میانگین صنعتی داوجونز در واقع چگونه محاسبه می شود؟

داو جونز Industrial Average (اغلب به اختصار داو جونز یا DJIA نامیده می شود) شاخصی از 30 شرکت بزرگ آمریکایی است. در ابتدا در دهه 1890، این شاخص تنها 12 سهم داشت و میانگینی ساده از ارزش این 12 سهم بر حسب دلار بود.

همانطور که بازار - و شاخص - تکامل یافته است، محاسبات بسیار پیچیده تر شده است. در اینجا نحوه درک برخی از توابع ریاضی مختلف که DJIA را تولید می کنند و نحوه اعمال آنها توضیح داده شده است.

ایجاد مقدار شاخص

برای ساده کردن کارها، بیایید شاخص مثال خود را فقط برای دو سهم نگه داریم. برای ایجاد یک ارزش شاخص اصلی، به سادگی ارزش متوسط دو سهم را در نظر می گیریم.

اطلاعات بیشتر از FORBES ADVISOR

بهترین شرکت های بیمه مسافرتی

امی دنیس ویرایشگر

بهترین طرح های بیمه مسافرتی کووید-19

امی دنیس ویرایشگر

Say Alpha Corp. (A) 48 دلار برای هر سهم ارزش گذاری شد. Beta, Inc. (B) 90 دلار برای هر سهم ارزش گذاری شده است.

ارزش A + B تقسیم بر تعداد سهام در شاخص (دو) مقدار شاخص اولیه ما را به ما می دهد.

در این مورد، این خواهد بود:

بنابراین مقدار شاخص ما 69 خواهد بود.

محاسبه تغییرات مبتنی بر دلار

گام بعدی برای درک محاسبات میانگین صنعتی داوجونز، درک تغییرات مجموع خالص قیمت است.

فرض کنید قیمت A روز بعد با 4 دلار افزایش به 52 دلار رسید. B با کاهش 2 دلاری، اکنون به ارزش 88 دلار رسیده است. محاسبه مقدار شاخص جدید به صورت زیر خواهد بود:

تفاوت بین ارزش امروز - 70 - و ارزش دیروز - 69 - یک است. بنابراین ما می گوییم: "شاخص 1+ است."

در اخبار ممکن است بشنوید که "دئوس 500 افزایش یافته است" یا "دوا امروز 50 کاهش یافته است."این اعداد از آنجا می آیند - آنها اندازه گیری تغییرات دلار واقعی در ارزش شاخص در یک دوره زمانی معین هستند.

مقسم برای بسط شاخص

افزودن سهام جدید به شاخص کار دشواری است. دیگر نمی توانید از تعداد کل سهام به عنوان مقسوم کننده استفاده کنید. این مقدار شاخص کلی را بیش از حد منحرف می کند. به عنوان مثال، اگر Gamma Corp. (G) را با ارزش 22 دلار به ازای هر سهم به شاخص نمونه ما اضافه کنید، به سادگی با اضافه کردن سهام به شاخص، فرمول به شکل زیر در می آید:

(52 + 88 + 22) / 3 = 54

این باعث می شود که به نظر برسد کل شاخص سقوطی 16- را تجربه کرده است، در حالی که واقعاً تنها چیزی که اتفاق افتاده بود اضافه شدن یک شرکت بود.

بنابراین به جای استفاده از تعداد سهام به عنوان مخرج در معادله خود، باید یک مقسوم علیه جدید ایجاد کنید. برای محاسبه مقسوم کننده در موارد گسترش شاخص، ابتدا باید مجموع قیمت جدید را بیابید، که صرفاً ارزش ترکیبی همه سهام در شاخص است:

(52 + 88 + 22) = 162

سپس، 162 را می گیرید و آن را بر آخرین مقدار شاخص قابل اعتماد، که 70 بود، تقسیم می کنید.

این باعث می شود که مقسوم علیه جدید شما 2. 3143 باشد. سپس تقسیم کننده را به عنوان مخرج معادله اصلی خود وارد می کنید:

(52 + 88 + 22) / 2. 3143 = 70

این باعث تثبیت ارزش شاخص می شود. شما از همان مقسوم گیرنده برای حرکت رو به جلو استفاده می کنید تا زمانی که نیاز به تغییر آن باشد.

مقسم در موارد انشعاب سهام

فرض کنید ما به وضعیتی نگاه می کنیم که در آن A، B و G همه هنوز در معادله هستند. B در قیمت 88 دلار قرار دارد و مدیران شرکت Beta، در مورد تقسیم سهام 4 به 1 تصمیم می گیرند. این امر ارزش هر سهم B را به 22 دلار کاهش می دهد.

اما ارزش گذاری برای Beta, Inc. تغییر نکرده است - فقط تعداد کل سهام بیشتری دارد.

برای تطبیق با تقسیم سهام، باید مقسوم کننده را مجدداً محاسبه کنید، در غیر این صورت محاسبه شما کاهش شدیدی را در ارزش شاخص در جایی که وجود نداشت نشان می دهد. ابتدا، جمع قیمت جدید را محاسبه می کنید:

سپس، جمع قیمت جدید را بر آخرین مقدار شاخص قابل اعتماد، که 70 بود، تقسیم می کنید.

سپس، مقسوم علیه جدید را به عنوان مخرج معادله اصلی خود وارد کنید:

(52 + 22 + 22) / 1. 3714 = 70

به این ترتیب، می بینید که در حالی که ارزش هر سهم تغییر کرده است، ارزش کلی شاخص تغییر نکرده است.

مقسم انقباضات شاخص

فرض کنید Beta, Inc توسط شرکت دیگری خریداری و جذب شد و در نتیجه B دیگر در بازار نیست. شما باید B را از فهرست خود حذف کنید.

برای پیدا کردن مقسوم کننده جدید، ابتدا باید جمع قیمت جدید یا مقدار A + G را محاسبه کنید:

سپس جمع قیمت را بر آخرین مقدار شاخص قابل اعتماد که در این مورد 70 است، تقسیم می کنید.

مقسوم علیه جدید شما 1. 0571 خواهد بود. شما از این عدد برای حرکت رو به جلو استفاده می کنید. بنابراین فرض کنید روز بعد A به 58 دلار افزایش یافت، در حالی که G به 30 دلار افزایش یافت. برای یافتن مقدار شاخص جدید، معادله شما به شکل زیر است:

(58 + 30) / 1. 0571 = 83

این نشان می دهد که شاخص 13+ افزایش یافته است، در حالی که اگر مقسوم علیه قدیمی را به اشتباه نگه می داشتید، به نظر می رسید که شاخص صرفاً به دلیل حذف B از معادله سقوط کرده است.

مقسوم علیه میانگین صنعتی داوجونز فعلی

مقسوم علیه فعلی میانگین صنعتی داوجونز 0. 1517 است. آخرین بار در 4 نوامبر 2021 زمانی که IBM یک spinoff را تکمیل کرد، تغییر کرد.

اساساً، IBM راه خود را با Kyndryl - که اکنون یک تجارت تجاری مستقل تحت KD است - که زیرساخت فناوری اطلاعات را مدیریت می کند، جدا شد. به ازای هر پنج سهم متعلق به IBM، سهامداران یک سهم KD منتشر کردند.

این اسپین آف باعث شد مقسوم علیه میانگین صنعتی داوجونز از حدود 0. 1518 به مقدار فعلی آن در حدود 0. 1517 سقوط کند.

محدودیت های محاسبات میانگین صنعتی داوجونز

میانگین صنعتی داوجونز بر اساس ارزش دلار است. که برخی از محدودیت ها را تحمیل می کند.

از آنجایی که به دلار وابسته است و نه درصد سود یا زیان، نمی تواند اندازه صنعت یا ارزش بازار را محاسبه کند.

سایر شاخص ها مانند S& P 500 وزن بازار دارند. این بدان معناست که ارزش بازار هر شرکت در معادله محاسبه می شود، که به جای محاسبه ارزش دلار خام، محاسبات را برای تأثیر کلی وزن می کند.

مشکل دیگر DJIA این است که اگر یک سهام منفرد از نظر ارزش دلاری هر سهم سود یا زیان قابل توجهی را تجربه کند، می تواند کل شاخص را برای یک حلقه پرتاب کند - حتی اگر فقط یک سهم تحت تأثیر قرار گرفته باشد.

خط پایین

این ریاضی می تواند کمی گیج کننده باشد، و اگرچه جالب است، اما نوعی از اطلاعات زیربنایی است که در نهایت برای سرمایه گذاران روزمره ضروری نیست.

Q. ai حدس و گمان را از سرمایه گذاری حذف می کند. هوش مصنوعی ما بازارها را برای بهترین سرمایه گذاری ها برای هر نوع تحمل ریسک و موقعیت های اقتصادی جستجو می کند. سپس، آن ها را در بسته های سرمایه گذاری مفیدی جمع آوری می کند که سرمایه گذاری را ساده و - به جرأت می گوییم - سرگرم کننده می کند.

برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی، امروز Q. ai را دانلود کنید. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 100 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.