مسائل مربوط به حقوق و پیشنهادات باز

مسئله حقوق راهی برای یک شرکت نقل شده برای جمع آوری پول است. به جای بدهی ، از سهامداران خود می خواهد که برای تأمین سرمایه اضافی در جیب های خود حفر کنند. همچنین یک روش مشابه وجود دارد که توسط آن شرکت ها می توانند پول به نام یک پیشنهاد باز جمع کنند. ما این را با جزئیات بیشتر در زیر پوشش می دهیم.

هر دو مسئله حقوق و پیشنهادات باز در صورت استفاده از یک شرکت نیاز به جمع آوری مقادیر قابل توجهی از پول جدید دارند. برای مقادیر کمتری ، شرکت ها تمایل به استفاده از روشی متفاوت به نام قرار دادن دارند که در آن سهام با تخفیف فقط به سهامداران عمده ارائه می شود.

درک مسائل مربوط به حقوق

مسئله حقوق جایی است که یک شرکت به همه سهامداران موجود خود حق مشترکی در سهام اضافی را می دهد. به عنوان یک سهامدار ، شما موظف نیستید در یک موضوع حقوق شرکت کنید.

یک مسئله حقوق 1: 5 ("یکی برای پنج") به این معنی است که یک سرمایه گذار موجود می تواند یک سهم اضافی را برای هر پنج مورد در حال حاضر خریداری کند. به هر سهامدار همان معامله ارائه می شود ، مهم نیست که چند سهام در اختیار داشته باشند.

اصطلاحات مشابه ، یعنی یکی برای پنج ، برای توصیف یک پیشنهاد باز استفاده می شود.

قیمت سهام تازه صادر شده ثابت است و همیشه پایین تر از قیمت بازار غالب است. همانطور که از نام آن پیداست ، موضوع به سهامداران حق خرید سهام اضافی را می دهد ، اما تعهد نیست. این حقوق را می توان به دیگران که مایل به استفاده از این پیشنهاد هستند ، فروخته شود و از این رو هر حق یک ارزش دارد. به عنوان یک سهامدار ، می توانید همه ، برخی یا هیچ یک از حقوق ارائه شده را در دست بگیرید.

چرا یک شرکت یک پیشنهاد حقوقی صادر می کند؟

مسائل مربوط به حقوق و پیشنهادات نزدیک پسر عموی آنها ، وقایع رایج نیست.

معمولاً این پول برای گسترش شرکت ها استفاده می شود ، تصاحب بزرگ یک شرکت دیگر که اغلب دلیل اصلی آن است. در انتهای دیگر مقیاس ، شرکت ها از مسائل مربوط به حقوق برای رفع وضعیت مالی خود استفاده کرده اند.

هر شماره حقوقی با اعلامیه مفصلی از شرکت مربوطه همراه است ، هجی می کند که چگونه از پول جمع آوری شده استفاده می شود ، روند دقیق عملکرد آن و یک جدول زمانی از تاریخ های کلیدی است.

آیا به من از مسئله حقوق گفته می شود؟

آره. آنچه "نامه اختصاصی موقت" خوانده می شود باید به همه سهامداران ارسال شود و جزئیات این حق را برای شرکت در آن ارائه دهد.

اگر سهام شما در یک حساب نامزد قرار دارد ، پس کارگزار شما باید شما را از مسئله حقوق ، گزینه های شما و چه اقداماتی در هر مورد باید به شما اطلاع دهد.

این شرکت همچنین یک اعلامیه رسمی صادر می کند که برای مراحل مختلف این روند یک برنامه زمانبندی دارد ، و احتمالاً اخبار مربوط به موضوع حقوق یا پیشنهاد باز را که در وب سایت های مالی پوشش داده شده است ، مشاهده خواهید کرد.

چگونه مسائل مربوط به حقوق کار می کند

بیایید از یک مثال ساده استفاده کنیم و از طریق جزئیات کار کنیم.

بگویید شما 200 سهم از حقوق دریافت می کنید. قیمت بازار سهام 100P است و شرکت سپس یک مسئله "یک برای چهار" را اعلام می کند. قیمت اشتراک برای شماره حقوق در 80p تعیین شده است.

ارزش برگزاری شما قبل از مسئله حقوق این بود:

200 سهم در 100p = 200 پوند

حق خرید را به طور کامل بدست آورید

اگر تمام حقوق خود را به دست گرفتید ، 50 سهام جدید را با قیمت 80p خریداری می کنید ، بنابراین کل پول مورد نیاز شما این است:

50 سهم در 80p = 40 پوند

چند هفته پس از اعلام ، سهام اصلی به آنچه به عنوان "حقوق سابق" شناخته می شود تبدیل می شود. این بدان معنی است که هرکسی که متعاقباً آنها را خریداری کند ، حق شرکت در مسئله حقوق را ندارد.

در این مرحله ، ارزش سهام اصلی برای بازتاب این امر کاهش می یابد. شما می توانید با محاسبه آنچه که به عنوان قیمت سابق حقوق و مأموریت شناخته می شود ، میزان سقوط را تخمین بزنید.

ارزش کل سرمایه گذاری / تعداد کل سهام برگزار شده

پس از اتمام معامله ، 250 سهم به ارزش 96p هر کدام ، در مجموع 240 پوند. متوجه خواهید شد که همان ارزش اولیه سهام شما به علاوه 40 پوند اضافی است که در شماره حقوق مشترک شده اید.

این تئوری است ، همه چیز برابر است.

در عمل ، قیمت سهم در هفته هایی که مسئله حقوق را تکمیل می کند ، حرکت می کند. احساسات بازار سهام عمومی و چگونگی درک سرمایه گذاران مسئله حقوق ممکن است قیمت سهم را از هر جهت منتقل کند.

مسئله حقوق را نادیده بگیرید

با استفاده از مثال فوق ، فرض کنیم شما هیچ یک از حقوق خود را در نظر نمی گیرید ، یا به این دلیل که معامله را تأیید نمی کنید یا مایل به افزایش اندازه موقعیت خود نیستید.

شما همچنان 200 سهام دارند اما با قیمت سابق حقوق و مبهم 96p. ارزش برگزاری شما تبدیل می شود:

200 سهم در 96p = 192 پوند

بنابراین ، به نظر می رسد که شما 8 پوند را از دست داده اید ، در اصل 200 پوند. اما در ادامه بخوانید تا ببینید که چرا اینگونه نیست.

حقوق خود را به سایر سرمایه گذاران بفروشید

حقوق شما معمولاً قابل تجارت است ، به این معنی که می توانید آنها را از طریق یک کارگزار خریداری و بفروشید ، دقیقاً مانند می توانید با سهام عادی.

هر حق ارزش (در تئوری) تفاوت بین قیمت اشتراک و قیمت سهام سابق حقوق خواهد داشت:

قیمت حقوق = 96p - 80p = 16p

بنابراین ، اگر هزینه های معامله را نادیده بگیریم ، با فروش 50 حقوق ، می توانید 8 پوند خود را جبران کنید:

50 حقوق در 16p = 8 پوند

بنابراین به طور مؤثر اندازه موقعیت شما در شرکت از 200 پوند به 192 پوند کاهش یافته است ، مشابه فروش بخش کوچکی از هلدینگ و دریافت 8 پوند پول نقد.

از طرف دیگر ، شما نمی توانید هیچ کاری انجام دهید و اجازه دهید مسئله حقوق از بین برود. در پایان فرآیند ، شرکت تمام حقوق از بین رفته را می گیرد و آنها را می فروشد. هر پول جمع آوری شده به سهامداران که اجازه می دهند حقوق آنها از بین برود ، بازگردانده می شود.

ضرر این رویکرد این است که قیمت سهم در این میان می تواند علیه شما حرکت کند. اگر قیمت سهم به 92p کاهش یافته بود ، بگویید اگر سرمایه گذاران از آنچه شرکت قصد انجام آن را داشت ، تأیید می کردند ، قیمت حقوق به 12p تبدیل می شود و کل مبلغی که دریافت کردید 6 پوند است.

البته ، معکوس نیز می تواند اتفاق بیفتد. اگر قیمت سهم افزایش یابد ، بیش از 8 پوند دریافت می کنید.

بخشی از حقوق خود را به سایر سرمایه گذاران بفروشید

گزینه دیگر فروش بخشی از حقوق خود است. شما حتی می توانید از درآمد حاصل از فروش برخی از حقوق خود برای به دست آوردن حقوق باقیمانده خود استفاده کنید. این فرایند به عنوان "بلع دم شما" شناخته می شود.

بیایید به مثال خود برگردیم تا ببینیم چگونه ممکن است این کار شود.

شما می توانستید 42 حقوق را در 16p فروخته و 6. 72 پوند افزایش دهید. این به شما امکان می دهد 8 سهم باقیمانده را با هزینه 6. 40 پوند خریداری کنید. در پایان همه اینها ، شما 208 سهم به ارزش 96p هر یک دارید - در کل 199. 68 پوند - به علاوه 32p خالص از فروش بخشی از حقوق خود و گرفتن بقیه.

یک بار دیگر ، شما در کل 200 پوند به پایان رسید. این جادوی مالی است!

معمولاً ، کارگزار شما وقتی از شما می پرسد که می خواهید در مورد مسئله حقوق چه کاری انجام دهید ، این گزینه را به حالت خاموش ارائه می دهد و این همه مبالغ را از طرف شما انجام می دهد.

پس از یک موضوع حقوق ، سوابق مالی تاریخی چه اتفاقی می افتد؟

سهام ایجاد شده تحت یک موضوع حقوق یا پیشنهاد باز بر محاسبات "در هر سهم" مانند درآمد برای هر سهم و سود سهام برای هر سهم تأثیر می گذارد.

هنگامی که یک شرکت نتایج خود را گزارش می کند ، درآمد سال قبل و سود سهام در هر سهم معمولاً تنظیم می شود تا نشان دهنده افزایش تعداد سهام مورد نظر باشد ، و اطمینان حاصل می کند که این ارقام قابل مقایسه است.

پیشنهاد باز چیست؟

یک پیشنهاد باز به روشی بسیار مشابه با یک مسئله حقوق اما با یک تفاوت کلیدی عمل می کند. اگرچه شما حق دارید سهام بیشتری را با قیمت پایین تر خریداری کنید ، اما نمی توانید مانند این که می توانید با یک مسئله حقوق ، این حق را بفروشید.

به همین ترتیب ، اگر اجازه دهید یک پیشنهاد باز از بین برود ، هیچ وجهی دریافت نمی کنید.

این بدان معناست که اگر پیشنهاد باز نکنید ، ارزش برگزاری شما اندکی کاهش می یابد.

آیا چیز دیگری وجود دارد که باید در مورد مسائل مربوط به حقوق و پیشنهادات باز احتیاط کنید؟

از آنجا که مسائل مربوط به حقوق ممکن است شما را به خرید سهام جدید نیاز داشته باشد ، برای این کار باید پول نقد را در دسترس داشته باشید.

این ممکن است یک مشکل خاص باشد اگر سهام را در سهام و سهام ISA نگه دارید و از کمک هزینه ISA برای سال مالیات جاری استفاده کرده اید. در این حالت ، اگر می خواستید در مسئله حقوق یا پیشنهاد باز شرکت کنید ، باید از هر تراز نقدی که قبلاً در ISA خود استفاده می کنید استفاده کنید یا یک هلدینگ دیگر را برای جمع آوری پول نقد مورد نیاز بفروشید.

یک عارضه دیگر که ممکن است رخ دهد این است که قیمت سهم در بازار پایین تر از قیمت اشتراک در مسئله حقوق یا پیشنهاد باز است. در این حالت ، ارزش شرکت ندارد زیرا خرید سهام در بازار ارزان تر خواهد بود.

در عمل بسیار نادر است که این اتفاق بیفتد ، و هنگامی که شرکت ممکن است تصمیم بگیرد روند مسئله مناسب را لغو کند و شاید دوباره با ساختار قیمت متفاوت امتحان کند.

برای جلوگیری از این اتفاق ، برخی از افراد دوست دارند قبل از تصمیم گیری در مورد اینکه آیا حقوق خود را به عهده بگیرید یا نه ، منتظر بمانند تا اواخر روند.

سوالات متداول

هر مسئله حقوق باید به شایستگی خود مورد بررسی قرار گیرد. بیشتر اوقات ، از موضوعات مربوط به حقوق برای تأمین بودجه کسب شرکت بزرگ استفاده می شود ، بنابراین بستگی به این دارد که آیا قیمت منصفانه پرداخت می شود و مدیریت موفقیت آمیز در ادغام تجارت جدید به مرور زمان است.

مسئله حقوق یک روش متداول برای شرکت های دارای لیست انگلیس برای جمع آوری پول اضافی از سهامداران است. آنها اغلب برای تأمین بودجه کسب یک شرکت دیگر یا کمک به کمک به وضعیت مالی شرکت استفاده می شوند.

مسائل مربوط به حقوق راهی برای جمع آوری پول اضافی از سهامداران خود است که حق دارند (اما نه تعهد) برای خرید سهام بیشتر در یک شرکت با هزینه کمتری. مکانیک واقعی معامله از مسئله حقوق تا مسئله حقوق متفاوت خواهد بود.

یک مسئله حقوق به طور معمول منجر به قیمت سهم پایین تر خواهد شد اما این امر اغلب توسط سهامداران برای خرید سهام بیشتر با هزینه کمتری جبران می شود. چگونگی درک سرمایه گذاران مسئله حقوق و اینکه چگونه عاقلانه فکر می کنند پول جمع آوری شده استفاده می شود نیز ممکن است بر قیمت سهم تأثیر بگذارد.

اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری در زمینه اصول

نحوه سرمایه گذاری 1000 پوند: یک راهنمای کامل

اگر در دنیای سرمایه گذاری تازه وارد هستید و نمی دانید چگونه 1000 پوند سرمایه گذاری کنید ، در اینجا یک راهنمای کامل برای کمک به شما در سفر است.

چه سرمایه گذاری کنید: 7 نوع سرمایه گذاری برای کسب درآمد

بنابراین ، شما تصمیم گرفته اید که می خواهید مقداری از پول نقد سخت خود را سرمایه گذاری کنید. اما انتخاب دقیقاً چه سرمایه گذاری در آن می تواند دلهره آور به نظر برسد. پس از همه ، آنجا ...

نحوه سرمایه گذاری در سهام: راهنمای مبتدی برای شروع کار

اگر می خواهید یاد بگیرید که چگونه در سهام سرمایه گذاری کنید اما مطمئن نیستید که از کجا شروع کنید ، پس ما برای کمک به اینجا هستیم. در این راهنمای سرمایه گذاری ...

سرمایه گذاری احمقانه: استفاده از رویکرد بلند مدت

در Motley Fool ، ما روی سرمایه گذاری و نگه داشتن آنها برای طولانی مدت تمرکز می کنیم.

در صورت سرمایه گذاری ، ارزش سرمایه گذاری شما ممکن است افزایش یا سقوط کند و سرمایه شما در معرض خطر باشد. قبل از سرمایه گذاری ، شرایط فردی شما باید ارزیابی شود. در نظر بگیرید که از مشاوره مالی مستقل استفاده کنید.

استراتژی های سهام

درباره Motley Fool UK

هدف ما

برای اینکه جهان باهوش تر ، شادتر و ثروتمندتر شود

The Motley Fool که در سال 1993 توسط برادران تام و دیوید گاردنر تأسیس شد ، به میلیون ها نفر کمک می کند تا از طریق وب سایت ، پادکست ها ، کتاب ها ، ستون روزنامه ها ، نمایش رادیویی و خدمات سرمایه گذاری حق بیمه به آزادی مالی برسند.

شماره های رایگان مجموعه احمقانه Motley را دریافت کنید

آیا می خواهید دیدگاه های ساده ای در مورد آنچه در بورس سهام اتفاق می افتد ، مستقیماً به صندوق ورودی شما باشد؟به خود در خبرنامه ایمیل رایگان ما که برای کمک به شما در محافظت و رشد نمونه کارها کمک می کند ، کمک کنید.

هشدارها و سلب مسئولیت ها

ما اقدامات معقول و منطقی انجام داده ایم تا اطمینان حاصل کنیم که هرگونه اطلاعاتی که توسط Motley Fool Ltd ارائه شده است ، در زمان انتشار دقیق است. هرگونه نظر بیان شده فقط نظرات نویسندگان است. محتوای ارائه شده شرایط خاص هیچ فرد یا گروهی خاص از افراد را در نظر نگرفته و مشاوره شخصی یا توصیه شخصی را تشکیل نمی دهد. در هنگام تصمیم گیری ، هیچ محتوا به عنوان مشاوره شخصی یا توصیه شخصی اعتماد نمی شود. اگر به توصیه های شخصی یا توصیه های شخصی نیاز دارید ، لطفاً با یک مشاور مالی واجد شرایط مستقل صحبت کنید. هیچ مسئولیتی توسط نویسنده ، Motley Fool Ltd یا Richdale کارگزاران و خدمات مالی با مسئولیت محدود برای هرگونه ضرر و زیان که توسط هر فرد از هر تصمیمی تجربه می شود ، چه در نتیجه ، یا به هر طریقی مربوط به محتوای ارائه شده توسط Motley Fool Ltd ، پذیرفته نشده است.؛شرط آن یک فعالیت کنترل نشده است.

ارزش سهام ، سهام و هر درآمد سود سهام ممکن است کاهش یابد و همچنین افزایش یابد و تضمین نمی شود ، بنابراین ممکن است کمتر از سرمایه گذاری خود بازگردید. شما نباید هیچ پولی را که نمی توانید از دست بدهید سرمایه گذاری کنید ، و برای تأمین هزینه های زندگی خود نباید به هیچ درآمد سود سهام اعتماد کنید. سهام ذکر شده در صرافی های خارج از کشور ممکن است مشمول هزینه های اضافی معاملات و نرخ ارز ، هزینه های اداری ، حفظ مالیات و استانداردهای مختلف حسابداری و گزارش باشد. آنها ممکن است پیامدهای مالیاتی دیگری داشته باشند و ممکن است همان یا محافظت از نظارتی را ارائه ندهند. هزینه نرخ ارز ممکن است از نظر استرلینگ بر ارزش سهام تأثیر منفی بگذارد ، و حتی اگر قیمت سهام به ارز مبدا افزایش یابد ، می توانید در استرلینگ پول خود را از دست دهید. هرگونه آمار عملکردی که برای تغییرات نرخ ارز تنظیم نمی شود ، احتمالاً منجر به تصویری نادرست از بازده واقعی برای سرمایه گذاران مبتنی بر استرلینگ می شود.

Fool و Motley Fool هر دو نام تجاری Motley Fool Ltd. The Motley Fool Ltd نماینده منصوب کارگزاران Richdale و خدمات مالی با مسئولیت محدود است که توسط سازمان رفتار مالی مجاز و تنظیم می شوند (FCA: 422737). ما اطلاعات ، نظر و تفسیر درباره محصولات اعتباری مصرف کننده ، وام ، وام ، بیمه ، بیمه ، پس انداز و محصولات و خدمات سرمایه گذاری ، از جمله موارد شرکای وابسته ما را منتشر می کنیم.

Motley Fool Ltd. دفتر ثبت شده: 5 Square New Street ، London EC4a 3TW.|ثبت شده در انگلیس و ولز. شماره شرکت: 3736872. شماره مالیات بر ارزش افزوده: 188035783.

© 1998 - 2023 The Motley Fool. کلیه حقوق محفوظ است. The Motley Fool ، Fool و Logo Fool علائم تجاری ثبت شده از شرکت Motley Fool Holdings Inc.