ارزش کتاب در مقابل ارزش بازار: تفاوت چیست؟

کریس ب. مورفی سردبیر و نویسنده مالی با بیش از 15 سال تجربه پوشش بانکی و بازارهای مالی است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مواد آموزشی در مورد بیمه عمر و سالیانه است.

Amanda Bellucco-Chatham یک ویراستار ، نویسنده ، و حقایق با سالها تجربه در زمینه تحقیق در زمینه امور مالی شخصی است. تخصص ها شامل برنامه ریزی مالی عمومی ، توسعه شغلی ، وام ، بازنشستگی ، آماده سازی مالیات و اعتبار است.

ارزش کتاب در مقابل ارزش بازار: یک مرور کلی

اگرچه سرمایه گذاران معیارهای زیادی برای تعیین ارزش سهام یک شرکت دارند ، اما دو مورد از رایج ترین آنها ارزش کتاب و ارزش بازار هستند. هر دو ارزیابی می توانند در محاسبه این که آیا سهام نسبتاً ارزشمند ، بیش از حد ارزش یا کم ارزش است ، مفید باشد. در این مقاله ، ما به تفاوت های بین این دو و نحوه استفاده از آنها توسط سرمایه گذاران و تحلیلگران خواهیم پرداخت.

غذای اصلی

• ارزش کتاب یک شرکت میزان پول سهامداران در صورت انحلال دارایی و بدهی های پرداخت شده است.
• ارزش بازار ارزش یک شرکت با توجه به بازارهای براساس قیمت فعلی سهام و تعداد سهام برجسته است.
• هنگامی که ارزش بازار کمتر از ارزش کتاب باشد ، بازار معتقد نیست که شرکت ارزش ارزش کتاب های خود را دارد.
• ارزش بازار بالاتر از ارزش کتاب به این معنی است که بازار به دلیل افزایش درآمد مورد انتظار ، ارزش بالایی را به شرکت اختصاص می دهد.
• هنگام استفاده از ارزش کتاب و ارزش بازار برای ارزیابی شرکت ها در برابر یکدیگر ، مقایسه شرکت ها در همان صنعت مهم است.

تفاوت بین کتاب و ارزش بازار

ارزش کتاب

ارزش کتاب سهام از لحاظ تئوری میزان پولی است که در صورت انحلال شرکت به سهامداران پرداخت می شود و تمام بدهی های خود را پرداخت می کند. در نتیجه ، ارزش کتاب با تفاوت بین کل دارایی های یک شرکت و بدهی های کل برابر است.

ارزش کتاب نیز به عنوان حقوق سهامداران ثبت می شود. به عبارت دیگر ، ارزش کتاب به معنای واقعی کلمه ارزش شرکت با توجه به کتابهای خود (ترازنامه) است که تمام بدهی ها از دارایی ها کم می شوند.

نیاز به ارزش کتاب نیز در مورد اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده (GAAP) بوجود می آید. طبق این قوانین ، دارایی های سخت (مانند ساختمانها و تجهیزات) ذکر شده در ترازنامه یک شرکت فقط با توجه به ارزش کتاب قابل بیان است. این گاهی اوقات مشکلاتی را برای شرکت هایی با دارایی ایجاد می کند که بسیار قدردانی کرده اند. این دارایی ها قابل استفاده مجدد نیستند و به ارزش کلی شرکت اضافه می شوند.

محاسبه ارزش کتاب

براساس گزارش سالانه این بانک ، در زیر ترازنامه سال مالی منتهی به سال 2021 برای بانک آمریکا قرار دارد.

• دارایی های کل 3. 17 تریلیون دلار بود.
• بدهی ها 2. 90 تریلیون دلار بود.
• ارزش کتاب از پایان سال 2021 270 میلیارد دلار بود.

از نظر تئوری ، اگر بانک مرکزی آمریکا تمام دارایی های خود را انحلال کرده و بدهی های خود را پرداخت کند ، این بانک تقریباً 270 میلیارد دلار برای پرداخت سهامداران باقی مانده است.

بانک آمریکا

ارزش بازار

ارزش بازار ارزش یک شرکت با توجه به بازارهای مالی است. ارزش بازار یک شرکت با ضرب قیمت سهام فعلی با تعداد سهام برجسته ای که در بازار تجارت می کنند محاسبه می شود. ارزش بازار همچنین به عنوان سرمایه گذاری در بازار شناخته می شود.

به عنوان مثال ، از 8 مارس 2022 ، بانک مرکزی آمریکا بیش از 8. 07 میلیارد سهم برجسته داشت در حالی که سهام با 38. 65 دلار معامله می شد و ارزش بازار بانک آمریکا یا سرمایه گذاری بازار 312 میلیارد دلار (8. 07 میلیارد * 38. 65). از 31 دسامبر 2021 ، ارزش بازار بانک آمریکا 359 میلیارد دلار بود.

ملاحظات خاص

هنگامی که ارزش بازار یک شرکت کمتر از ارزش کتاب خود باشد ، ممکن است به این معنی باشد که سرمایه گذاران اعتماد به نفس شرکت را از دست داده اند. به عبارت دیگر ، بازار ممکن است اعتقاد نداشته باشد که شرکت ارزش آن را برای کتاب های خود ارزش دارد یا اینکه درآمد آینده کافی وجود دارد. سرمایه گذاران ارزش ممکن است به دنبال شرکتی باشند که ارزش بازار کمتر از ارزش کتاب آن باشد به امید اینکه بازار در ارزیابی آن اشتباه باشد.

به عنوان مثال ، در طول رکود اقتصادی بزرگ ، ارزش بازار بانک آمریکا زیر ارزش کتاب آن بود. اکنون که بانک و اقتصاد بهبود یافته اند ، ارزش بازار شرکت دیگر با تخفیف با ارزش کتاب خود تجارت نمی کند.

ارزش کتاب و ارزش بازار فقط دو معیار برای ارزیابی یک شرکت است ، برخی دیگر شامل نسبت بدهی به سهام (D/E) ، سود هر سهم (EPS) ، نسبت قیمت به درآمد (P/E) ونسبت سرمایه در گردش.

هنگامی که ارزش بازار از ارزش کتاب بیشتر است ، بازار سهام به دلیل قدرت درآمد دارایی های شرکت ، ارزش بالاتری را به شرکت اختصاص می دهد. شرکت های سودآور به طور مداوم ارزش بازار را بیشتر از ارزش کتاب خود دارند زیرا سرمایه گذاران به توانایی شرکت ها برای ایجاد رشد درآمد و رشد درآمد اطمینان دارند.

هنگامی که ارزش کتاب برابر است با ارزش بازار ، بازار هیچ دلیل قانع کننده ای برای اعتقاد بر دارایی های شرکت بهتر یا بدتر از آنچه در ترازنامه بیان شده است ، نمی بیند.

ارزش کتاب و ارزش بازار دو محاسبه اساساً متفاوت است که داستانی راجع به قدرت کلی مالی یک شرکت می گوید. مقایسه ارزش کتاب با ارزش بازار یک شرکت همچنین می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا با توجه به دارایی ها ، بدهی ها و توانایی آن در تولید درآمد ، ارزش افزوده یا کم ارزش داشته باشند.

با هر متریک مالی ، تشخیص محدودیت های ارزش کتاب و ارزش بازار و استفاده از ترکیبی از معیارهای مالی هنگام تجزیه و تحلیل یک شرکت مهم است.

آیا ارزش کتاب همان ارزش منصفانه است؟

ارزش کتاب دارایی به هزینه آن منهای استهلاک با گذشت زمان اشاره دارد. این مقدار دارایی بر اساس ترازنامه آن است. ارزش منصفانه یک دارایی نشان دهنده قیمت بازار آن است. قیمت بین یک خریدار و فروشنده توافق شد.

آیا ارزش کتاب شاخص خوبی از ارزش یک شرکت است؟

بله ، ارزش کتاب می تواند شاخص خوبی از ارزش یک شرکت باشد. یک ارزش کتاب که کم است می تواند منعکس کند که سهام یک شرکت کم ارزش است. برعکس ، یک ارزش کتاب که زیاد است می تواند منعکس کننده ارزش سهام یک شرکت باشد.

ارزش کتاب منفی به چه معنی است؟

ارزش کتاب منفی بدان معنی است که بدهی های یک شرکت از دارایی های آن بیشتر است. این نشان می دهد که یک شرکت احتمالاً ورشکسته است. با این حال ، این بدان معنا نیست که یک شرکت سرمایه گذاری بدی است. برای درک اینکه چرا ارزش کتاب منفی است ، باید بیشتر حفر شود.

Investopedia نویسندگان را ملزم به استفاده از منابع اصلی برای حمایت از کار خود می کند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

بانک آمریکا."گزارش سالانه 2021" ، صفحه 130.

پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکت هایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia تمام پیشنهادات موجود در بازار را شامل نمی شود.