سهام اصلی در مقابل رقیق: هر آنچه را که باید بدانید

سهام اصلی در مقابل رقیق دو روش است که در سال 1997 توسط هیئت استاندارد حسابداری مالی تحمیل شده است ، تا شرکت ها بتوانند درآمد هر سهم خود را گزارش دهند. این مهم است زیرا سود هر سهم در مرکز همه چیز مالی است.

این سهام است که بخشی از سود شرکت را به سرمایه گذاران نشان می دهد. سهام اساسی و کاملاً رقیق شده است که چگونه میزان سهام سرمایه گذاران در یک شرکت اندازه گیری می شود. سهام اصلی شامل سهام موجود در همه سهامداران است ، در حالی که سهام کاملاً رقیق شده در صورت استفاده از اوراق بهادار قابل تبدیل یک شرکت ، تعداد کل سهام است. این اوراق بهادار شامل گزینه های سهام ، حکم سهام و اوراق قابل تبدیل از جمله موارد دیگر است.

از سهام رقیق شده همیشه باید هنگام محاسبه MVE یک شرکت یا ارزش بازار سهام ، به عنوان ارزش بازار سهام شرکت با استفاده از سهام رقیق شده استفاده شود. تعداد سهام رقیق شده می تواند باعث اختلاف در ارقام مهم مانند EPS یک شرکت یا درآمد هر سهم شود. EPS رقیق شده می تواند بر EPS اساسی تأثیر بگذارد.

درآمد اولیه EPS در مقابل درآمد رقیق: تجزیه و تحلیل صورتهای درآمد

دانستن تفاوت بین EPS پایه و EPS رقیق شده هنگام تجزیه و تحلیل صورت درآمد یک تجارت مهم است. این امر به ویژه برای سرمایه گذاران بسیار مهم است ، زیرا استفاده از شکل EPS اشتباه می تواند منجر به اطلاعات نادرست شود-مانند PEG گمراه کننده ، قیمت به درآمد و نسبت PEG تنظیم شده سود سهام.

هنگام بررسی صورتهای سود و زیان یک شرکت ، انجام تحقیقات در دو سطح مختلف مهم است. اولین مورد در حال بررسی کل مشاغل است که تصمیم می گیرد چقدر سودآور است ، و دوم بررسی سود هر سهم - چقدر سود پیش پرداخت هر سهامدار برای هر سهم متعلق به آن می پردازد. شرکت های بازرگانی عمومی به سهام تقسیم می شوند که بخشی از پای کل مالکیت را نشان می دهد. رقم دوم برای سرمایه گذاران فردی مهمترین است. اگر هر سال سود یک شرکت افزایش یابد اما سود کمی به سهامداران برسد ، سود مشاغل از اهمیت کمتری برخوردار است زیرا ممکن است یک سرمایه گذاری وحشتناک باشد. این مشکل نسبتاً متداول است و به احتمال زیاد به آن رسیدگی می شود.

شرکت های دوستدار سهام بر روی نتایج هر سهم تمرکز می کنند و آنها را نسبت به اندازه شرکت اولویت بندی می کنند. مدیریت مانند این متوجه می شود که هر بار که سهام مجدداً مورد استفاده قرار می گیرد ، صاحبان فعلی بخشی از دارایی های تجاری خود را می فروشند و آنها را به هر کس صاحب جدید می دهد. خوشبختانه ، حسابداری که قوانین GAAP را توسعه داده اند ، راه حلی ارائه دادند. راه حل آنها این بود که شرکت ها با استفاده از دو روش مختلف ، درآمد را در افشای خود ارائه دهند.

محاسبه EPS

EPS اساسی و EPS رقیق شده دو شکل مورد نیاز GAAP است. EPS اساسی درآمد خالص سهام مشترک را برای یک دوره زمانی می گیرد و آن را با میانگین تعداد سهام ممتاز برای مدت مشابه تقسیم می کند. محاسبات EPS رقیق شده شامل همه اوراق بهادار قابل تبدیل است. گزینه های خارج از پول در EPS رقیق گنجانده نشده است.

استفاده از EPS رقیق برای تجزیه و تحلیل یک تجارت

هنگام محاسبه EPS رقیق شده ، تبدیل های ضد عفونی کننده گنجانده نمی شوند زیرا انجام این کار باعث افزایش سود هر سهم می شود ، که در دنیای واقعی اتفاق نمی افتد. دلایل از دیدگاه عملی: اگر یک شرکت مقدار زیادی از رقیق بالقوه داشته باشد و قیمت سهام کاهش یابد ، همه این رقیق می تواند از محاسبه EPS رقیق شده از بین برود.

افزایش قیمت سهام در آینده می تواند رقت را به عقب برگرداند و همین امر محاسبه EPS رقیق شده طولانی مدت را دشوار می کند. اگر قیمت سهام برای مدت طولانی کاهش یابد ، برخی از گزینه های سهام تمایل به ناپدید شدن دارند ، اگرچه این اغلب با گزینه های جدید سهام که با قیمت پایین تر ارائه می شود همراه است. به طور کلی ، اگر شرکت سود کسب کند ، EPS رقیق شده پایین تر از EPS اساسی است و به طور مشابه ، EPS رقیق ضرر کمتری نسبت به EPS اساسی در وضعیت ضرر نشان می دهد. این امر به این دلیل است که سود و ضرر باید بین سهام بیشتری تقسیم شود.

در صورت نیاز به کمک به سهام BASIC در مقابل رقیق شده ، می توانید نیاز قانونی خود را در بازار Upcounsel ارسال کنید. Upcounsel تنها 5 درصد برتر وکلا را در سایت خود می پذیرد. وکلا در Upcounsel از دانشکده های حقوقی مانند حقوق هاروارد و قانون ییل و به طور متوسط 14 سال تجربه قانونی ، از جمله کار با یا به نمایندگی از شرکت هایی مانند Google ، Menlo Ventures و Airbnb آمده اند.