نظر: در حال حاضر خرس ها بازار را کنترل می کنند، اما حفظ آن برای آنها سخت خواهد بود

نزول های بازار سهام در نهایت شکست خوردند و عوامل متعددی با هم ترکیب شدند تا جرقه این افت در قیمت سهام را بزنند.

اول، سرمایه گذاران خرد علاقه خود را به سهام از دست می دهند. دیوانگی خرده فروشی را به خاطر دارید زیرا جمعیت Reddit اشتیاق به سهام میم را افزایش دادند؟به یاد داشته باشید که چگونه فلش موب ها باعث ایجاد مشکلات انتخابی در خرید گزینه های فراخوانی شدند که بازارسازان را مجبور کرد با خرید سهام اصلی، آن ها را پوشش دهند؟

که عمدتا از بین رفته است. در کوتاه مدت، دست درازی زیادی در مورد خرید تلفنی وجود داشت که نشانه ای از حدس و گمان بیش از حد بود. دیدگاه بلندمدت من این است که نسبت فراخوان/فروش سهام در حال افزایش است، نشانه ای از حرکت صعودی است و افزایش نسبت تماس/فروش همزمان با فازهای صعودی سهام بوده است. در گذشته، کاهش میانگین متحرک 50 روزه (dma) نسبت تماس/فروش کمتر از میانگین متحرک 200 روزه، نشانه توقف پیشرفت های صعودی در گذشته بوده است.

اخبار بد از خارج از کشور در جبهه همه گیری نیز ممکن است به لحن کاهش خطر کمک کرده باشد. تایوان به دنبال اقدام سنگاپور برای محدود کردن کارگران خارجی، در موجی از محدودیت های جدید در کشورهای آسیایی که تلاش می کنند پس از ماه ها مهار کووید-19، شیوع های کوچک را مهار کنند، محدودیت هایی را برای ازدحام اعلام کرد.

محدودیت های جدید باعث ترس از توقف رشد اقتصادی شد که منجر به فروش سهام در هر دو کشور در این هفته شد. نرخ پایین واکسیناسیون نیز به نگرانی هایی کمک می کند که اگر انواع سریع تر گسترش پیدا کنند، جمعیت آن ها ممکن است آسیب پذیر باشند.

انفجارهای بازار سهام و رسیدن به اوج های جدید در اوایل روز دوشنبه در طول جلسه معکوس شد و باعث افزایش تعداد سهامی شد که از اوج خرید رنج می برند. این زمانی ایجاد می شود که یک سهم به بالاترین حد خود در 52 هفته می رسد و سپس به پایین تر از بسته شدن روز قبل بسته می شود، که به طور بالقوه نشانه ای از فرسودگی در بین خریداران است.

Backtest Engine ما نشان می دهد که این ششمین تعداد اوج در یک روز از زمان آغاز به کار SPDR S& P 500 ETF Trust SPY است، +0. 28٪. هر بار که بیش از 95 سهم اوج خرید را تجربه کردند، S& P 500 SPX، + 0. 31٪ در طی یک تا دو ماه آینده زیان نشان داد. تلفات اندکی در طی 6 تا 12 ماه آینده وجود داشت و نسبتاً ناچیز بود.

به همان اندازه آزاردهنده عملکرد PHLX Semiconductor Index SOX، -0. 73٪ است. این شاخص اکنون خطوط روند افزایشی مطلق و نسبی را که به یک سال قبل کشیده شده بود، نقض کرده است.

با هم قرار دادن همه اینها ، این همه نشانه هایی است که خرس ها کنترل نوار را در دست می گیرند.

پایین کجاست؟

این بازپرداخت S& P 500 بعید است که بسیار عمیق باشد. سطح پشتیبانی منطقی میانگین حرکت 50 روزه ، در حدود 4050 است که نشان دهنده خطر نزولی اوج به او ج-4. 4 ٪ و فقط 1 ٪ از سطح فعلی است.

برخی از شاخص های پایین من در حال حاضر شروع به کار می کنند. RSI پنج روزه در حال خواندن یک خواندن فراز و نشیب است که اولین نشانه یک فرآیند پایین است. شاخص نوسانات CBOE VIX ، -2. 67 ٪ (VIX) بالاتر از باند بالایی بولینگر خود قرار گرفته است ، که همچنین یک شاخص کوتاه مدت برای بازار سهام است.

با این حال ، اصطلاح ساختار VIX معکوس نیست و نشانگر ترس است. بازارها نیاز به وحشت دارند تا بتوانند از پایین بادوام ساخته شوند. همچنین ، نوسان ساز NYSE McClellan (NYMO) هنوز وضعیت فراری را چشمک زده نکرده است.

در حالی که S& P 500 نسبتاً خوب در حال نگه داشتن است و با استحکام نسبی سهام ارزش پشتیبانی می شود ، سهام رشد نشان می دهد خطر بسیار نزولی بیشتری دارد. علیرغم نقض میانگین حرکت 50 روزه خود و نقض یک منطقه پشتیبانی نسبی مهم ، NASDAQ 100 NDX ، +0. 01 ٪ هیچ نشانه ای از پایین بادوام را نشان نمی دهد. درصد سهام NASDAQ بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه خود ، بیش از حد نیست و نوسان ساز Nasdaq McClellan (NAMO) نیست. منطقی ترین سطح پشتیبانی برای NASDAQ 100 میانگین حرکت 200 روزه در حدود 12. 500 است.

بازار از نزدیک نزدیک به سه شنبه بود. روز چهارشنبه بدون شک خوانش های کوتاه مدت را بیشتر می کند. از همه احتمال ، بازار روز پنجشنبه گزاف گویی خواهد شد ، اما چگونگی حفظ این قدرت در روزهای آینده یک آزمایش برای گاو و خرس ها خواهد بود. روند اصلی هنوز به پایان رسیده است ، و خطر/پاداش تلاش برای سودآوری از تصحیح ضد روند در بازار گاو نر نامطلوب است.

کام هوی وبلاگ سرمایه گذاری فروتنانه بازارها را می نویسد. او مدیر سابق سهام سهام و تحلیلگر طرف فروش است.