شاخص VIX چیست؟نوسانات برای مبتدیان

شاخص CBOE VIX شاخصی است که نوسانات 30 روزه ضمنی گزینه ها را در فهرست S& P 500 ردیابی می کند. از آنجا که قیمت گزینه ها نشانگر ترس یا نارضایتی در بازار است ، VIX گاهی اوقات به عنوان "شاخص ترس" تلقی می شود که سطح عدم اطمینان در شرکت کنندگان در بازار را سنجیده است.

همچنین از VIX می توان برای تصمیم گیری در مورد انتخاب استراتژی گزینه استفاده کرد. به عنوان مثال ، برخی از معامله گران ترجیح می دهند وقتی VIX زیاد باشد ، استراتژی های گزینه کوتاه را پیاده سازی کنند زیرا این نشانگر این است که قیمت گزینه ها گران تر هستند ، بنابراین پتانسیل سود بیشتری از طرف فروش وجود دارد.

برعکس ، هنگامی که VIX در سطح بسیار کمی قرار دارد ، این نشانگر این است که قیمت گزینه ها ارزان تر است ، در این صورت برخی از معامله گران ترجیح می دهند استراتژی های خرید گزینه را پیاده سازی کنند زیرا در مقایسه با گزینه های خرید در هنگام نوسانات زیاد ، پتانسیل ضرر کمتری وجود دارد.

در رابطه با تجارت VIX ، این شاخص به طور مستقیم قابل معامله نیست. با این حال ، معامله گران می توانند با استفاده از گزینه های VIX ، معاملات آتی و سایر محصولات مرتبط با عملکرد در VIX ، در معرض حرکات در VIX قرار بگیرند.

بهترین کارگزاری برای معامله گران

ما سالهاست که با TastyTrade تجارت می کنیم و از هزینه های دوستانه معامله گر آنها بهره مند می شویم:

• تجارت رایگان سهام
• 10 دلار کمیسیون در هر پا گزینه
• بستن معاملات به صورت رایگان*
• 10 دلار حداکثر هزینه در هر سفارش رمزنگاری

از لینک زیر استفاده کنید تا از پیشنهاد پاداش ثبت نام 100 تا 2000 دلار TastyTrade 100 تا 2000 دلار استفاده کنید.

* مبادله ، پاکسازی و هزینه های نظارتی قابل اجرا هنوز در مورد کلیه معاملات افتتاح و بسته شدن به جز سفارشات رمزنگاری که مشمول مبادله ، پاکسازی و هزینه های نظارتی نیستند ، اعمال می شود.

حرکات شاخص VIX تاریخی

برای درک بهتر VIX ، بیایید برخی از تجسمات را نشان دهیم که حرکات آن را نشان می دهد ، و همچنین اینکه چگونه تمایل به تغییر نسبت به بازار کلی دارد (S& P 500). در اینجا نمودار از قیمت های بسته شدن شاخص VIX از نوامبر 2015 تا نوامبر 2016 آورده شده است:

همانطور که در اینجا مشاهده می کنید ، VIX در طی این دوره یک ساله بین 11. 34 و 28. 14 بسته شد. اما تعداد واقعی VIX به چه معنی است؟

شماره VIX خود نشان دهنده محدوده پیش بینی شده انحراف استاندارد (از نظر درصد) برای S& P 500 در سال آینده است.

به عنوان مثال ، اگر VIX در 20 باشد ، این یک محدوده پیش بینی شده از انحراف استاندارد برای S& P 500 در سال آینده را نشان می دهد. به عنوان یک بازپرداخت ، یک محدوده انحراف استاندارد تقریباً 68 ٪ از قیمت سهام مورد انتظار را در آینده در بر می گیرد.

موارد زیر نشان می دهد که چگونه سطح شاخص VIX به دامنه های مختلف مورد انتظار برای S& P 500 (SPX) ترجمه می شود:

بیایید آنچه را که هر یک از این سناریوها از نظر احتمالات نشان می دهند ، طی کنیم:

با داشتن S& P 500 با 1500 دلار ➜ یک VIX 10 به معنای 68 ٪ احتمال دارد که S& P 500 در یک سال بین 1،350 تا 1650 دلار (10 ٪ ±) باشد.

با استفاده از S& P 500 با 2000 دلار ➜ یک VIX 30 به معنای 68 ٪ احتمال این است که S& P 500 در یک سال بین 1400 تا 2600 دلار (30 ٪ ±) باشد.

با S& P 500 با 2000 دلار ➜ یک VIX 50 به معنای 68 ٪ احتمال دارد که S& P 500 در یک سال بین 1000 تا 3000 دلار (50 ٪ ±) باشد.

برای سایر سطوح خاص ، فرمول زیر قابل استفاده است:

همانطور که در جدول بالا نشان داده شده است ، VIX بالاتر نشان می دهد که گزینه های 30 روزه S& P 500 در یک محدوده مورد انتظار بزرگتر برای S& P 500 در آینده قیمت گذاری می شود. علاوه بر این ، یک محدوده مورد انتظار بزرگتر نشانگر عدم اطمینان بیشتر بازار است. بنابراین ، هنگامی که VIX در سطوح پایین تر معامله می شود ، بازار از آن خودداری می کند زیرا گزینه ها در نوسانات قیمت کمتر قابل توجه قیمت گذاری می شوند.

برعکس ، هنگامی که گزینه های S& P 500 در قیمت افزایش می یابد ، VIX به سطوح بالاتر می رود ، نشان می دهد که شرکت کنندگان در بازار ترسناک تر هستند زیرا قیمت گزینه ها نشانگر نوسانات قیمت بیشتر مورد انتظار است.

فهرست VIX در مقابل S& P 500

در این مرحله ، شما اصول اولیه آنچه شاخص VIX را نشان می دهد درک می کنید. در مرحله بعد ، ما در مورد رابطه کلی بین VIX و S& P 500 بحث خواهیم کرد.

از نظر تاریخی ، شرکت کنندگان در بازار وقتی که بازار سهام ارزش خود را کاهش می دهد ، بسیار ترسناک تر شده اند زیرا بیشتر مردم سهام دارند. برعکس ، وقتی بورس سهام صعودی است ، شرکت کنندگان در بازار آرام و خودکشی هستند. از آنجا که سرمایه گذاران تمایل به خرید گزینه های بسیار بیشتری دارند ، وقتی که از بازار سهام سقوط می کند ، VIX تمایل به افزایش دارد و هنگام راهپیمایی بازار سهام سقوط می کند.

نمودار زیر رابطه بین قیمت های پایانی S& P 500 و VIX را در دوره نوامبر 2015 تا نوامبر 2016 تجزیه و تحلیل می کند. علاوه بر این ، نشان می دهد که چگونه تغییر در VIX به تغییر در محدوده مورد انتظار آینده برای S& P 500 ترجمه می شود.:

همانطور که در اینجا می بینیم ، S& P 500 از 2100 دلار به 1900 دلار در منطقه سایه دار A. سقوط می کند. در همین دوره ، VIX از 28 به 14 سقوط می کند.

در کمترین زیرمجموعه ، می بینیم که افزایش VIX از 15 به 28 (منطقه سایه دار A) منجر به افزایش 1 سال پیش بینی شده از 300 پوند به 550 پوند می شود که این یک افزایش گسترده در حرکت مورد انتظار بازار است! از طرف دیگر ، می بینیم که سقوط در VIX از 28 به 14 منجر به دامنه مورد انتظار 1 ساله از 550 ± به 300 ± می شود.

نمودار قبلی نشان می دهد که VIX و S& P 500 رابطه معکوس کاملاً واضحی دارند. برای فهمیدن چقدر واضح ، ما همبستگی یک ماهه بین شاخص VIX و SPX را از دسامبر 2015 تا نوامبر 2016 تجسم کردیم:

سطح شاخص تاریخی CBOE VIX

در این بخش ، نگاهی کوتاه به سطح VIX تاریخی خواهیم داشت. نمودار زیر بالاترین ، متوسط و کمترین سطح VIX را از سال 1990 تجسم می کند:

همانطور که در اینجا نشان داده شده است ، VIX بیشتر از 20 بیشتر از زمان است. در حقیقت ، 61 ٪ از بسته شدن VIX از سال 1990 زیر 20 بوده است. با این حال ، وقتی VIX افزایش می یابد ، خیلی سریع این کار را انجام می دهد.

نکته مهم دیگر که قابل ذکر است این است که اغلب گفته می شود که شاخص VIX "معناداری" است ، به این معنی که وقتی VIX به میزان قابل توجهی زیاد (بالاتر از 25 یا 30) افزایش می یابد ، یا به سطح پایین می رود (زیر 15) ، آنسرانجام به سطح "عادی" تری باز خواهد گشت. میانگین بازده شاخص VIX را می توان با EBBS و جریان ترس و نارضایتی در بازار توضیح داد.

درس بعدی

نوسانات ضمنی توضیح داده شده (راهنمای نهایی)

14 دسامبر 2021

5 دلیل VXX و VIX همان محصولات نیستند

21 سپتامبر 2021

سود سهام بالا ، ETF های نوسانات پایین

14 ژوئن 2021

آموزش گزینه های ProjectFinance

گزینه های استراتژی های معاملاتی مبانی گزینه گزینه یونانیان نوسانات ضمنی انواع سفارش گزینه

درباره نویسنده

کریس باتلر لیسانس خود را در زمینه امور مالی از دانشگاه DePaul دریافت کرد و نه سال تجربه در بازارهای مالی دارد.

کریس کانال YouTube ProjectFinance را در سال 2016 آغاز کرد که بیش از 25 میلیون بازدید از سرمایه گذاران در سطح جهان جمع کرده است.

این اعلان را به اشتراک گذارید

پاسخ دهیدلغو پاسخ

لینک های سریع

پیوندهای دیگر

• یوتیوب
• شرایط و ضوابط
• سیاست حفظ حریم خصوصی

© 2023 ProjectFinance ، کلیه حقوق محفوظ است.

• شرایط و ضوابط
• سیاست حفظ حریم خصوصی

سلب مسئولیت: نه پروژه فاینانس یا هیچ یک از افسران، مدیران، کارمندان، سایر پرسنل، نمایندگان، نمایندگان یا پیمانکاران مستقل آن، در چنین سمت‌هایی، یک مشاور مالی دارای مجوز، مشاور سرمایه‌گذاری ثبت‌شده، کارگزار-فروشنده ثبت شده یا عضو FINRA|SIPC|NFA نیستند. محکمپروژه فاینانس مشاوره سرمایه گذاری یا مالی ارائه نمی دهد و توصیه سرمایه گذاری نمی کند. پروژه فاینانس در تجارت معاملات نیست، همچنین پروژه فایننس موافقت نمی کند که حساب های کارگزاری شما را هدایت کند یا توصیه های تجاری متناسب با شرایط خاص شما ارائه دهد. هیچ چیز موجود در محتوای ما به منزله درخواست، توصیه، تبلیغ، یا تایید هر گونه امنیت خاص، محصول سرمایه گذاری، معامله یا سرمایه گذاری نیست. معاملات آتی، اختیار معامله در معاملات آتی، و معاملات خرده‌فروشی خارج از مبادله ارز خارجی مستلزم ریسک قابل توجهی از دست دادن است و برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیست. شما باید به دقت بررسی کنید که آیا تجارت با توجه به شرایط، دانش و منابع مالی شما مناسب است یا خیر. ممکن است تمام یا بیشتر سرمایه اولیه خود را از دست بدهید. نظرات، داده های بازار و توصیه ها در هر زمان ممکن است تغییر کنند. عملکرد گذشته است لزوما نشان دهنده نتایج آینده نیست.

tastyworks, Inc. ("tastyworks") با پروژه فاینانس ("نماینده بازاریابی") قرارداد بازاریابی منعقد کرده است که به موجب آن tastyworks برای توصیه خدمات دلالی tastyworks به پروژه فاینانس غرامت می پردازد. وجود این قرارداد بازاریابی نباید به عنوان تایید یا توصیه تامین مالی پروژه توسط tastyworks و/یا هر یک از شرکت‌های وابسته به آن تلقی شود. نه tastyworks و نه هیچ یک از شرکت های وابسته به آن مسئولیتی در قبال اقدامات حفظ حریم خصوصی پروژه فاینانس یا این وب سایت ندارند. tastyworks صحت یا محتوای محصولات یا خدمات ارائه شده توسط پروژه فاینانس یا این وب سایت را تضمین نمی کند. پروژه فاینانس مستقل است و وابسته به tastyworks نیست.