کاربران ثبت شده این امکان را دارند که فقط برای ورود به محتوای منحصر به فرد و ویژگی های موجود در کاربران وارد شوند. با یک کلیک به جامعه ما بپیوندید.

به کاندریام خوش آمدید

• دسترسی به پورتال خود
• اشتراک های خود را در وجوه اسناد و نشریات مدیریت کنید
• بودجه را به عنوان مورد علاقه اضافه کنید
• داشبورد شخصی ایجاد کنید

به کاندریام خوش آمدید

• دسترسی به بندر خود
• اشتراک های خود را در وجوه اسناد و نشریات مدیریت کنید
• بودجه را به عنوان مورد علاقه اضافه کنید
• داشبورد شخصی ایجاد کنید

با تشکر از شما برای ایجاد یک حساب کاربری

ایمیلی به آدرس ایمیل شما ارسال شده است. برای فعال کردن حساب خود ، لطفاً روی پیوند در ایمیل کلیک کنید.

به کاندریام خوش آمدید

• دسترسی به پورتال خود
• اشتراک های خود را در وجوه اسناد و نشریات مدیریت کنید
• بودجه را به عنوان مورد علاقه اضافه کنید
• داشبورد شخصی ایجاد کنید

به کاندریام خوش آمدید

• دسترسی به پورتال خود
• اشتراک های خود را در وجوه اسناد و نشریات مدیریت کنید
• بودجه را به عنوان مورد علاقه اضافه کنید
• داشبورد شخصی ایجاد کنید

رمز ورود خود را فراموش کرده اید؟

مسابقه به پایین

سپتامبر یک ماه بسیار چالش برانگیز برای سرمایه گذاران بود. بازار منوط به عدم اطمینان قابل توجهی است ، بدون هیچ مدرک مشخصی از مرحله بعدی. برخی از شرکت کنندگان در بازار در نظر دارند که سعی کنند آن را برای سهام پایین بیاورند ، اما مردد هستند که انگشت خود را در آب قرار دهند ، زیرا ، همانطور که فدرال رزرو مصمم است که تورم را هرچه می گیرد خم کند ، سناریوی اقتصادی می تواند بسیار تاریک تر شود.

بازده شاخص سهام تا اواسط تا پایین دو رقمی در طول ماه کاهش یافته است. شاخص های سنگین فناوری در آسیا مانند تایوان ، KOSPI یا شاخص Hang Seng از مناطق جغرافیایی دیگر عقب مانده است. در سطح بخش ، بخش های دفاعی مانند عناصر مصرف کننده و مراقبت های بهداشتی از سایر بخش های دیگر عمل می کنند.

بازده و گسترش اعتبار و گسترش اعتبار در طول ماه به طور قابل توجهی گسترده تر می شود ، و 10 سال خزانه داری ایالات متحده را نزدیک به 4 ٪ می برد ، سطحی که از سال 2008 دیده نمی شود. به تثبیت بازار کمک کنید و از حلقه سرمایه گذاران در حال فروش اوراق بهادار برای جمع آوری پول نقد جلوگیری کنید.

صندوق پرچین جهانی HFRX در طی ما ه-1. 23 ٪ بازگشت.

عدالت کوتاه مدت

به طور متوسط ، بازده مطلق در طول ماه برای استراتژی های سهام بلند مدت منفی بود. استراتژی ها در معرض دید ناخالص پایین قرار داشتند و به خوبی محافظت می شدند. مدیران توانستند نسبت ضبط نزولی خوبی داشته باشند و تنها درصد کمی از بازده منفی شاخص های سهام را ارسال کنند. استراتژی های بی طرف بازار از کتاب های کوتاه خود بهره مند شدند و به طور متوسط بازده مثبت ماه را ارسال کردند. از نظر اشتها ریسک ، قرار گرفتن در معرض ناخالص و خالص استراتژی های بلند مدت ، هنوز هم در انتهای پایین دامنه متوسط آنها قرار دارد. به طور کلی ، مدیران محتاط هستند و منتظر وضوح بیشتر در محیط کلان و نقاط داده بیشتر قبل از افزایش قرار گرفتن در معرض خطر خود هستند. نسل آلفا در طول سال سخت بوده است ، اما تخصیص های متنوع به جهان سهام بلند مدت نتایج بهتری داشته است. همانطور که قبلاً نیز ذکر شد ، ما انتظار نداریم بودجه برای لحظه ای سطح قابل توجهی از ریسک اضافه کند ، بلکه به صورت انتخابی در Longs سرمایه گذاری می کند و کتاب های کوتاه آنها را تازه می کند. چالش ها همچنان برای شرکت ها ادامه می یابد ، و جهان پس از کار ، پس از جنگ و پس از QE احتمالاً با آنچه که در پی بحران مالی بزرگ زندگی می کردیم بسیار متفاوت خواهد بود.

کلان

استراتژی های کلان جهانی در ماه سپتامبر مجریان قدرتمندی بودند و از حرکات قوی قیمت در سهام ، نرخ و ارز بهره مند شدند. به طور متوسط ، استراتژی های سیستماتیک از مدیران کلان اختیاری در طول دوره بهتر عمل می کردند. بازده های حاصل از مدیران اختیاری پراکنده تر و نزدیک تر به رقم های تک پایین تر بودند. از دیدگاه تاکتیکی ، مدیران اختیاری با ترس از بازارهای بی ثبات بدون روند در طول مدت کوتاه مدت یا کوتاه در مناطق فراوان بازار ، سطح ریسک کمتری را پشت سر می گذاشتند. فرصتی برای استراتژی های کلان جهانی بهبود یافته است و انتظار می رود برای آینده قابل پیش بینی بهتر بماند. فدرال رزرو نقدینگی را از سیستم خارج می کند و حتی اگر این امر منجر به شرایط اقتصادی چالش برانگیز شود ، مصمم است که با تورم نبرد کند. حق بیمه ریسک دارایی در سراسر هیئت مدیره حرکت می کند و مدیران کلان در این حرکات بازار سرمایه گذاری می کنند. ما همچنان به نفع مدیران فرصت طلب اختیاری هستیم که می توانند مهارت های تحلیلی و تجربه خود را برای ایجاد سود از فرصت های انتخابی در سراسر جهان جلب کنند.

استراتژی های کمی

سپتامبر یکی از بهترین ماه های سال از نظر عملکرد برای استراتژی های کمی بود. خوانش داده های تورم بالا بازار را شگفت زده کرد و انتظارات از سفت شدن اضافی توسط بانکهای مرکزی منجر به فروش شدید در سهام و اوراق قرضه شد. محرک های اصلی عملکرد موقعیت های کوتاه در سهام و آینده اوراق بهادار ، دلار بلند و پوند کوتاه انگلیس بودند. مدلهای پیروی از روند تمایل به بهتر از مدلهای کمی چند استراتژی دارند. از آغاز سال ، استراتژی های کمی متنوع و قوی بوده و از بهترین مجریان موجود در جهان صندوق پرچین هستند.

داوری درآمد ثابت

با وجود لفاظی های ناخوشایند در پشت تورم فراگیر ، فدرال رزرو هنوز هم بسیار عقب مانده از منحنی است. به همین ترتیب ، بانک مرکزی ایالات متحده مجبور شد دوباره تمایل خود را برای مقابله با تورم ایالات متحده تأیید کند و باعث فروش سهام جدید شود. حتی اگر جهت نرخ های کوتاه مدت در سراسر جهان مشخص باشد ، پویایی پایان طولانی به دور از آشکار بودن است. اگر نوسانات به دلیل محدوده معاملات گسترده بالا بماند ، ایجاد محیطی چالش برانگیزتر برای مدیران کلان جهت دار (که خطر خود را کاهش داده و با صحبت ما تاکتیکی تر شده اند) ، مدیران RV با درآمد ثابت هنوز از فرصت های سالم در اروپا بهره مند می شوند (فرانسه ، آلمان) و ایالات متحده.

بازارهای نوظهور

این یک ماه چالش برانگیز برای دارایی های نوظهور بازار بود. دلار قوی و انتظارات از سفت شدن پولی بیشتر توسط فدرال رزرو معمولاً با احساسات مثبت برای منطقه ارتباط خوبی ندارد. قدرت قیمت کالاها پشتیبانی جدی از فرصت های آمریکای لاتین و سایر کشورهای مبتنی بر صادرات فراهم کرده است. عملکرد بسته به منطقه تمرکز آنها در مدیران متفاوت است. تعداد کمی صندوق پرچین بازارهای نوظهور را پوشش می دهد. آنها تمایل دارند که در مناطق جغرافیایی باریک تر متخصص باشند. این استراتژی فرصت های سرمایه گذاری انتخابی را ارائه می دهد ، اما ما در حال حاضر به طور کلی محتاط هستیم ، زیرا کاهش انتظارات رشد و افزایش نرخ بهره در بازارهای توسعه یافته شاخص های هشدار دهنده برای منطقه است.

داوری ریسک-رویداد محور

بازده استراتژی های آربیتراژ ادغام برای ماه مسطح بود و کمی منفی در یک بازار فروش قوی قرار گرفت. عدم موفقیت وزارت دادگستری در جلوگیری از دستیابی به مراقبت های بهداشتی توسط یونایتد بهداشت سیگنال مثبتی را به بازار ارسال کرد. برعکس ، استرس در بازارها باعث شده است که سایر معاملات گسترش یابد. با این وجود ، استراتژی های داوری ادغام نسبت به افزایش نرخ نسبتاً عایق بندی شده است ، زیرا حق بیمه ریسک گسترش معاملات تمایل دارند نرخ های بدون ریسک بالاتر را نسبت به مسائل حاکمیت برای جبران داوری ها برای نگه داشتن این سهام تا زمان بسته شدن معامله درج کنند. حجم معاملات برای سال 2022 پایین تر از سطح تجربه سال گذشته است. این می تواند به عنوان یک واکنش عادی از اتاق های هیئت مدیره شرکت ها در دوره ای از عدم اطمینان بیشتر و افزایش هزینه های تأمین مالی تلقی شود. با این وجود ، هنوز گوشت روی استخوان وجود دارد و در بخش هایی مانند مراقبت های بهداشتی ، بازی و فناوری همچنان به دست می آید. گسترش معاملات فعلی گسترده است ، و یک فرصت بازگشت دو رقمی پایین بالقوه بسیار بالاتر از این نوع بازده متوسط استراتژی را ایجاد می کند. با این حال ، هیچ ناهار رایگان وجود ندارد. خطرات بیشتری برای مداخله نظارتی وجود دارد ، شرکت هایی که سعی در کنار گذاشتن معامله یا احتمال اینکه پیشنهادات کسب با رای سهامداران تعطیل شود. عصبیت فعلی در بازارهای سهام و اعتباری نیاز به احتیاط بیشتری در هنگام سرمایه گذاری در استراتژی های رویداد محور دارد ، به دلیل احتمال بیشتر وقفه های معامله. از طرف دیگر ، ادغام داوری ابزاری جالب را ارائه می دهد که از نظر ساختاری کوتاه است ، جایی که گسترش معاملات با افزایش نرخ بهره با همبستگی مثبت دارد.

پریشان

عناوین ورشکستگی باعث انفجار استراتژی های صندوق های تامینی و واسطه های مالی فعال در دارایی های دیجیتال شده است. سقوط چشمگیر در ارزش ارزهای رمزپایه ، تعداد مشخصی از سرمایه گذاران رمزنگاری و وام دهندگان رمزنگاری را مورد توجه قرار داده است. خوشبختانه ، این فقط یک بخش بسیار طاقچه از جهان صندوق پرچین است. در حال حاضر ، نرخ پیش فرض صادرکنندگان حاکمیت و شرکتها نسبتاً پایین باقی مانده است ، اما گسترش سریع گسترش اعتبار و وخیم تر شدن اصول اقتصادی منجر به افزایش شرکت ها می شود. مدیران پیشرو هنوز منتظر هستند تا قبل از انجام حمله ، جابجایی های بیشتر اتفاق بیفتد.

اعتبار کوتاه مدت و بازده بالا

مدیران اعتبار کوتاه کوتاه در مقایسه با صندوق های اعتباری سنتی خوب عمل کرده اند. کتابهای کوتاه و پرچین آنها به کاهش تأثیر گسترش گسترش در دارایی های طولانی کمک کرده است. برخی از مدیران فکر می کنند که اوضاع به نظر نمی رسد ، اما برای انتخاب مسائل مناسب ، با توجه ویژه به سطح اهرم های شرکت و میثاق ، مورد توجه قرار می گیرد. از آنجا که بازارها انتظار دارند که نرخ ها همچنان به افزایش و رشد اقتصادی برآیند ، بهترین مدیران متنوع هستند ، سرمایه گذاری در طولانی مدت با کیفیت و تمرکز بر صنایع با قدرت قیمت گذاری بالاتر.