستند. با این حال ، طبق قانون مقررات پیش پرداخت کوپن ، یک صادرکننده پول الکترونیکی موظف است (الف) در مورد کوپن پیش پرداخت مقدار کوپن ، دوره استفاده و سایر اطلاعات را نشان دهد ، (ب) حداقل یک نیمی ازمانده استفاده نشده پرداخت پیش پرداخت شده توسط کاربر ، پاورقی 9 و (ج) کتاب ها و اسناد مربوط به تجارت صدور کوپن های پیش پرداخت را تهیه و حفظ می کند. علاوه بر این ، پول الکترونیکی در حجم ارز کل گنجانده نشده است. پاورقی 10

با استفاده از تئوری چند برابر ارز ، M1 ، پایه پولی (MB) و ذخایر مورد نیاز (R) را می توان به شرح زیر بیان کرد.

 

فارکس وکسب درامد...