بازارهای پول - تعریف و معنی

اصطلاح بازارهای پول به هر بازاری اشاره دارد که در آن پول و چندین نوع دارایی نقدی قرض داده می شود و بین چند ساعت تا یک سال وام گرفته می شود. آنها مکانهایی هستند که بانک ها ، سرمایه گذاران خرده فروشی و مدیران پول می توانند سرمایه گذاری های کوتاه مدت را انجام دهند و بانک ها ، صندوق های پرچین ، دلالان دلال و شرکت های غیر مالی به صندوق های کم هزینه دسترسی دارند.

Money Markets یک اصطلاح چتر است که طیف وسیعی از انواع بازار را در بر می گیرد ، که بسته به نیاز وام گیرندگان و وام دهندگان می تواند متفاوت باشد.

با بازارهای سرمایه ، که بخشی از سیستم مالی است که در آن سرمایه گذاری های بلند مدت مانند اوراق قرضه و سهام معامله می شود ، اشتباه گرفته نشود.

"بازار پول بازاری است که اوراق بهادار بدهی ، با سررسید یک سال یا کمتر ، معامله می شود."

نقدینگی برای سیستم مالی

بازارهای پول و بازارهای سرمایه - که بازار مالی را تشکیل می دهند - نقدینگی را برای سیستم مالی جهانی فراهم می کند.

به آنها بازارهای پول گفته می شود زیرا دارایی هایی که معامله می شوند کوتاه مدت هستند و به طور معمول می توانند به راحتی به پول نقد تبدیل شوند.

در بازارهای پول ، وام های بین بانکی مانند صندوق های متقابل بازار پول ، مقاله تجاری ، گواهینامه های سپرده ، قبض خزانه داری ، یادداشت های شهرداری ، صندوق های فدرال ، CD (گواهینامه های قابل مذاکره) ، سپرده های یورودولار ، توافق نامه های خرید مجدد تنظیم شده است () ، و وام های اوراق بهادار.

طبق بررسی جریان صندوق های فدرال رزرو ، بازارهای پول حدود یک سوم اعتبار در ایالات متحده را نشان می دهد. در اقتصادهای پیشرفته ، آنها بخش مهمی از همه وام ها را به خود اختصاص می دهند.

معاملات بازار پول شامل پول زیادی است - آنها عمده فروشی هستند - و به جای افراد خصوصی بین شرکت ها و نهادهای مالی صورت می گیرد. افرادی که می خواهند مقادیر کمتری را در این نوع دارایی ها سرمایه گذاری کنند می توانند این کار را از طریق صندوق های بازار پول انجام دهند.

ابزارهایی که معامله می شوند دارای سررسید متفاوت ، ریسک های اعتباری ، ارز و ساختار هستند و از این رو برای توزیع قرار گرفتن در معرض استفاده می شوند.

شرکت کنندگان در بازارهای پول

فعالان بازار پول شامل بانکهایی هستند که به سایر بانک ها وام می دهند و به شرکتهای تجاری در بازارهای سپرده گذاری و یوروکورنس ، شرکت هایی که با ارائه کاغذ تجاری که ممکن است توسط سایر مشاغل یا صندوق ها خریداری شود ، و سرمایه گذاران که CD را به عنوان مکانی امن خریداری می کنند ، جمع می کنند. پول خود را در کوتاه مدت واریز کنید.

دولت های مرکزی صورتحساب خزانه داری ایالات متحده را در بازارهای پول صادر می کنند ، که از چند روز تا دوازده ماه سررسید دارند. آنها فقط ممکن است توسط نمایندگی های اصلی از دولت خریداری شوند ، که می توانند مبلغ کمتری را به سرمایه گذاران انفرادی بفروشند. دولت های شهرداری و منطقه ای (ایالتی ، ایالت) نیز یادداشت های کوتاه مدت صادر می کنند.

مقاله تجاری ، که بلوغ آن از یک شبه تا چند ماه متغیر است ، در بین سرمایه گذاران شرکت ها محبوب است زیرا آنها نرخ بالاتری نسبت به صورتحساب خزانه داری یا سپرده های زمان بانکی می پردازند. با این حال ، با کاغذ تجاری خطر پیش فرض بیشتری وجود دارد.

شرکت های دارایی به طور کلی با صدور مقادیر عظیمی از ABCP (مقاله تجاری تحت حمایت دارایی) ، که با تعهد دارایی های واجد شرایط به یک مجرای ABCP تأمین می شود ، خود را تأمین می کنند. دارایی های واجد شرایط شامل وام های مسکن مسکونی/تجاری ، مطالبات دریافتی کارت اعتباری ، وام های پشتیبان وام ، وام خودرو و سایر دارایی های مالی است.

برخی از چند ملیتی بزرگ با رتبه بندی اعتباری بکر ، مانند جنرال الکتریک ، با صدور مقاله تجاری برای خود اعتبار می گیرند. بسیاری از شرکت های بزرگ باعث می شوند که بانک ها از طرف خود مقاله تجاری صادر کنند.

کارکردهای بازارهای پول

بازارهای پول دارای پنج کارکرد هستند:

-برای تأمین مالی صنعت: با تأمین وام های کوتاه مدت برای تأمین نیازهای سرمایه در گردش صنعت از طریق سیستم مقالات تجاری ، صورتحساب های مالی و غیره.

- برای تأمین مالی تجارت: آنها نقش مهمی در تأمین اعتبار تجارت داخلی و بین المللی ایفا می کنند. معامله گران از طریق قبض های مبادله ای که توسط بازار صورتحساب تخفیف می یابد ، مالی می گیرند. بازارهای تخفیف و خانه های پذیرش در تأمین مالی برای تجارت بین المللی کمک می کنند.

- برای سرمایه گذاری سودآوری: آنها بانک های تجاری را قادر می سازند تا از صندوق های مازاد خود در سرمایه گذاری های سودآور استفاده کنند. هدف اصلی بانکهای تجاری کسب درآمد از ذخایر آنها است. با این حال ، آنها همچنین باید نقدینگی را برای پاسخگویی به خواسته های نقدی غیر منتظره از سپرده گذاران حفظ کنند.

این ذخایر اضافی در دارایی های نزدیک پولی مانند قبض های کوتاه مدت مبادله سرمایه گذاری می شود که می توانند به راحتی به پول نقد تبدیل شوند. به این ترتیب ، بانکهای تجاری دو پرنده را با یک سنگ می کشند: 1. نقدینگی را حفظ کنید. 2. سود کسب کنید.

-برای بهبود خودکفایی بانکهای تجاری: در شرایط اضطراری ، هنگامی که یک بانک تجاری از بودجه کم است ، لازم نیست از بانک مرکزی درخواست کمک کرده و با نرخ بهره بالاتر وام بگیرید.

- برای کمک به بانکهای مرکزی: حتی اگر آنها قادر به عملکرد و تأثیرگذاری بر سیستم بانکی بدون بازارهای پول باشند ، وجود آنها به صاف کردن عملکرد کمک می کند و باعث افزایش کارایی بانکهای مرکزی می شود.