تعریف تجزیه و تحلیل حساسیت

آیا کنتون یک متخصص در اقتصاد و قوانین و مقررات سرمایه گذاری است. وی پیش از این نقش های سرمقاله ارشد را در Investopedia و Kapitall Wire برگزار می کرد و دارای مدرک کارشناسی ارشد در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتر فلسفه در ادبیات انگلیسی از NYU است.

دیوید مهربانی یک حسابدار معتبر عمومی (CPA) و یک متخصص در زمینه حسابداری مالی ، برنامه ریزی و تهیه مالیاتی شرکت و فردی و برنامه ریزی سرمایه گذاری و بازنشستگی است. دیوید به هزاران مشتری کمک کرده است که سیستم های حسابداری و مالی خود را بهبود بخشند ، بودجه ایجاد کنند و مالیات خود را به حداقل برسانند.

ویکی ولاسکز یک محقق و نویسنده است که سازمان های مختلف جامعه و غیرانتفاعی را مدیریت ، هماهنگ و کارگردانی کرده است. وی تحقیقات عمیق در مورد مسائل اجتماعی و اقتصادی انجام داده است و همچنین مواد آموزشی را برای منطقه بزرگ ریچموند تجدید نظر و ویرایش کرده است.

سرمایه گذاری / لارا آنتال

تجزیه و تحلیل حساسیت چیست؟

تجزیه و تحلیل حساسیت تعیین می کند که چگونه مقادیر مختلف یک متغیر مستقل تحت یک مجموعه مشخص از فرضیات بر یک متغیر وابسته خاص تأثیر می گذارد. به عبارت دیگر ، تجزیه و تحلیل حساسیت مطالعه می کند که چگونه منابع مختلف عدم اطمینان در یک مدل ریاضی به عدم اطمینان کلی مدل کمک می کند. این تکنیک در مرزهای خاصی استفاده می شود که به یک یا چند متغیر ورودی بستگی دارد.

تجزیه و تحلیل حساسیت در دنیای تجارت و در زمینه اقتصاد استفاده می شود. این ماده معمولاً توسط تحلیلگران مالی و اقتصاددانان مورد استفاده قرار می گیرد و همچنین به عنوان یک تجزیه و تحلیل What-If شناخته می شود.

غذای اصلی

• تجزیه و تحلیل حساسیت تعیین می کند که چگونه مقادیر مختلف یک متغیر مستقل تحت یک مجموعه مشخص از فرضیات بر یک متغیر وابسته خاص تأثیر می گذارد.
• این مدل همچنین به عنوان یک تجزیه و تحلیل شبیه سازی یا شبیه سازی گفته می شود.
• از تجزیه و تحلیل حساسیت می توان برای کمک به پیش بینی در قیمت سهم شرکت های معامله شده عمومی یا چگونگی تأثیر نرخ بهره بر قیمت اوراق استفاده کرد.
• تجزیه و تحلیل حساسیت امکان پیش بینی با استفاده از داده های تاریخی و واقعی را فراهم می کند.
• در حالی که تجزیه و تحلیل حساسیت تعیین می کند که چگونه متغیرها بر یک رویداد واحد تأثیر می گذارند ، تجزیه و تحلیل سناریو برای تعیین نتایج مختلف برای موقعیت های گسترده تر مفید است.

تجزیه و تحلیل میزان حساسیت

تجزیه و تحلیل حساسیت چگونه کار می کند

تجزیه و تحلیل حساسیت یک مدل مالی است که تعیین می کند که چگونه متغیرهای هدف بر اساس تغییرات در متغیرهای دیگر که به عنوان متغیرهای ورودی شناخته می شوند ، تحت تأثیر قرار می گیرند. این راهی برای پیش بینی نتیجه یک تصمیم با توجه به طیف خاصی از متغیرها است. با ایجاد مجموعه ای از متغیرها ، یک تحلیلگر می تواند تعیین کند که چگونه تغییرات در یک متغیر بر نتیجه تأثیر می گذارد.

هر دو متغیر هدف و ورودی یا مستقل و وابسته به هنگام انجام تجزیه و تحلیل حساسیت به طور کامل مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند. شخصی که تجزیه و تحلیل را انجام می دهد به چگونگی حرکت متغیرها و همچنین چگونگی تأثیر هدف توسط متغیر ورودی می پردازد.

از تجزیه و تحلیل حساسیت می توان برای کمک به پیش بینی در مورد قیمت سهم شرکت های دولتی استفاده کرد. برخی از متغیرهایی که بر قیمت سهام تأثیر می گذارد شامل درآمد شرکت ، تعداد سهام برجسته ، نسبت بدهی به سهام (D/E) و تعداد رقبا در صنعت است. این تجزیه و تحلیل را می توان در مورد قیمت سهام آینده با تهیه فرضیات مختلف یا اضافه کردن متغیرهای مختلف تصفیه کرد. این مدل همچنین می تواند برای تعیین تأثیر تغییر نرخ بهره بر قیمت اوراق قرضه استفاده شود. در این حالت ، نرخ بهره متغیر مستقل است ، در حالی که قیمت اوراق قرضه متغیر وابسته است.

تجزیه و تحلیل حساسیت امکان پیش بینی با استفاده از داده های تاریخی و واقعی را فراهم می کند. با مطالعه تمام متغیرها و نتایج احتمالی ، می توان تصمیمات مهمی را در مورد مشاغل ، اقتصاد و سرمایه گذاری انجام داد.

سرمایه گذاران همچنین می توانند از تجزیه و تحلیل حساسیت برای تعیین تأثیرات متغیرهای مختلف بر بازده سرمایه گذاری خود استفاده کنند.

سودمندی تجزیه و تحلیل حساسیت

مدلهای مالی که شامل تجزیه و تحلیل حساسیت هستند می توانند طیف وسیعی از بازخورد را ارائه دهند که در بسیاری از سناریوهای مختلف مفید است. وسعت سودمندی تجزیه و تحلیل حساسیت شامل موارد زیر نیست:

• درک عوامل تأثیرگذار. این شامل چه و چگونگی تعامل عوامل خارجی با یک پروژه یا تعهد خاص است. این امر به مدیریت اجازه می دهد تا بهتر بفهمد متغیرهای ورودی ممکن است متغیرهای خروجی را تحت تأثیر قرار دهند.
• کاهش عدم اطمینان. مدل های تجزیه و تحلیل حساسیت پیچیده کاربران را در مورد عناصر مختلف تأثیرگذار بر یک پروژه آموزش می دهند. این به نوبه خود به اعضا در مورد این پروژه اطلاع می دهد که چه چیزی باید هوشیار باشد یا از قبل برنامه ریزی کنید.
• خطاهای گرفتنفرضیات اصلی برای تجزیه و تحلیل پایه ممکن است برخی از خطاهای نامشخص داشته باشد. با انجام تکرارهای مختلف تحلیلی ، مدیریت ممکن است در تجزیه و تحلیل اصلی اشتباه کند.
• ساده سازی مدلمدل های بیش از حد پیچیده ممکن است تجزیه و تحلیل ورودی ها را دشوار کند. با انجام تجزیه و تحلیل حساسیت، کاربران بهتر می توانند درک کنند که چه عواملی واقعاً مهم نیستند و می توانند به دلیل عدم اهمیت آن از مدل حذف شوند.
• برقراری ارتباط با نتایجمدیریت ارشد ممکن است قبلاً در مورد یک تعهد تدافعی یا کنجکاو باشد. گردآوری تجزیه و تحلیل در موقعیت های مختلف به تصمیم گیرندگان کمک می کند تا از نتایج دیگری که ممکن است علاقه مند به دانستن آنها باشند مطلع شوند.
• دستیابی به اهداف. مدیریت ممکن است برنامه های راهبردی بلندمدتی ارائه دهد که باید معیارهای خاصی را برآورده کند. با انجام تجزیه و تحلیل حساسیت، یک شرکت می تواند بهتر درک کند که چگونه یک پروژه ممکن است تغییر کند و چه شرایطی باید برای تیم وجود داشته باشد تا به اهداف متریک خود دست یابد.

از آنجایی که تجزیه و تحلیل حساسیت به سوالاتی مانند «اگر XYZ اتفاق بیفتد چه می شود؟» پاسخ می دهد، به این نوع تحلیل، آنالیز چه می گویند.

حساسیت در مقابل تحلیل سناریو

در امور مالی، یک تحلیل حساسیت برای درک تأثیر طیفی از متغیرها بر یک نتیجه معین ایجاد می شود. توجه به این نکته مهم است که تحلیل حساسیت با تحلیل سناریو یکسان نیست. به عنوان مثال، فرض کنید یک تحلیلگر حقوق صاحبان سهام می خواهد یک تحلیل حساسیت و یک تحلیل سناریو در مورد تأثیر سود هر سهم (EPS) بر ارزش گذاری نسبی یک شرکت با استفاده از ضریب قیمت به درآمد (P/E) انجام دهد.

تجزیه و تحلیل حساسیت بر اساس متغیرهایی است که بر ارزش گذاری تأثیر می گذارند، که یک مدل مالی می تواند با استفاده از قیمت متغیرها و EPS آنها را به تصویر بکشد. تجزیه و تحلیل حساسیت این متغیرها را جدا می کند و سپس دامنه نتایج ممکن را ثبت می کند.

از سوی دیگر، برای تجزیه و تحلیل سناریو، یک تحلیلگر سناریوی خاصی مانند سقوط بازار سهام یا تغییر در مقررات صنعت را تعیین می کند. سپس تحلیلگر متغیرهای درون مدل را تغییر می دهد تا با آن سناریو هماهنگ شوند. در مجموع، تحلیلگر تصویری جامع دارد و اکنون طیف کاملی از نتایج را با توجه به تمام افراط ها می داند، و با توجه به مجموعه خاصی از متغیرها که توسط سناریوهای واقعی تعریف شده اند، درک می کند که نتایج چه خواهند بود.

مزایا و محدودیت های تحلیل حساسیت

انجام تجزیه و تحلیل حساسیت تعدادی از مزایای تصمیم گیرندگان را فراهم می کند. اول ، به عنوان یک مطالعه عمیق از همه متغیرها عمل می کند. از آنجا که عمیق تر است ، پیش بینی ها ممکن است بسیار قابل اطمینان تر باشد. ثانیا ، به تصمیم گیرندگان این امکان را می دهد تا در آینده پیشرفت کنند. سرانجام ، این امکان را برای تصمیم گیری صحیح در مورد شرکت ها ، اقتصاد یا سرمایه گذاری آنها فراهم می کند.

استفاده از مدلی مانند این برخی مضرات وجود دارد. نتایج همه براساس فرضیات است زیرا متغیرها همه بر اساس داده های تاریخی است. مدل های بسیار پیچیده ممکن است سیستم فشرده باشند و مدل هایی با متغیرهای بیش از حد ممکن است توانایی کاربر در تجزیه و تحلیل متغیرهای تأثیرگذار را تحریف کنند.

مدیریت موقعیت های مختلف خروجی را بر اساس ریسک یا تغییر متغیرها فراهم می کند

ممکن است به مدیریت کمک کند تا ورودی های خاص را برای دستیابی به نتایج خاص تر هدف قرار دهد

ممکن است به راحتی مناطقی را برای تمرکز بر روی یا بیشترین خطرات برای کنترل ارتباط برقرار کند

ممکن است اشتباهات موجود در معیار اصلی را شناسایی کند

به طور کلی عدم اطمینان و غیرقابل پیش بینی بودن یک تعهد خاص را کاهش می دهد

به شدت به فرضیاتی متکی است که ممکن است در آینده درست نشود

ممکن است سیستم های رایانه ای را با مدلهای پیچیده و فشرده بارگذاری کند

ممکن است بیش از حد پیچیده شود که توانایی تحلیلگران را تحریف می کند

ممکن است متغیرهای مستقل را به طور دقیق ادغام نکند (زیرا یک متغیر ممکن است به طور دقیق تأثیر متغیر دیگر را نداشته باشد)

نمونه ای از تجزیه و تحلیل حساسیت

فرض کنید سو یک مدیر فروش است که می خواهد تأثیر ترافیک مشتری را بر کل فروش درک کند. او تعیین می کند که فروش تابعی از قیمت و حجم معامله است. قیمت ویجت 1000 دلار است و سو در سال گذشته 100 دلار برای کل فروش 100000 دلار فروخته است.

سو همچنین تعیین می کند که افزایش 10 درصدی در ترافیک مشتری 5 ٪ حجم معاملات را افزایش می دهد. این به او اجازه می دهد تا یک مدل مالی و تجزیه و تحلیل حساسیت را در اطراف این معادله بر اساس بیانیه های IF ایجاد کند. این می تواند به او بگوید که در صورت افزایش ترافیک مشتری 10 ٪ ، 50 ٪ یا 100 ٪ در فروش چه اتفاقی می افتد.

براساس 100 معاملات امروز ، افزایش 10 ٪ ، 50 ٪ یا 100 ٪ در ترافیک مشتری به ترتیب با افزایش معاملات 5 ٪ ، 25 ٪ یا 50 ٪ برابر است. تجزیه و تحلیل حساسیت نشان می دهد که فروش نسبت به تغییرات در ترافیک مشتری بسیار حساس است.

تجزیه و تحلیل حساسیت در NPV چیست؟

تجزیه و تحلیل حساسیت در تجزیه و تحلیل NPV یک تکنیک برای ارزیابی چگونگی تغییر سودآوری یک پروژه خاص بر اساس تغییرات در متغیرهای ورودی اساسی است. اگرچه یک شرکت ممکن است NPV پیش بینی شده یک پروژه را محاسبه کرده باشد ، ممکن است بخواهد بهتر بفهمد شرایط بهتر یا بدتر بر بازده شرکت دریافت می کند.

تجزیه و تحلیل حساسیت را چگونه محاسبه می کنید؟

تجزیه و تحلیل حساسیت اغلب در نرم افزار تجزیه و تحلیل انجام می شود ، و اکسل در توابع برای کمک به انجام تجزیه و تحلیل ساخته شده است. به طور کلی ، تجزیه و تحلیل حساسیت با استفاده از فرمولهای اعمال شده که به سلولهای ورودی مختلف مراجعه می کنند محاسبه می شود. به عنوان مثال ، یک شرکت ممکن است تجزیه و تحلیل NPV را با استفاده از نرخ تخفیف 6 ٪ انجام دهد. تجزیه و تحلیل حساسیت را می توان با تجزیه و تحلیل سناریوهای 5 ٪ ، 8 ٪ و 10 ٪ تخفیف و همچنین با حفظ فرمول اما اشاره به مقادیر متغیر مختلف انجام داد.

دو نوع اصلی تجزیه و تحلیل حساسیت چیست؟

دو نوع اصلی تجزیه و تحلیل حساسیت تجزیه و تحلیل حساسیت محلی و تجزیه و تحلیل حساسیت جهانی است. تجزیه و تحلیل حساسیت محلی تأثیر یک پارامتر واحد را در یک زمان ارزیابی می کند در حالی که تمام پارامترهای دیگر را ثابت نگه می دارد ، در حالی که تجزیه و تحلیل حساسیت جهانی یک تجزیه و تحلیل گسترده تر است که در سناریوهای مدل سازی پیچیده تر مانند تکنیک های مونت کارلو استفاده می شود.

تفاوت بین تجزیه و تحلیل حساسیت و تجزیه و تحلیل سناریو چیست؟

تجزیه و تحلیل حساسیت تکنیک گرفتن یک رویداد واحد و تعیین نتایج مختلف آن رویداد است. به عنوان مثال ، یک شرکت ممکن است ارزش خود را بر اساس چندین عامل که ممکن است در محاسبه تأثیر بگذارد ، تجزیه و تحلیل کند. از طرف دیگر ، تجزیه و تحلیل سناریو مربوط به شرایط گسترده تری است که نتیجه آن مشخص نیست. برای این مثال ، اقتصاددانان را تصور کنید که سعی می کنند شرایط کلان اقتصادی را 18 ماه از این پس انجام دهند.

خط پایین

هنگامی که یک شرکت می خواهد نتایج بالقوه متفاوتی را برای یک پروژه معین تعیین کند ، ممکن است انجام تجزیه و تحلیل سناریو را در نظر بگیرد. تجزیه و تحلیل سناریو مستلزم دستکاری متغیرهای مستقل برای دیدن تأثیرات مالی حاصل است. شرکت ها تجزیه و تحلیل سناریو را برای شناسایی فرصت ها ، کاهش ریسک و برقراری ارتباط با مدیریت عالی انجام می دهند.