واژه نامه اصطلاحات مشترک

سرمایه گذار معتبر - یک موسسه یا یک فرد با ارزش با خالص ، که اوراق بهادار ممکن است به موجب یک محل خصوصی با اعتماد به شرط "بندر امن" که در آیین نامه D قانون اوراق بهادار ایالات متحده در سال 1933 یافت می شود ، ارتقا یابد و به عنوان یکی از موارد زیر تعریف شود: (1) یک بانک ، شرکت بیمه ، شرکت سرمایه گذاری ثبت شده ، شرکت توسعه تجارت یا شرکت سرمایه گذاری تجاری کوچک.(2) یک برنامه منافع کارمند ، یک سازمان خیریه ، شرکت یا مشارکت یا اعتماد برای به دست آوردن اوراق بهادار ارائه شده با دارایی های بیش از 5 میلیون دلار.(3) مدیر ، مدیر اجرایی یا شریک عمومی شرکت فروش اوراق بهادار.(4) شغلی که در آن همه صاحبان سهام سرمایه گذاران معتبر هستند.(5) شخصی که دارای ارزش خالص فردی یا مشترک با همسر شخص است ، بیش از 1 میلیون دلار. یا (6) شخصی با درآمد بیش از 200000 دلار در هر دو سال اخیر یا درآمد مشترک با همسر بیش از 300000 دلار.

سرمایه گذاری جایگزین - ویژگی های اساسی مهم سرمایه گذاری های جایگزین عبارتند از: (1) پیگیری بازده مطلق - یعنی تلاش برای دستیابی به بازده مثبت صرف نظر از افزایش قیمت دارایی یا در حال کاهش است.(2) آزادی در تجارت تمام کلاس های دارایی و طیف گسترده ای از ابزارهای مالی ضمن استفاده از انواع سبک های سرمایه گذاری ، استراتژی ها و تکنیک ها در بازارهای مختلف ، و (3) اعتماد به مهارت مدیر سرمایه گذاری و استفاده از یک فرآیند سرمایه گذاری روشن برای بهره برداریناکارآمدی و فرصت های بازار با دلایل و منشأ قابل تشخیص و قابل درک. مدیران سرمایه گذاری جایگزین ممکن است از قیمت گذاری ناهنجاری های بین اوراق بهادار مرتبط ، سرمایه گذاری در "حرکت" برای جذب روند بازار استفاده کنند ، یا از دانش تخصصی خود در مورد بازارها و صنایع برای گرفتن فرصت های سود حاصل از موقعیت های خاص استفاده کنند. امکان استفاده از مشتقات ، تکنیک های داوری و مهمتر از همه فروش کوتاه - فروش دارایی هایی که شخص با انتظار خرید آنها با قیمت پایین تر نیست - به مدیران سرمایه گذاری جایگزین امکان می دهد تا بتوانند رشد در ریزش ، افزایش و ناپایدار را ایجاد کنند. بازارها

تخصیص دارایی - ساختار یک نمونه کارها - یعنی تخصیص بخش های خاص آن در کلاسهای دارایی های مختلف ، یعنی اوراق بهادار ، املاک ، پول نقد ، بهره ثابت و غیره.

دارایی های تحت مدیریت - شامل کلیه سرمایه گذاری ها ، از جمله پول نقد ، که توسط یک مدیر صندوق برای خود و مشتریان آن اداره و اداره می شوند.

متنوع سازی - به استراتژی شامل گروهی از سرمایه گذاری ها در یک نمونه کارها که با یکدیگر متفاوت است ، اشاره دارد ، به طوری که اثر ترکیبی از ورود آنها به احتمال زیاد منجر به دستیابی به اهداف نمونه کارها می شود - در مقایسه با احتمال انجام این کاربا یک نمونه کارها از سرمایه گذاری های مشابه.

ریسک نزولی - ریسک نزولی اندازه گیری مشابهی با نوسانات است ، به جز اینکه این آمار بازده متوسط را فقط برای دوره هایی که بازده پایین تر از صفر بود (یا نرخ معیار دیگر) محاسبه می کند و سپس تغییر فقط این دوره های "از دست دادن" در اطراف دوره ها را اندازه گیری می کندمیانگین محاسبه شدهبه عبارت دیگر ، این آمار نوسانات عملکرد نزولی را اندازه گیری می کند.

صندوق پرچین - هیچ تعریف استاندارد بین المللی/حقوقی وجود ندارد ، هرچند که ممکن است تمام یا برخی از ویژگی های زیر را داشته باشد: ممکن است از نوعی قرار گرفتن در معرض دارایی کوتاه استفاده کند. ممکن است از مشتقات و/یا خطرات متنوع تر یا محصولات اساسی پیچیده استفاده کنند. و ممکن است از نوعی اهرم استفاده کند. صندوق ها بر اساس عملکرد صندوق و همچنین هزینه مدیریتی هزینه ای را پرداخت می کنند. سرمایه گذاران معمولاً مجاز به بازپرداخت علاقه خود فقط به صورت دوره ای هستند ، به عنوان مثالسه ماهه یا نیمه سالانه ؛به طور معمول ، مدیر یک سرمایه گذار مهم در کنار سایر سرمایه گذاران (خارج) صندوق است.

صندوق پرچین صندوق ها - صندوق سرمایه گذاری های اساسی آن در سایر صندوق های پرچین است. گاهی اوقات به عنوان صندوق های چند مدیر نیز شناخته می شود.

HEDGING - روند محافظت از ارزش یک سرمایه گذاری در برابر خطر ضرر در صورت وجود حرکت منفی قیمت.

علامت آب زیاد - وجود علامت آب بالا تضمین می کند که یک صندوق فقط هزینه های مربوط به عملکرد را در سود جدید می گیرد. به عنوان مثال ، فرض کنید یک سرمایه گذاری 1،000،000 دلاری انجام شده است و این صندوق در سال 1 20 ٪ کاهش می یابد و 800،000 دلار در صندوق باقی می گذارد. در سال 2 ، صندوق 25 ٪ باز می گردد و ارزش سرمایه گذاری را به 1،000،000 دلار باز می گرداند. اگر این صندوق از آب بالایی بهره ببرد ، در بازده سال 2 هزینه تشویقی نخواهد داشت ، زیرا این سرمایه گذاری هرگز رشد نکرده است ، یعنی صندوق سود جدیدی کسب نکرده است. این صندوق تنها در صورت افزایش سرمایه گذاری بالاتر از سطح 1،000،000 دلار ، هزینه های تشویقی را در بر می گیرد.

استراتژی سرمایه گذاری - فرآیند سرمایه گذاری خاص که توسط یک مدیر در استفاده از یک سبک سرمایه گذاری به کار رفته است. به طور کلی حدود 20 استراتژی اولیه وجود دارد که توسط صندوق های تامینی مانند کلان جهانی و عدالت بلند کوتاه به کار می روند.

اهرم - پول وام گرفته شده ای که یک سرمایه گذار برای افزایش قدرت خرید و افزایش قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری از آن استفاده می کند. کاربران اهرم به این امید که بازده موقعیت آنها از هزینه های وام خود فراتر رود ، به دنبال افزایش مبلغ سرمایه گذاری شده خود هستند. میزان اهرم صندوق یا به عنوان نسبت بدهی به سهام یا به عنوان درصدی از کل دارایی های صندوق که توسط بدهی تأمین می شود ، بیان شده است. مثال: اگر یک صندوق دارای 1 میلیون دلار سرمایه سهام باشد و 2 میلیون دلار دیگر نیز وام می گیرد تا کل دارایی های خود را به 3 میلیون دلار برساند ، می توان اهرم آن را "دو برابر سهام" یا 67 ٪ (2 میلیون دلار تقسیم بر 3 میلیون دلار) اعلام کرد.

نقدینگی - سهولتی که یک محصول/صندوق سرمایه گذاری را می توان از آن فروخته و بازخرید کرد ، بدون اینکه بر قیمت آن تأثیر بگذارد. صندوق های پرچین به طور معمول نقدینگی سه ماهه یا سالانه را ارائه می دهند ، به این معنی که به سرمایه گذاران اجازه می دهد سهام خود را که اغلب اغلب بازخرید می کنند.

هزینه مدیریت - هزینه ای که برای مدیریت و ارائه خدمات به صندوق به مدیر صندوق پرداخت می شود و همچنین برای تأمین هزینه های عملیاتی خاص. سرمایه گذاران معمولاً به طور جداگانه برای هزینه های انجام شده برای خدمات برون سپاری هزینه می شوند. هزینه مدیریت به طور کلی به عنوان هزینه ای در برابر دارایی های سرمایه گذار بیان می شود و به طور معمول از سالانه 0. 5 ٪ تا 2 ٪ کل دارایی های یک سرمایه گذار در صندوق متغیر است و معمولاً به صورت سه ماهه جمع آوری می شود.

ارزش دارایی خالص - ارزش بازار کل دارایی های یک صندوق ، منهای بدهی و دارایی های نامشهود ، که بر اساس تعداد سهام آن تقسیم شده است. این اندازه گیری برای تعیین قیمت های موجود برای سرمایه گذاران برای بازپرداخت و اشتراک ها استفاده می شود. صندوق های پرچین به طور معمول NAV های خود را در پایان هر روز کاری محاسبه می کنند ، اما آنها را به صورت ماهانه به سرمایه گذاران گزارش می دهند. صندوق های متقابل روزانه NAVS خود را گزارش می دهند.

هزینه عملکرد - هزینه ای که برای تأمین بازده سرمایه گذاری ، اغلب با مراجعه به معیار یا نرخ مانع ، به مدیر صندوق پرداخت می شود. این هزینه براساس سود جدید خالص است و توسط مدیر صندوق پرچین برای دوره مربوطه به دست می آید. ممکن است سالانه یا سه ماهه پرداخت شود اما ماهانه در ارزیابی صندوق جمع می شود.

بازپرداخت - انحلال سهام یا منافع در یک صندوق سرمایه گذاری.

عملکرد تنظیم شده ریسک - ریسک نسبت به بازده: بازده حاصل از هر واحد ریسک یا خطر مرتبط با یک سطح خاص از پاداش ، که معمولاً با نسبت شارپ نشان داده می شود. بهبود بازده تنظیم شده ریسک یا به افزایش بازده بدون افزایش متناسب در سطح ریسک یا حفظ سطح بازده در حالی که ریسک مرتبط را کاهش می دهد بستگی دارد.

فروش کوتاه - فروش سهام در انتظار این که بتوانید آنها را در آینده با قیمت پایین تر خریداری کنید. مدیری که تخمین های کوتاهی را به فروش می رساند مبنی بر اینکه اوراق بهادار یا بازار بیش از حد ارزیابی می شود یا ناامیدی درآمدها را پیش بینی می کند ، غالباً به دلیل بی نظمی حسابداری ، رقابت جدید ، تغییر مدیریت و غیره. وجوهی که کوتاه می فروشند اغلب به عنوان پرچین برای جبران فقط طولانی مدت استفاده می شوند. اوراق بهادار و توسط کسانی که احساس می کنند بازار به یک چرخه نزولی نزدیک می شود. وجوهی که به فروش می رسد کوتاه نیز از نظر طبیعت به شدت در معرض خطرات شدید قرار دارند زیرا موقعیت های کوتاه آنها پتانسیل ضرر نامتناهی را نشان می دهد. در نتیجه ، فروش کوتاه کاملاً تنظیم می شود و باید با احتیاط در نظر گرفته شود. فروش کوتاه یک استراتژی جهت دار است که به طور کلی با بازده نسبتاً بی ثبات و همبستگی معنی داری با شاخص های اصلی سهام مشخص می شود.

ریسک سیستمیک - این خطر که پیش فرض توسط یک شرکت کننده در بازار به دلیل وجود ماهیت در هم تنیده بازارهای مالی ، بر سایر شرکت کنندگان پیامدهایی داشته باشد. به عنوان مثال ، پیش فرض مشتری A در بازار X ممکن است بر توانایی واسطه B در انجام تعهدات خود در بازارهای X ، Y و Z تأثیر بگذارد.

ارزش در معرض خطر-اندازه گیری از تغییر بالقوه در ارزش که نمونه کارها یک صندوق ممکن است تجربه کند. معمولاً به عنوان درصد بیان می شود ، که از آن به عنوان سطح اطمینان یاد می شود.